Perkiraan Nilai Tukar AUD terhadap RMB: Menafsirkan Peluang Perdagangan dalam Keterkaitan Ekonomi China-Australia

Dolar Australia menempati urutan kelima yang paling aktif diperdagangkan di pasar forex global, tetapi hanya sedikit orang yang melakukan analisis mendalam tentang pasangan mata uang utama terhadap yuan China. Faktanya, perkiraan nilai tukar AUD/CNY sangat penting bagi investor yang mengawasi ekonomi Australia dan pasar Cina. Ini karena ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor komoditas seperti bijih besi, batu bara, dan tembaga, dan China adalah pembeli terbesar komoditas ini. Oleh karena itu, kinerja dolar Australia terhadap yuan sering mencerminkan interaksi yang mendalam antara ekonomi China dan Australia.

Mengapa dolar Australia disebut “mata uang komoditas”? Mengapa hubungannya dengan RMB unik?

Australia adalah salah satu pengekspor sumber daya mineral terpenting di dunia, dengan ekspor komoditas strategis seperti bijih besi, batu bara, dan gas alam cair menyumbang lebih dari 50% dari total ekspor Australia. Karena karakteristik ini, dolar Australia umumnya didefinisikan sebagai “mata uang komoditas” – fluktuasi nilai tukarnya terkait erat dengan perubahan harga komoditas global.

Dolar Australia relatif lemah selama dekade terakhir. Dari level 1,05 pada awal 2013, dolar Australia telah terdepresiasi lebih dari 35% terhadap dolar selama dekade terakhir. Selama periode yang sama, indeks dolar AS naik 28,35%, sementara mata uang utama seperti euro, yen Jepang, dan dolar Kanada juga menunjukkan tren depresiasi terhadap dolar AS. Hal ini mencerminkan bahwa dunia telah memasuki “siklus dolar yang kuat”, di mana dolar Australia, sebagai mata uang komoditas berorientasi risiko tinggi, tampak relatif lemah.

Namun, kisah AUDUSD berbeda. Sebagai konsumen terbesar barang-barang Australia, siklus ekonomi Tiongkok telah membentuk hubungan khusus dengan permintaan barang Australia. Ketika ekonomi China membaik, permintaan mineral Australia meningkat, yang secara langsung meningkatkan kinerja dolar Australia terhadap yuan. Sebaliknya, ketika pertumbuhan ekonomi China melambat atau pasar properti lamban, hubungan permintaan ini melemah, dan pasangan AUD/CNY mungkin menghadapi tekanan ke bawah.

Tiga pendorong inti dari perkiraan nilai tukar AUD/CNY

Pertama: Hubungan perdagangan China-Australia dan fluktuasi harga komoditas

Australia sangat bergantung pada ekspor komoditas China. Dalam beberapa tahun terakhir, ekspor bijih besi Australia ke China telah menyumbang lebih dari 60% dari total ekspor bijih besinya, dan pasar China juga menyumbang lebih dari 50% dari ekspor batu bara. Ini berarti bahwa tren dolar Australia terhadap yuan sampai batas tertentu merupakan cerminan dari pertanyaan mendasar “berapa banyak mineral Australia yang dibutuhkan China”.

Pada kuartal keempat tahun 2024, dolar Australia turun tajam terhadap dolar AS, turun sekitar 9,2% untuk tahun ini. Memasuki tahun 2025, meskipun eskalasi perang dagang global menyebabkan dolar Australia jatuh ke 0,5933 terhadap dolar AS (terendah lima tahun), kenaikan tajam harga bijih besi dan emas telah memberikan dukungan kuat untuk dolar Australia sejak pertengahan tahun. Ketika harga bijih besi rebound dari posisi terendah, dolar Australia cenderung menguat terhadap yuan.

Kedua: Kebijakan RMB dan fundamental ekonomi China

Perubahan kebijakan RMB secara langsung mempengaruhi nilai tukar AUD/CNY. Pengiriman likuiditas Bank Rakyat China, penyesuaian suku bunga, dan pengelolaan nilai tukar RMB akan berdampak signifikan pada pasangan ini.

Pada kuartal ketiga 2025, Indeks Harga Konsumen (IHK) China berkinerja lemah, meningkatkan kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan ekonomi. Pada saat yang sama, pasar properti China terus lamban, yang secara langsung melemahkan ekspektasi permintaan jangka panjang untuk impor Australia. Dengan latar belakang ini, yuan berada di bawah tekanan depresiasi, tetapi ini tidak berarti bahwa dolar Australia akan naik tajam terhadap yuan - karena ekonomi Australia sendiri melambat, dan dolar Australia juga berada di bawah tekanan.

Perlu dicatat bahwa meskipun data PMI layanan resmi China menunjukkan tekanan pada bulan Oktober, beberapa penyesuaian kebijakan perdagangan yang diumumkan kemudian mengurangi tekanan pada depresiasi yuan. Ini menunjukkan bahwa perubahan kebijakan dapat menciptakan peluang perdagangan untuk AUD/CNY.

