Apakah Terlambat Untuk Pertimbangkan Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) Setelah Rally 95% dalam Satu Tahun?

Simply Wall St

Sel, 24 Februari 2026 pukul 08:15 WIB 6 menit baca

Dalam artikel ini:

TSM -0,13%
0981.HK +5,02%

Temukan investasi berkualitas berikutnya dengan screener mudah dan kuat dari Simply Wall St, dipercaya oleh lebih dari 7 juta investor individu di seluruh dunia.

Jika Anda bertanya-tanya apakah harga saham Taiwan Semiconductor Manufacturing saat ini masih masuk akal, artikel ini membahas apa yang mungkin diimplikasikan pasar tentang nilainya hari ini. *
Saham terakhir ditutup pada US$370,04, dengan pengembalian 1,0% dalam 7 hari, 10,5% dalam 30 hari, 15,8% tahun ini, 95,1% dalam 1 tahun, keuntungan besar dalam 3 tahun dan 206,0% dalam 5 tahun, yang mungkin mempengaruhi seberapa banyak potensi kenaikan atau penurunan yang dirasakan investor tersisa. *
Perhatian terbaru terhadap Taiwan Semiconductor Manufacturing didorong oleh perannya yang sentral dalam pasokan chip global, dengan diskusi berkelanjutan tentang posisinya dalam komputasi berkinerja tinggi dan chip ponsel, serta kapasitas industri dan headline geopolitik seputar Taiwan. Tema-tema ini terus mempengaruhi cara investor memandang risiko spesifik perusahaan dan sektor semikonduktor secara lebih luas. *
Dalam daftar periksa penilaian 6 poin dari Simply Wall St, Taiwan Semiconductor Manufacturing mendapatkan skor 3 dari 6 karena dinilai undervalued. Selanjutnya, kita akan melihat apa yang dikatakan berbagai pendekatan penilaian tentang harga ini, lalu menyelesaikan dengan metode yang dapat membantu Anda menyatukan semua sinyal tersebut menjadi pandangan yang lebih jelas.

Taiwan Semiconductor Manufacturing memberikan pengembalian 95,1% dalam setahun terakhir. Lihat bagaimana ini dibandingkan dengan industri Semikonduktor lainnya.

Pendekatan 1: Analisis Discounted Cash Flow (DCF) Taiwan Semiconductor Manufacturing

Model Discounted Cash Flow, atau DCF, memperkirakan apa nilai sebuah perusahaan saat ini dengan memproyeksikan arus kas masa depannya dan mendiskontokannya kembali ke masa kini menggunakan tingkat pengembalian yang dibutuhkan.

Untuk Taiwan Semiconductor Manufacturing, model dimulai dengan arus kas bebas selama dua belas bulan terakhir sekitar NT$900,2 miliar dan kemudian menggunakan perkiraan analis serta estimasi yang diekstrapolasi untuk memproyeksikan arus kas selama dekade berikutnya. Simply Wall St menggunakan pendekatan 2 Tahap Free Cash Flow to Equity, dengan proyeksi tertentu seperti NT$2.858,6 miliar dalam arus kas bebas untuk 2029, dan serangkaian estimasi lebih lanjut hingga 2035.

Berdasarkan proyeksi arus kas ini, model DCF menghasilkan nilai intrinsik perkiraan sebesar US$300,88 per saham. Dibandingkan dengan harga saham terakhir sebesar US$370,04, ini menunjukkan bahwa saham ini sekitar 23,0% overvalued menurut metode ini.

Hasil: OVERVALUED

Analisis Discounted Cash Flow (DCF) kami menunjukkan bahwa Taiwan Semiconductor Manufacturing mungkin overvalued sebesar 23,0%. Temukan 56 saham undervalued berkualitas tinggi atau buat screener sendiri untuk menemukan peluang nilai yang lebih baik.

Cerita Berlanjut

TSM Discounted Cash Flow per Feb 2026

Kunjungi bagian Penilaian dari Laporan Perusahaan kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami menentukan Nilai Wajar ini untuk Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Pendekatan 2: Harga vs Pendapatan Taiwan Semiconductor Manufacturing

Untuk bisnis yang menguntungkan seperti Taiwan Semiconductor Manufacturing, rasio P/E adalah cara yang berguna untuk menghubungkan apa yang Anda bayar per saham dengan laba yang saat ini dihasilkan perusahaan.

Apa yang dianggap sebagai P/E “normal” atau “wajar” sering mencerminkan seberapa cepat laba diharapkan tumbuh dan seberapa berisikonya laba tersebut. Pertumbuhan yang lebih tinggi dan risiko yang lebih rendah dapat mendukung multiple yang lebih tinggi, sementara pertumbuhan yang lebih lambat atau risiko yang lebih tinggi cenderung mendukung multiple yang lebih rendah.

Saat ini, Taiwan Semiconductor Manufacturing diperdagangkan dengan P/E sekitar 28,7x. Angka ini di bawah rata-rata industri Semikonduktor sekitar 43,0x dan juga di bawah rata-rata kelompok sebaya sekitar 57,4x. Secara kasat mata, perbandingan sederhana antar perusahaan atau industri mungkin menunjukkan saham ini dihargai lebih konservatif.

Simply Wall St’s Fair Ratio untuk Taiwan Semiconductor Manufacturing adalah 41,2x. Ini adalah perkiraan kepemilikan sendiri tentang apa P/E yang masuk akal berdasarkan profil pertumbuhan laba perusahaan, margin keuntungan, industri, nilai pasar, dan karakteristik risiko. Karena menggabungkan faktor-faktor spesifik perusahaan ini, bisa lebih informatif daripada perbandingan langsung dengan rata-rata industri atau kelompok sebaya.

