Begitu perusahaan tercatat langsung mencuri perhatian, "New Listing Hang Seng" diharapkan masuk ke dalam saham indeks, dan beberapa dana publik telah melakukan penataan awal

Berita dari Cailian News 22 Februari (Reporter Zhou Xiaoya) Setelah liburan, hari perdagangan pertama, Indeks Hang Seng dan Hang Seng Tech meskipun tidak menutup kenaikan, tetapi kenaikan saham konsep AI tetap terjadi sesuai prediksi.

Pada 20 Februari, tiga indeks utama pasar saham Hong Kong semuanya mengalami penurunan. Di antaranya, Hang Seng Tech turun 2,91%, Indeks Hang Seng turun 1,10%, dan Indeks Perusahaan Negara Hang Seng turun 1,22%. Dibandingkan dengan penurunan berkelanjutan Hang Seng Tech, saham konsep AI yang baru listing di pasar saham Hong Kong justru mengalami kenaikan, dan muncul saran dari netizen untuk menyesuaikan beberapa saham komponen Hang Seng Tech.

Alibaba, Tencent, Meituan dan lain-lain dirangkum sebagai saham komponen “Lao Deng Hang Seng” yang disarankan untuk dikeluarkan. Sementara itu, Indeks Bioteknologi Hang Seng juga menutup hari dengan kenaikan 0,96% melawan tren pasar, selain itu, saham minyak juga menunjukkan penguatan.

Perlu diperhatikan, meskipun ETF bertema internet Hong Kong, ETF Hang Seng Tech dan ETF lainnya yang paling banyak menerima dana sebelum liburan tidak mengalami kenaikan, namun saham-saham yang berkinerja kuat juga menunjukkan kehadiran dari manajer dana publik, dengan saham baru yang diakuisisi melalui metode penawaran baru, dan sektor yang berkinerja kuat menunjukkan tanda-tanda peningkatan posisi dari dana aktif sebelumnya.

Saham Konsep AI di Pasar Saham Hong Kong Melonjak

Hingga penutupan 20 Februari, Zhipu terus menunjukkan performa kuat, naik 42,72%, menjadi 725 HKD; MiniMax juga naik 14,52%, menjadi 970 HKD. Dua pemimpin AI ini, saat tertinggi dalam hari, keduanya melampaui nilai pasar 300 miliar HKD, berlipat empat hingga lima kali dibandingkan saat awal listing.

Namun, kedua saham baru ini yang listing tahun ini belum masuk ke dalam daftar saham komponen Hang Seng Tech. Dibandingkan dengan penurunan 2,91% dalam satu hari Hang Seng Tech, saham-saham seperti Alibaba, NetEase, Baidu dan lainnya turun lebih dari 4%. Hal ini menyebabkan nilai pasar kedua pemimpin AI tersebut mendekati nilai pasar Baidu, JD.com, dan lainnya di pasar saham Hong Kong, melebihi saham seperti Kuaishou dan Ctrip yang merupakan bagian dari Hang Seng Tech.

Netizen mulai memperdebatkan penyesuaian saham komponen “Lao Deng Hang Seng” dan “Xin Deng Hang Seng”. Alibaba, Tencent, Meituan, Xiaomi, BYD, Kuaishou, JD.com, Baidu disebut sebagai saham komponen “Lao Deng Hang Seng” yang disarankan untuk dikeluarkan; sebagai gantinya, saham seperti Zhipu, MiniMax, Lankei, Zhaoyi Innovation dan lain-lain disebut sebagai saham komponen “Xin Deng Hang Seng”.

Dibandingkan dengan mayoritas investor individu yang hanya bisa menyaksikan pasar berlipat ganda, investor institusi sudah merasakan “manisnya”, baik Zhipu maupun MiniMax sebelumnya adalah target populer untuk penawaran baru, dan manajer dana publik juga sering muncul dalam daftar penerimaan saham baru.

Contohnya, salah satu dari “Enam Kecil AI”, Zhipu, saat listing, termasuk investor dasar dari dana jangka panjang internasional, modal industri terkenal, dan lembaga investasi. Saat itu, hasil distribusi menunjukkan bahwa GF Fund muncul sebagai investor dasar, sementara Bosera Fund (internasional), Fuguo Fund dan Fuguo Asset Management (Hong Kong), Huaxia Fund dan lain-lain mendapatkan saham baru sebagai klien terkait.

Peluncuran MiniMax menarik perhatian investor dasar seperti Harvest Hong Kong dan E Fund, dan juga muncul dalam daftar klien terkait seperti Bosera Fund (internasional) dan Huaxia Fund.