Ketiga: Perubahan kebijakan RBA dan spread

RBA mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,6% pada November 2025 dan merilis sinyal kebijakan yang hati-hati. Data inflasi melebihi ekspektasi (IHK 1,3% QoQ) membuat RBA memiliki keraguan tentang penurunan suku bunga lebih lanjut. Sikap kebijakan ini mendukung dolar Australia.

Sebaliknya, People’s Bank of China telah mempertahankan sikap yang relatif longgar di bawah tekanan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Divergensi kebijakan tersebut berarti bahwa perbedaan suku bunga antara dolar Australia dan yuan dapat melebar, yang kondusif untuk apresiasi relatif dolar Australia. Namun, apakah keunggulan spread ini dapat dipertahankan untuk waktu yang lama tergantung pada tren selanjutnya dari bank sentral kedua negara.

Analisis tren AUD/CNY: Raih peluang perdagangan dari berbagai dimensi

Prakiraan tren jangka pendek (1-3 bulan)

Menurut analisis teknis dan fundamental saat ini, AUD/CNY diperkirakan akan berfluktuasi di kisaran 4,60-4,75. Faktor-faktor yang mempengaruhi terutama meliputi:

Positif mendukung Dolar Australia:

• RBA tetap berhati-hati hawkish dan tidak akan memangkas suku bunga dengan cepat dalam jangka pendek
• Harga komoditas tetap relatif tinggi, terutama dengan dukungan bijih besi
• Data ketenagakerjaan Australia tetap tangguh

Faktor-faktor yang menekan dolar Australia:

• Pertumbuhan ekonomi China melambat, dan permintaan barang-barang Australia dapat menurun lebih lanjut
• Gesekan perdagangan global meningkatkan ketidakpastian dan aset berisiko menghadapi volatilitas
• Permintaan konsumen domestik yang lemah di Australia dan pertumbuhan ekonomi yang melambat

Jika RMB melemah karena tekanan ekonomi domestik, dolar Australia terhadap RMB dapat naik menjadi sekitar 4,80 dalam jangka pendek. Sebaliknya, jika China meluncurkan kebijakan stimulus yang kuat, AUD/CNY dapat menguji tingkat dukungan 4,55.

Prospek Jangka Menengah (1-3 minggu)

Skenario AUD/CNY bullish:

Ekonomi China telah menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang jelas, terutama peningkatan dukungan kebijakan di pasar real estat dan peningkatan data konsumsi. Dalam hal ini, permintaan mineral Australia akan meningkat, dan dolar Australia terhadap yuan dapat menguji kisaran 4,85-4,95. Pada saat yang sama, jika The Fed memangkas suku bunga lebih lanjut, sentimen risiko global membaik, yang juga akan menguntungkan mata uang berisiko seperti dolar Australia.

Skenario AUD/CNY bearish:

Ekonomi China terus melemah, data impor dan ekspor kurang dari ekspektasi, dan pasar real estat terus berada di bawah tekanan. Bank sentral China mungkin dipaksa untuk memperkenalkan lebih banyak langkah-langkah pelonggaran, dan yuan melemah. Namun, pelemahan yuan ini tidak akan secara langsung mendorong dolar Australia lebih tinggi, karena ekonomi Australia sendiri juga berada di bawah tekanan - penurunan permintaan komoditas akan melemahkan daya tarik dolar Australia. Dalam hal ini, dolar Australia bisa jatuh ke 4,55-4,60.

Pandangan institusional dan ekspektasi pasar

Lembaga keuangan yang berbeda memiliki pandangan yang berbeda tentang AUD/CNY:

Morgan Stanley memperkirakan dolar Australia akan naik menjadi 0,72 pada akhir 2025, berdasarkan asumsi bahwa RBA dapat mempertahankan sikap hawkish dan harga komoditas tetap relatif tinggi. Jika perkiraan ini terpenuhi, AUD/CNY juga bisa naik ke kisaran 4,85-4,90.

UBS telah mengambil pendekatan yang lebih konservatif, percaya bahwa ketidakpastian dalam lingkungan perdagangan global dan perubahan kebijakan Fed dapat membatasi apresiasi dolar Australia. Mereka memperkirakan AUD/USD akan tetap di sekitar 0,68 pada akhir tahun, sesuai dengan AUD/CNY mungkin berada di 4,70-4,75.

Tim ekonom Commonwealth Bank of Australia (CBA) berhati-hati dan percaya bahwa reli dolar Australia mungkin berumur pendek. Mereka memperkirakan bahwa dolar Australia terhadap yuan mungkin menghadapi lebih banyak volatilitas dalam jangka menengah, dan perlu memperhatikan perkembangan terbaru dalam kebijakan ekonomi China di masa depan.

Kinerja relatif dolar Australia terhadap yuan China dengan pasangan mata uang utama lainnya

AUDUSD: Protagonis siklus dolar kuat global

Dolar Australia telah lama berada dalam siklus dolar kuat global dan merupakan referensi penting bagi dolar Australia terhadap yuan China. Ketika Indeks Dolar AS (DXY) rebound, AUDUSD cenderung melemah bersamaan. Sejauh ini, indeks dolar AS telah rebound dari sekitar 96 di musim panas, dan semakin mungkin akan menembus angka psikologis 100. Hal ini memberi tekanan pada depresiasi dolar Australia secara keseluruhan, yang pada gilirannya juga akan mempengaruhi dolar Australia terhadap yuan China.