Membandingkan P/E saat ini sebesar 28,7x dengan Rasio Wajar 41,2x menunjukkan saham ini tampak undervalued berdasarkan metrik ini.

Hasil: UNDERVALUED

NYSE:TSM Rasio P/E per Feb 2026

Rasio P/E menceritakan satu cerita, tetapi bagaimana jika peluang sebenarnya terletak di tempat lain? Mulailah berinvestasi dalam warisan, bukan eksekutif. Temukan 22 perusahaan yang dipimpin pendiri terbaik kami.

Tingkatkan Pengambilan Keputusan Anda: Pilih Narasi Taiwan Semiconductor Manufacturing Anda

Sebelumnya kami menyebutkan bahwa ada cara yang lebih baik untuk memahami penilaian, jadi izinkan kami memperkenalkan Anda pada Narasi, cara sederhana untuk menulis cerita di balik angka Anda dengan menghubungkan pandangan Anda tentang pendapatan, laba, dan margin masa depan Taiwan Semiconductor Manufacturing ke sebuah proyeksi dan kemudian ke nilai wajar yang dapat Anda bandingkan dengan harga hari ini.

Di halaman Komunitas Simply Wall St, Narasi mudah digunakan dan otomatis diperbarui saat berita atau laba baru tiba. Ini memungkinkan Anda melihat secara real-time apakah nilai wajar yang Anda anggap masih menarik atau sudah terlalu tinggi dibandingkan harga saham saat ini, yang dapat membantu Anda memutuskan apakah lebih nyaman membeli, menahan, atau menjual.

Misalnya, satu Narasi Taiwan Semiconductor Manufacturing di platform saat ini berpatokan pada nilai wajar sekitar US$55 per saham, sementara yang lain mendekati US$635. Rentang yang lebar ini mencerminkan bagaimana investor berbeda dapat melihat bisnis yang sama, menimbang risiko yang sama, menggunakan asumsi pertumbuhan dan margin yang berbeda, dan tetap mencapai nilai wajar yang sangat berbeda tetapi jelas dijelaskan.

Namun, untuk Taiwan Semiconductor Manufacturing, kami akan memudahkan Anda dengan pratinjau dua Narasi terkemuka:

🐂 Kasus Bullish Taiwan Semiconductor Manufacturing
Nilai wajar dalam narasi ini: US$400,00 per saham
Kesenjangan harga yang diimplikasikan: sekitar 7,5% di atas harga saham terakhir US$370,04
Asumsi pertumbuhan pendapatan: 76,64%
*
Menganggap TSMC sebagai pilar utama ekonomi AI global, dengan eksposur tinggi ke komputasi berkinerja tinggi dan akselerator AI serta basis pelanggan yang luas termasuk perusahaan teknologi besar dan cloud.
*
Menyoroti margin tinggi, peringkat kredit yang kuat, rencana capex besar di Taiwan, AS, Jepang, dan Eropa, serta fokus pada pendanaan pertumbuhan sebagian besar dari sumber internal.
*
Menandai risiko utama seperti ketegangan geopolitik seputar Taiwan, efisiensi pabrik luar negeri, efek mata uang, dan konsentrasi pelanggan, tetapi melihatnya sebagai risiko yang dapat dikelola dalam benteng kompetitif yang luas.

🐻 Kasus Bearish Taiwan Semiconductor Manufacturing
Nilai wajar dalam narasi ini: US$118,40 per saham
Kesenjangan harga yang diimplikasikan: sekitar 212,6% di atas nilai wajar ini dibandingkan harga saham terakhir US$370,04
Asumsi pertumbuhan pendapatan: 23,21%
*
Menganggap TSMC sebagai pabrik chip berkualitas tinggi dengan tren industri yang mendukung, tetapi mempertanyakan apakah harga saham sudah mencerminkan asumsi optimis tentang pertumbuhan dan dividen.
*
Menekankan risiko konsentrasi terkait geopolitik, ketergantungan pada beberapa pemasok peralatan canggih, dan pentingnya produksi berbasis Taiwan, sambil juga mengakui upaya diversifikasi kapasitas ke luar negeri.
*
Menggunakan asumsi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas moderat serta multiple P/E jangka panjang untuk menentukan nilai wajar yang jauh di bawah harga pasar saat ini.

Di seluruh platform, ada 8 Narasi aktif tentang Taiwan Semiconductor Manufacturing, dengan 6 condong ke pandangan undervalued dan 2 menunjukkan sikap lebih berhati-hati atau overvalued. Jika Anda ingin melihat bagaimana ekspektasi Anda sendiri dibandingkan dengan ini, Anda dapat memulai dengan ringkasan ini, lalu membangun atau menyesuaikan Narasi yang sesuai dengan asumsi pendapatan, margin, dan risiko Anda untuk TSMC.

Penasaran bagaimana angka menjadi cerita yang membentuk pasar? Jelajahi Narasi Komunitas

Apakah Anda berpikir ada cerita lain di balik Taiwan Semiconductor Manufacturing? Kunjungi komunitas kami untuk melihat apa yang dikatakan orang lain!

NYSE:TSM Grafik Harga Saham 1 Tahun

Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha menyajikan analisis berorientasi jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi di saham apa pun yang disebutkan.

Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk TSM.

Punya umpan balik tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung. Atau, kirim email ke editorial-team@simplywallst.com

Terms dan Kebijakan Privasi
Privacy Dashboard
Lebih Banyak Info