Apakah bisa menjual saat batas kenaikan? Rahasia membeli dan menjual dalam kondisi ekstrem pasar saham

Fenomena limit harian dan batas jatuh di pasar saham kerap membuat investor bersemangat sekaligus bingung. Pertanyaan paling umum adalah: “Bisakah saya menjual dengan batas harian?” Jawabannya lebih sederhana dari yang Anda pikirkan. Mari selidiki topik inti ini hari ini untuk membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas selama volatilitas pasar yang ekstrem.

Berapa batas harian dan batas bawah? Mengapa harga saham “terkunci”?

Batas harianArtinya, harga saham naik ke batas maksimum yang ditentukan pada hari itu, dan harga saham tidak bisa lagi terus naik.Batas jatuhIni adalah fenomena sebaliknya, harga saham jatuh ke batas terendah hari itu dan tidak bisa terus turun.

Mengambil pasar saham Taiwan sebagai contoh, peraturan menetapkan bahwa kenaikan atau penurunan harian saham terdaftar dan OTC tidak melebihi 10% dari harga penutupan hari sebelumnya. Dengan asumsi bahwa TSMC ditutup pada 600 yuan kemarin, maka harga batas harian hari ini adalah 660 yuan, dan harga batasnya adalah 540 yuan. Setelah harga saham mencapai harga batas ini, itu akan dikunci pada level itu, dan transaksi hanya dapat dilakukan pada harga tetap ini.

Identifikasi visual: Bagaimana cara cepat menentukan apakah saham naik atau turun?

Pada perangkat lunak perdagangan saham Taiwan, batas harian dan batas bawah sangat mudah diidentifikasi——Grafik harga saham akan berubah menjadi garis datar lurus, tidak akan ada fluktuasi sama sekali. Di pasar, saham dengan batas harian akan digunakanLatar belakang merahtandai, dan gunakan batas jika jatuhLatar belakang hijaupelabelan, sehingga Anda dapat membedakan secara sekilas.

Petunjuk dapat dilihat dari pasar jual beli: ketika batas harian naik, pesanan beli digantung dengan padat pada batas harian, tetapi pesanan jual jarang; Ketika batas turun, justru sebaliknya, dengan pesanan jual menumpuk dan pesanan beli hampir kosong. Pola pasar sepihak ini adalah alasan mendasar mengapa harga saham terkunci.

Bisakah saya menjual dengan batas harian? Aturan perdagangan dianalisis sepenuhnya

Jawabannya adalah: ya, tetapi situasi transaksinya sangat berbeda.

Ketika saham naik dengan batas, Anda dapat melakukan perdagangan. Tapi inilah perbedaan utama:

• Pesanan jual: Pada dasarnya, itu akan segera ditutup. Karena ada jauh lebih banyak orang yang ingin membeli daripada ingin menjual saat ini, pesanan jual Anda akan cepat dimakan.
• Pesanan beli: Ini mungkin bukan kesepakatan langsung. Karena sudah banyak pembeli yang mengantri di depan Anda untuk menaikkan harga limit, pesanan Anda mungkin harus mengantre.

Situasi batas jatuh adalah sebaliknya:

• Pesanan beli: Segera bertangan. Karena tekanan jual yang sangat besar, ada jauh lebih banyak orang yang ingin menjual daripada orang yang ingin membeli.
• Pesanan jual: Boleh menunggu. Posisi harga limit sudah penuh dengan penjual yang ingin keluar, dan order jual Anda harus diantri.

Singkatnya,Batas harian dapat dijual, dan mudah untuk diperdagangkan; Anda juga dapat menjual saat batas turun, tetapi mungkin tidak langsung dijual. Asimetri likuiditas pasar adalah fitur khas dari batas harian.

Mengapa saham naik turun? Lima pemicu utama

1. Pemboman langsung berita bullish

Pengumuman perusahaan tentang laporan keuangan yang brilian, pendapatan kuartalan yang eksplosif, pertumbuhan EPS yang signifikan, atau pesanan dari pelanggan utama (seperti TSMC yang mendapatkan pesanan kelas berat dari Apple dan NVIDIA) sering kali secara langsung memicu sekering batas harian harga saham. Kebijakan pemerintah yang menguntungkan juga dapat dengan cepat memicu masuknya dana - mensubsidi industri energi hijau dan mendukung produsen terkait kendaraan listrik, dana pasar akan langsung bergegas masuk dan berspekulasi, mendorong saham terkait ke batas harian.

2. Dana pasar mengejar tema populer

Saham konsep AI melonjak karena ledakan permintaan server, saham biotek digembar-gemborkan karena berita obat baru, dan perwalian investasi serta pemain utama menarik IC desain saham elektronik kecil dan menengah selama pasar akuntansi akhir kuartal… Kesayangan pasar ini seringkali hanya membutuhkan sedikit Mars untuk secara langsung mementaskan batas harian.

3. Terobosan teknis memicu pembelian mengejar harga

Harga saham menembus kisaran konsolidasi jangka panjang, volume eksplosif naik, atau saldo pinjaman sekuritas terlalu tinggi, memicu short squeeze, yang dapat menarik masuknya dana pengejar harga dan mengunci harga saham.

4. Chip dikunci oleh kekuatan utama

Ketika modal asing dan perwalian investasi terus membeli, atau ketika kekuatan utama mengendalikan chip saham kecil dan menengah dengan sangat ketat, chip yang beredar di pasar langka, dan mudah untuk memicu batas harian dengan tarikan biasa. Investor ritel tidak dapat membelinya bahkan jika mereka mau.