Sebaliknya, banyak saham komponen Hang Seng Tech yang telah dikurangi kepemilikannya pada kuartal keempat tahun lalu. Data Wind menunjukkan bahwa jumlah dana yang memegang Alibaba di pasar saham Hong Kong hingga akhir kuartal keempat tahun lalu adalah 908 dana, berkurang sekitar 20%, dan jumlah serta nilai saham yang dipegang juga berkurang. Dari satu dana, Alibaba keluar dari daftar saham terbesar yang dipegang oleh beberapa dana seperti China Europe Digital Economy yang dikelola Feng Ludan, China Merchants Technology Innovation yang dikelola Wang Guizhong, dan Xingquan Heheng yang dikelola Ren Xiangdong.

Saham seperti Xiaomi, SMIC, BYD, Tencent, dan Kuaishou juga dikurangi oleh dana dana dana aktif pada kuartal keempat tahun lalu, namun Meituan mendapatkan peningkatan kepemilikan dana aktif lebih dari 17 juta saham.

Sektor Minyak dan Obat Inovatif Menguat

Karena faktor geopolitik, harga minyak internasional baru-baru ini terus naik, dan sektor minyak di pasar saham Hong Kong juga menguat. Dari segi pasar, China National Petroleum Corporation (CNPC) memimpin kenaikan, China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) dan China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) juga naik lebih dari 3%, dan perusahaan seperti China Marine Oil dan Kunlun Energy juga menutup dengan kenaikan.

Sektor minyak juga merupakan salah satu sektor yang diborong oleh dana aktif di kuartal keempat. Misalnya, China Petroleum dan China Marine Oil keduanya menambah kepemilikan lebih dari 63 juta saham di kuartal keempat tahun lalu; saham China Petroleum Chemical juga menambah 54,82 juta saham.

Manajer dana terkenal seperti Liu Xu yang mengelola Dacheng Gaoxin, Liu Yanchun yang mengelola Jing Shun Great Wall Performance Growth, dan Miao Yu yang mengelola Dongfanghong Ruize, semuanya menambah kepemilikan di sektor minyak. Mengapa? Miao Yu menyebutkan dalam laporan triwulanan produk mereka bahwa terdapat ekspektasi besar terhadap sektor minyak dan petrokimia. Li Yaozhu yang mengelola GF Shanghai-Hong Kong-Shenzhen New Starting Point juga menambah kepemilikan saham minyak, menyatakan bahwa valuasi perusahaan sumber daya akan direvisi ulang, dan komoditas besar masih memiliki nilai alokasi yang baik.

Selain itu, indeks Bioteknologi Hang Seng yang naik melawan tren pada 20 Februari, termasuk BeiGene yang naik lebih dari 4%, Kangfang Bio yang naik lebih dari 3%, serta CSPC Pharmaceutical dan Innovent Biologics yang juga menutup dengan kenaikan. Meskipun dana aktif kuartal keempat secara umum mengurangi kepemilikan di sektor obat inovatif di pasar saham Hong Kong, beberapa saham tetap mendapatkan perhatian dari manajer dana.

Contohnya, salah satu dana unggulan yang dikelola Liang Furui, China Great Wall Medical Industry Select, pada kuartal keempat tahun lalu, menambah kepemilikan besar di BeiGene dan Kangfang Bio di pasar saham Hong Kong dan A-shares, serta di Innovent Biologics dan Kelun Biotech.

Liang Furui menyebutkan bahwa saham inovatif yang sangat bernilai pada akhir tahun lalu, dan portofolio mereka didasarkan pada sudut pandang pemilihan saham yang ada, dengan strategi menyesuaikan portofolio secara keseluruhan menjadi dua garis alokasi: “Sudah BD” dan “Belum BD”. Saham tipe “Sudah BD” didasarkan pada pipeline internal MNC dan kecepatan pengembangan klinis global, sementara saham “Belum BD” lebih didasarkan pada daya saing dan kelangkaan pipeline utama secara global. Selain itu, dengan berakhirnya pengaruh pengadaan bersama terhadap laporan keuangan dan transisi inovatif perusahaan tiruan dan inovatif secara keseluruhan memasuki masa verifikasi, posisi di perusahaan tiruan dan inovatif meningkat.

Kangfang Bio dan BeiGene, sebagai dua saham terbesar dalam portofolio kesehatan dan medis Ping An, juga mendapatkan peningkatan kepemilikan di kuartal keempat tahun lalu. Menurut laporan triwulanan manajer dana Zhou Sicong, mereka tetap optimis terhadap pertumbuhan sektor farmasi inovatif dan perangkat medis inovatif, dan selama kuartal keempat, mereka fokus pada sektor subsektor yang sedang berkembang, mencari perusahaan yang memiliki nilai valuasi yang baik melalui perbandingan dari berbagai dimensi seperti model bisnis, daya saing, dan kinerja, dengan penekanan pada arah obat inovatif.