AUDUSD RINGGIT: Tolok ukur mata uang komoditas regional

Ringgit Malaysia juga merupakan mata uang yang berhubungan dengan komoditas, dan kinerja dolar Australia terhadap ringgit dapat digunakan sebagai indikator referensi. Ketika ketidakpastian ekonomi global tinggi, AUD/MYR cenderung berfluktuasi dalam kisaran 3,0-3,15. Ketika data ekonomi Australia menunjukkan pelemahan lebih lanjut, tes penurunan dukungan 3,0 mungkin terjadi. Ini mencerminkan tekanan keseluruhan pada mata uang komoditas, dan dolar Australia terhadap yuan mungkin juga berada di bawah tekanan.

Strategi Investasi AUD/CNY dan Peringatan Risiko

Strategi Perdagangan Pendek (1-3 hari)

Kondisi untuk membeli AUD/CNY:

Ketika AUD/CNY menembus level resistance utama (seperti 4.75), pertimbangkan untuk mengambil posisi long ringan dan target 4.85. Pemicu termasuk data ekonomi yang lebih baik dari perkiraan dari China (misalnya, PMI manufaktur, data penjualan properti) atau sinyal yang lebih hawkish dari RBA.

Ketentuan untuk korsleting AUD/CNY:

Ketika pasangan ini menembus di bawah level support 4.60, pertimbangkan short short dengan target 4.50. Pemicunya termasuk data ekspor China yang lemah, data ekonomi Australia yang memburuk atau pelemahan tajam sentimen risiko global.

Strategi Posisi Jangka Menengah (1-3 minggu)

Dalam jangka menengah, arah AUD/CNY akan bergantung pada kemajuan pemulihan ekonomi China. Jika Anda optimis tentang efek kebijakan ekonomi China, Anda dapat membuka posisi beli secara berkelompok pada titik terendah, menargetkan kisaran 4,90-5,00. Sebaliknya, Anda harus tetap berhati-hati dan menghindari mengejar lebih tinggi di level tinggi.

Rekomendasi konfigurasi jangka panjang

Investor jangka panjang yang optimis tentang prospek ekspor komoditas Australia dan hubungan perdagangan China-Australia dapat mempertimbangkan untuk mengambil posisi beli pada dolar Australia terhadap RMB secara bertahap pada level terendah saat ini. Manfaatkan kekuatan waktu untuk memuluskan fluktuasi jangka pendek. Namun, perlu dicatat bahwa hal ini membutuhkan dukungan fundamental yang memadai, terutama sinyal pemulihan ekonomi yang berkelanjutan di Tiongkok.

Peringatan risiko

Nilai tukar AUD/CNY sangat fluktuatif, melibatkan berbagai faktor risiko:

• Risiko kebijakanPergeseran mendadak dalam kebijakan bank sentral antara China dan Australia dapat menyebabkan fluktuasi tajam dalam nilai tukar
• Risiko perdagangan: Meningkatnya gesekan perdagangan global dapat memukul ekspor barang Australia
• Risiko ekonomi: Kemerosotan ekonomi China yang berkelanjutan akan melemahkan permintaan mineral Australia
• Risiko geopolitik: Perubahan hubungan politik antara Tiongkok dan Australia dapat mempengaruhi arus perdagangan

Investor dapat berpartisipasi dalam perdagangan AUD/CNY melalui perdagangan margin valuta asing. Produk-produk ini biasanya menawarkan mekanisme perdagangan dua arah panjang-pendek dan instrumen leverage (biasanya 1-100x), memungkinkan investor untuk mendapat untung baik pada kesempatan bullish maupun peluang pada kesempatan bearish. Namun, investasi apa pun melibatkan risiko, dan perdagangan valas adalah instrumen investasi berisiko tinggi, dan investor dapat kehilangan seluruh modal mereka. Investor disarankan untuk berhati-hati dengan perubahan nilai tukar jangka pendek, menggabungkan informasi pasar yang terdiversifikasi, menyesuaikan posisi secara dinamis, dan menerapkan aturan manajemen risiko secara ketat.

Ringkasan: Takeaways utama dari prediksi nilai tukar AUD/CNY

Tren dolar Australia terhadap nilai tukar yuan mencerminkan interaksi mendalam antara ekonomi China dan Australia. Dalam jangka pendek, pasangan ini diperkirakan akan bergerak dalam kisaran 4,60-4,75, dengan arah jangka menengah hingga panjang tergantung pada kemajuan pemulihan ekonomi China, pergerakan harga komoditas, dan divergensi kebijakan bank sentral antara kedua negara. Investor harus memantau dengan cermat IHK China, kebijakan properti, data ketenagakerjaan Australia, dan harga komoditas global untuk menyesuaikan strategi perdagangan mereka secara fleksibel. Terlepas dari metode investasinya, manajemen risiko harus diprioritaskan, menghindari leverage yang berlebihan, dan mematuhi disiplin perdagangan.