Analisis penyebab fundamental batas saham

1. Dampak berita negatif

Laporan keuangan (kerugian yang meluas, penurunan tajam dalam margin laba kotor), skandal perusahaan (penipuan keuangan, eksekutif yang terlibat dalam kasus ini), atau resesi industri secara keseluruhan akan memicu kepanikan pasar dan tekanan jual, dan batas penurunan seringkali tidak dapat dihindari.

2. Penyebaran panik pasar

Ketika risiko sistemik pecah (seperti epidemi COVID-19 pada tahun 2020) atau ketika pasar saham internasional berfluktuasi tajam (runtuhnya saham AS menyebabkan ADR TSMC anjlok, yang pada gilirannya mendorong saham teknologi Taiwan jatuh), kepanikan akan menyebar dengan cepat dan memicu serangkaian penurunan.

3. Kekuatan utamanya adalah dumping barang dan membiayai pemenggalan kepala

Kekuatan utama pertama-tama berspekulasi tinggi dan kemudian membuang barang pada tingkat tinggi untuk menjebak investor ritel, atau perintah pemulihan pembiayaan dipicu (jatuhnya saham pengiriman 2021 adalah kasus biasa), yang akan menyebabkan tekanan jual berantai dan menyebabkan batas jatuh.

4. Rincian teknis

Harga saham jatuh di bawah support utama seperti garis bulanan dan garis triwulanan atau tiba-tiba ditutup dalam warna hitam, yang merupakan sinyal kekuatan utama yang menuangkan barang, dan tekanan jual stop-loss muncul, yang dapat dengan mudah berkembang menjadi situasi down-limit.

Saham Taiwan memiliki batas harian, mengapa saham AS tidak memilikinya? Mekanisme pemutus sirkuit diselesaikan

Tidak seperti saham Taiwan,Tidak ada mekanisme batas batas untuk saham AS sama sekali。 Tetapi Amerika Serikat telah mengadopsi serangkaian opsi regulasi lain:Mekanisme peleburan(mekanisme berhenti otomatis).

Ketika harga saham berfluktuasi tajam sampai batas tertentu, sistem akan secara otomatis menangguhkan perdagangan untuk menenangkan pasar dan membuka kembali setelah suasana hati menjadi tenang.

Pemutus sirkuit pasar: ketika indeks S&P 500 turun lebih dari 7%, itu ditangguhkan selama 15 menit; jika turun lebih dari 13%, itu akan ditangguhkan selama 15 menit lagi; Jika turun lebih dari 20%, pasar akan ditutup langsung pada hari yang sama.

Pemutus sirkuit stok individu: Jika satu saham naik atau turun lebih dari 5% dalam waktu 15 detik, perdagangan akan ditangguhkan untuk jangka waktu tertentu. Durasi jeda spesifik bervariasi tergantung pada jenis stok.

Apa yang harus dilakukan investor saat menghadapi batas harian?

Langkah 1: Analisis rasional dan menolak untuk mengejar naik turunnya secara membabi buta

Kesalahan paling umum yang dilakukan pemula adalah mengejar ketika mereka melihat batas harian dan membunuh ketika mereka melihat batas jatuh. Tetapi hal yang benar untuk dilakukan adalah mencari tahu terlebih dahuluMengapa saham ini naik atau turun?。

Jika saham jatuh hingga batas tetapi fundamental perusahaan bukanlah masalah besar, tetapi hanya terseret oleh sentimen pasar atau faktor jangka pendek, kemungkinan akan rebound dan naik di masa depan. Saat ini, seharusnyaTahan atau buka posisi kecilAlih-alih menjual dengan tergesa-gesa.

Sebaliknya, jangan terburu-buru mengejar lebih tinggi ketika Anda melihat batas harian. Pertama-tama menilai apakah tren bullish berkelanjutan, dan jika tidak dapat bertahan, itu harusTunggu dan lihat alih-alih mengejar harga。 Mengejar kenaikan secara membabi buta sering menjadi awal dari jebakan.

Langkah 2: Perdagangkan saham terkait atau versi saham AS

Ketika saham kelas berat naik dengan batas karena kabar baik, produsen hulu dan hilir terkait dan saham di industri yang sama sering menguat. Misalnya, ketika TSMC naik dengan batas, pemasok semikonduktor dan produsen peralatan lainnya biasanya mengikutinya.

Strategi lain adalah mencari versi saham AS dari perusahaan yang sama. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) dapat berdagang di pasar saham AS, dan terkadang dapat memasuki pasar dengan lebih fleksibel melalui kepercayaan kembali atau perusahaan pialang luar negeri.

Langkah 3: Sesuaikan pola pikir Anda dan raih peluang jangka panjang

Pemenang investasi yang sebenarnya tergantung pada apakah Anda dapat melihat melalui sentimen pasar dan memahami tren jangka panjang. Perusahaan-perusahaan bagus yang jatuh ke batas karena bearish seringkali merupakan waktu yang sangat baik untuk tata letak jangka panjang; Saham-saham yang naik dan turun karena tema tersebut harus sangat berhati-hati.

Anda dapat menjualnya saat naik dan membeli saat jatuhKuncinya terletak pada apakah logika pengambilan keputusan Anda jelas dan apakah Anda dapat menahan godaan sentimen pasar. Setelah aturan ini dikuasai, pasar ekstrem bukan lagi risiko, tetapi peluang bagi pemenang.