Kejatuhan besar-besaran di tengah malam! "Badai super AI" menyerang pasar saham AS!

“AI superstorm” menyerbu pasar saham AS.

Didorong oleh kepanikan perdagangan AI (kecerdasan buatan), risiko “perang tarif” yang kembali menghangat, dan guncangan ganda, pasar saham AS semalam mengalami penurunan besar-besaran, Dow Jones anjlok lebih dari 821 poin, Nasdaq dan S&P 500 keduanya turun lebih dari 1%, sebagian besar saham teknologi besar AS ditutup lebih rendah, saham perangkat lunak kembali mengalami penjualan besar-besaran, indeks ketakutan VIX melonjak lebih dari 10%.

Data terbaru dari Goldman Sachs menunjukkan bahwa investor institusional sedang melakukan penjualan besar-besaran saham AS dalam empat tahun terakhir dan membeli perlindungan terhadap penurunan. Skew opsi satu bulan S&P 500 telah meningkat ke level paling curam dalam empat tahun, didorong oleh mahalnya opsi put yang menandakan penurunan dan murahnya opsi call yang menandakan kenaikan.

Penurunan Serentak

Pada malam hari waktu Beijing 23 Februari, setelah pasar saham AS dibuka, ketiga indeks utama langsung jatuh, hingga penutupan, Dow Jones turun lebih dari 821 poin, turun 1,66%, Nasdaq turun 1,13%, dan S&P 500 turun 1,04%.

Sebagian besar saham teknologi besar AS mengalami penurunan, Microsoft turun lebih dari 3%, Amazon, Meta, dan Tesla turun lebih dari 2%, Google turun lebih dari 1%; Nvidia yang akan mengumumkan laporan keuangan minggu ini naik 0,91%, Apple naik 0,6%.

Beberapa analis menunjukkan bahwa pasar saham AS hari Senin mengalami “gelombang kejutan AI” dan risiko “perang tarif” yang kembali menghangat, sehingga saham keuangan dan perangkat lunak kembali mengalami penjualan besar.

Dari sisi berita, perusahaan startup AI Anthropic mengumumkan peluncuran fitur pemrograman baru untuk produk Claude Code, yang mengotomatisasi sebagian besar pekerjaan analisis penelitian bahasa pemrograman COBOL, memicu kekhawatiran pasar terhadap prospek bisnis mainframe IBM. Harga saham IBM jatuh lebih dari 13% pada hari Senin, mencatat penurunan harian terbesar dalam lebih dari 25 tahun, dengan penurunan kumulatif sejak Februari mencapai 27%, menandai penurunan bulanan terbesar dalam beberapa dekade.

Saham perangkat lunak lain juga mengalami pukulan keras, ETF perangkat lunak IGV turun hampir 5%, menutup di level terendah dalam lebih dari dua tahun, bulan ini diperkirakan akan menjadi bulan terburuk sejak 2008. Di antaranya, Applovin dan CrowdStrike turun lebih dari 9%, Oracle turun lebih dari 4%, C3.ai dan Palantir turun lebih dari 3%.

Selain itu, sebuah artikel berjudul “Krisis Kecerdasan 2028” menyebar dengan gila di pasar saham AS, semakin memperburuk kekhawatiran investor. Penulis memulai dengan “sebuah studi makro yang dirilis Juni 2028”, yang secara mundur menelusuri dampak kemajuan teknologi AI dan penyebaran agen cerdas terhadap masyarakat dan ekonomi manusia.

Artikel tersebut mengajukan sebuah proposisi fiktif: bahwa AI yang berkali-kali melampaui ekspektasi optimis tidak selalu menguntungkan aset dan ekonomi, sebaliknya, kecerdasan mesin yang melimpah dapat menekan pendapatan tenaga kerja dan siklus konsumsi, memicu kontraksi permintaan dan penyesuaian ulang harga keuangan yang dipicu oleh “kemakmuran produktivitas”.

