Empat Investor Miliarder Ini Menjual Saham AI Superstar Nvidia Menjelang Laporan Keuangan -- Apakah Mereka Mengetahui Sesuatu yang Tidak Diketahui Wall Street?

Anda mungkin tidak menyadarinya, tetapi salah satu rilis data terpenting sepanjang kuartal berlangsung minggu lalu. 17 Februari menandai batas waktu pengajuan bagi investor institusional dengan aset minimal $100 juta untuk mengajukan Formulir 13F ke Securities and Exchange Commission (SEC).

13F memberikan gambaran singkat tentang saham yang dibeli dan dijual oleh manajer uang paling cerdas di Wall Street, termasuk investor miliarder terkenal, selama kuartal terakhir (yaitu kuartal keempat). Meskipun saham kecerdasan buatan (AI) telah memainkan peran kunci dalam mengangkat Wall Street ke ketinggian baru, 13F menunjukkan bahwa manajer dana miliarder tertentu aktif menjual saham Nvidia (NVDA +0,94%) menjelang laporan pendapatan kuartal keempatnya.

Sumber gambar: Getty Images.

Empat miliarder mengirim saham raksasa AI Nvidia ke garis potong

Menurut 13F yang diajukan ke SEC, empat investor miliarder terkenal mengurangi eksposur mereka terhadap Nvidia selama kuartal keempat, termasuk:

• Israel Englander dari Millennium Management: menjual 3.038.895 saham
• Chase Coleman dari Tiger Global Management: menjual 698.000 saham
• Philippe Laffont dari Coatue Management: menjual 667.405 saham
• David Tepper dari Appaloosa: menjual 200.000 saham

Beberapa dari penjualan ini mungkin hanya sekadar pengambilan keuntungan. Sejak awal 2023, saham Nvidia telah naik hampir 1.200%, dengan unit pemrosesan grafis (GPU) perusahaan yang mendominasi pusat data yang dipercepat AI dengan harga tertinggi. Keempat manajer dana miliarder ini cukup aktif dalam menambah atau mengurangi posisi yang ada.

Selain itu, Millennium Management milik Englander biasanya melindungi posisi saham biasa mereka dengan berbagai opsi put dan call. Sangat normal jika kepemilikan saham biasa di portofolio Millennium mengalami fluktuasi.

Namun, pengambilan keuntungan mungkin bukan seluruh ceritanya.

Sumber gambar: Getty Images.

Apakah investor miliarder tahu sesuatu tentang Nvidia yang tidak diketahui Wall Street?

Meskipun sebagian besar analis dan investor Wall Street mengharapkan Nvidia sekali lagi melampaui ekspektasi penjualan dan laba konsensus saat melaporkan hasil pendapatan kuartal keempat fiskalnya pada 25 Februari, ada hambatan potensial yang perlu diwaspadai.

Pertama, tekanan kompetitif semakin meningkat. Meskipun GPU Nvidia tetap unggul dalam komputasi, pesaing eksternal mulai meningkatkan produksi GPU mereka.

Yang lebih penting, kompetisi internal adalah faktor yang sangat tidak pasti. Banyak pelanggan utama Nvidia berdasarkan penjualan bersih sedang mengembangkan GPU dan solusi AI untuk penggunaan pusat data internal. Meskipun Nvidia baru saja memperpanjang kemitraan multi-tahun dengan Meta Platforms untuk memasok raksasa media sosial tersebut dengan GPU Blackwell dan Vera Rubin, kompetisi internal ini berpotensi mengurangi kelangkaan GPU AI yang telah mendorong harga premium dan margin kotor mereka.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(0,94%) $1,77

Harga Saat Ini

$189,67

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,6T

Rentang Hari Ini

$185,95 - $190,33

Rentang 52 Minggu

$86,62 - $212,19

Volume

5,8 juta

Rata-rata Volume

174 juta

Margin Kotor

70,05%

Hasil Dividen

0,02%

Sejarah mungkin juga menjadi perhatian salah satu atau lebih dari investor miliarder ini.

Setiap teknologi yang mengubah permainan selama lebih dari tiga dekade telah mengalami kejadian gelembung pecah. Gelembung ini terbentuk ketika investor terlalu memperkirakan adopsi dan/atau optimalisasi teknologi baru. Meskipun laporan kuartalan Nvidia menunjukkan bahwa adopsi infrastruktur AI cukup kuat, kemungkinan besar akan memakan waktu bertahun-tahun sebelum bisnis mengoptimalkan teknologi ini.

Untuk memperkuat poin ini, saham Nvidia mencapai rasio harga terhadap penjualan (P/S) di atas 30 pada awal November. Rasio P/S di atas 30 sering menunjukkan adanya gelembung dalam saham dasar dan/atau tren hal besar berikutnya.

Preseden historis mungkin menggoda para miliarder untuk menjual sebagian dari saham mereka.