Jefferies reset peringkat saham perangkat lunak, menurunkan empat saham

Investing.com - Jefferies memperbarui peringkat cakupan sektor perangkat lunak aplikasi AS-nya, menunjukkan bahwa sektor ini menghadapi risiko gangguan AI yang semakin meningkat, menurunkan empat saham menjadi peringkat hold, sekaligus menyoroti sekelompok saham pilihan unggulan.

Saham perangkat lunak aplikasi berkinerja di bawah indeks acuan perangkat lunak yang lebih luas, dengan banyak saham turun sekitar 30% hingga 55% sejak awal tahun, sementara indeks IGV turun sebesar 24%. Dalam konteks ini, Jefferies mengadopsi kerangka risiko AI yang baru, menggabungkan fundamental perusahaan dan katalis spesifik, untuk menilai kembali sektor ini.

Analis Brent Thill menurunkan peringkat Workday, DocuSign, Monday.com, dan Freshworks menjadi hold, menunjukkan adanya risiko yang terus-menerus dan sentimen pasar yang lemah. Untuk Workday, dia menyoroti masalah eksekusi terkait perubahan kepemimpinan, menyebutkan bahwa “harapan pertumbuhan jangka menengah perlu diturunkan lagi.”

Mengenai DocuSign, Thill memperingatkan bahwa pemulihan pertumbuhan yang kuat membutuhkan waktu, menunjukkan bahwa “masih panjang jalan untuk mencapai percepatan pertumbuhan dua digit,” dan platform manajemen protokol cerdasnya masih harus membuktikan nilainya.

Thill juga menunjukkan bahwa Monday.com “prospek di segmen usaha kecil dan menengah serta perusahaan tidak jelas,” dan menyatakan bahwa Freshworks menghadapi risiko AI dan kompetisi dalam bisnis pengalaman pelanggan intinya.

Di sisi lain, analis tersebut percaya bahwa beberapa vendor berada dalam posisi yang lebih menguntungkan dalam transformasi AI. Dia lebih optimis terhadap Kejora Group, Procore, Atlassian, dan Salesforce, menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan ini memiliki model bisnis yang lebih berkelanjutan dan aplikasi AI internal yang mendukung kepercayaan pertumbuhan.

Kejora Group adalah pilihan utama Jefferies untuk saham besar, berkat aset data yang luas dan penerapan AI di antara basis pelanggan yang besar. Thill juga menganggap Procore sebagai cerita perangkat lunak vertikal menengah yang menarik, dengan prospek pendapatan yang diperkirakan akan kembali mempercepat seiring membaiknya kondisi makro.

Atlassian dipandang sebagai penerima manfaat struktural dari tren pengkodean yang didorong AI, Thill menunjukkan bahwa lebih banyak kode yang dihasilkan AI seharusnya meningkatkan permintaan terhadap alat kolaborasi TI.

Sementara itu, Salesforce ditegaskan sebagai “pemasok perangkat lunak aplikasi yang paling mampu mewujudkan agen AI,” dan eksekusi yang sukses diperkirakan akan mendorong percepatan pertumbuhan yang lebih luas.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, lihat ketentuan penggunaan kami.

Baca selengkapnya di Investing.com