Hingga penutupan pasar saham AS, perusahaan yang disebutkan dalam artikel umumnya mengalami penurunan. Di antaranya, platform pengantaran makanan DoorDash dan Blackstone turun lebih dari 6%, American Express turun lebih dari 7%, Uber dan Visa juga turun.

Menanggapi hal ini, kepala strategi pasar JonesTrading Michael O’Rourke mengatakan, “Ini adalah reaksi pasar yang mengejutkan. Di hadapan berita buruk yang nyata, saya pernah melihat pasar menunjukkan ketahanan yang luar biasa; tetapi sekarang, sebuah karya yang sepenuhnya fiktif langsung membawa pasar ke dalam kecepatan jatuh yang tidak terkendali.”

Dalam hal tarif, setelah sebagian besar kebijakan tarif global tahun lalu dibatalkan oleh Mahkamah Agung, risiko perang tarif yang dipicu oleh Presiden Trump kembali meningkat secara tajam. Trump memperingatkan hari Senin bahwa negara mana pun yang mencoba memanfaatkan putusan Mahkamah Agung akan menghadapi tarif yang lebih tinggi dan konsekuensi yang lebih serius. Meski begitu, Uni Eropa tetap memutuskan untuk menangguhkan persetujuan perjanjian perdagangan Eropa-Amerika, menambah ketidakpastian dalam hubungan ekonomi dan perdagangan AS-Eropa.

Akibatnya, harga emas dan perak internasional melonjak, emas spot naik 2,38%, kontrak emas COMEX naik 3,31%, perak spot naik 3,99%, dan kontrak perak COMEX naik 7,26%.

Fokus pasar berikutnya akan tertuju pada Selasa malam waktu setempat (dini hari 25 Februari WIB), saat Trump akan menyampaikan pidato tahunan di Kongres.

Peringatan Mendadak Goldman Sachs

Data Goldman Sachs menunjukkan bahwa pasar saham AS sedang berada dalam fase penyimpangan ekstrem yang tidak biasa, di mana “indeks sangat tenang, tetapi saham individual sangat volatile”. Meskipun indeks volatilitas (VIX) berada di level rendah, investor institusional melakukan penjualan besar-besaran dan membeli perlindungan terhadap penurunan dalam empat tahun terakhir.

Trader Goldman Sachs Brian Garrett dalam laporan terbaru menyebutkan bahwa aktivitas institusional terbaru termasuk penjualan, short selling, pengurangan eksposur total dan eksposur bersih—yang menunjukkan kondisi defensif “lebih mirip dengan kondisi VIX di sekitar 35”. Skew opsi satu bulan S&P 500 telah meningkat ke level paling curam dalam empat tahun, didorong oleh mahalnya opsi put dan murahnya opsi call.

Seorang petugas di meja perdagangan Goldman Sachs mengatakan, “Kami di ruang perdagangan masih belum melihat permintaan opsi call pada indeks S&P 500.”

Data menunjukkan bahwa manajer aset jangka panjang minggu lalu menjual bersih sebesar 4 miliar dolar, dan selama bulan ini sudah menjual bersih 10 miliar dolar. Hedge fund melalui saluran broker utama secara konsisten menjual bersih saham AS selama tiga dari empat minggu terakhir, dengan sektor teknologi, media, dan telekomunikasi menyumbang 70% dari penjualan tersebut. Ada perbedaan yang jelas antar industri: dana besar menjual besar saham perangkat lunak dan internet, sementara membeli saham semikonduktor dan chip penyimpanan.

Garrett menyatakan bahwa ini adalah salah satu tren penjualan bulanan terbesar dari manajer aset dan institusi yang sepenuhnya bullish dalam empat tahun terakhir, dengan bulan-bulan penjualan besar lainnya terjadi pada Agustus 2022 (180 miliar dolar), Maret 2024 (140 miliar dolar), dan Maret 2025 (220 miliar dolar).

Beberapa analis menunjukkan bahwa pasar saham AS saat ini akan menghadapi ujian penting. Laba kuartalan Nvidia, pemimpin global AI, akan diumumkan setelah pasar tutup hari Rabu, yang berpotensi menjadi katalisator untuk pergerakan pasar yang signifikan.