a16z：Mengapa agen AI membutuhkan stablecoin untuk pembayaran B2B?

Menulis: SamBroner, a16z crypto

Diterjemahkan: AididiaoJP, Foresight News

Sebagai seorang wisatawan yang berjalan di pasar (bazaar), Anda akan menyaksikan pemandangan seperti ini: orang-orang berdesakan di sekitar, memandang barang, membandingkan produk, mencoba sampel, menawar harga dengan penjual, dan membayar. Ini tampak seperti transaksi sekali pakai, setiap interaksi adalah negosiasi kecil, kepercayaan diwakili oleh uang tunai di tangan, atau melalui kartu bank untuk menukar nilai.

Namun, ini bukan cara sebagian besar bisnis di bazaar diselesaikan. Perhatikan dengan seksama: kebanyakan orang adalah penduduk lokal yang berjalan langsung ke pedagang favorit mereka. Pemilik restoran mengunjungi teman-temannya: penjual daging, penjual ikan, dan petani. Penjahit pergi mencari mekanik, penenun, dan pengrajin. Mereka berdua saling kredit dan bayar.

Ketika kita berbicara tentang bagaimana agen pintar akan melakukan pembayaran, kita secara default berpikir seperti wisatawan.

Tapi agen pintar akan bertindak seperti penduduk lokal. Fitur-fitur yang membedakan agen pintar dari manusia—penyalinan tak terbatas, pengaturan sumber daya yang fleksibel, biaya awal nol—berarti sedikit agen pintar sudah cukup untuk memenangkan pasar niche. Bahkan meskipun membangun agen pintar menjadi semakin mudah, hubungan, kemitraan, dan kepercayaan tetap membantu menciptakan pengalaman yang unggul. Agen pintar yang dominan tidak memerlukan jalur pembayaran dari wisatawan. Mereka membutuhkan hubungan dengan pemasok, modal operasional, dan kredit.

Seperti apa bentuknya? Saat agen pintar terintegrasi ke dalam platform bisnis serupa, pembayaran agen harus beralih dari jalur pembayaran ritel ke ketentuan B2B yang telah disepakati sebelumnya dan kredit, yang saat ini tidak dapat sepenuhnya dipenuhi oleh jalur tersebut. Ini adalah peluang untuk jalur pembayaran generasi berikutnya, seperti stablecoin, jika para pengusaha mampu membangun solusi yang unggul untuk skenario pembayaran generasi berikutnya (seperti agen pintar, pembayaran streaming, dan bisnis global volume tinggi dengan nilai kecil).

Artikel ini akan membahas pandangan ini dalam tiga bagian: apa yang membedakan agen pintar dari manusia dan bagaimana perbedaan ini membentuk strategi pembayaran yang unggul; mengapa pendekatan saat ini kurang memadai; dan apa yang perlu dibangun agar jalur pembayaran generasi berikutnya dapat unggul.

Apa Bedanya Agen Pintar dengan Manusia

Untuk memahami agen pintar dan pembayaran, kita harus mempertimbangkan dua pertanyaan: apakah perilaku agen pintar akan seperti manusia atau seperti perusahaan? Apakah agen pintar akan bermain permainan jangka panjang atau jangka pendek?

Agen pintar akan lebih mirip perusahaan, membangun hubungan jangka panjang dengan pemasok dan mitra mereka. Agen pintar akan menjadi contoh yang disesuaikan secara ringan di atas struktur perusahaan yang lebih besar—seperti pemandu wisata yang sangat baik di agen perjalanan yang memiliki hubungan baik, atau franchise yang menyesuaikan buku operasinya agar sesuai selera lokal tanpa harus menegosiasikan ulang rantai pasok.

Mengapa perilaku agen pintar akan seperti perusahaan?

Pertama, pengalaman terbaik dirancang dengan cermat. Saya tidak ingin agen yang saat checkout masih berkeliling dan membandingkan harga, menawar dengan pemasok. Saya ingin agen yang sudah menyelesaikan pekerjaan ini—yang tahu pemasok mana yang dapat diandalkan, sudah menegosikan harga sebelumnya, dan bisa langsung melakukan pembayaran. Ini adalah hubungan bisnis, bukan transaksi ala wisatawan.

Faktanya, agen manusia sudah ada: tentu saja agen perjalanan, tetapi juga agen literatur, agen seni pertunjukan, distributor jam tangan, agen properti, dan lain-lain. Agen-agen ini membangun hubungan penting dan berulang—dengan penerbit, studio film, distributor jam tangan, atau lembaga pinjaman—setiap transaksi disesuaikan berdasarkan hubungan tersebut.

Kedua, agen pintar dapat diduplikasi tanpa batas, tetapi perusahaan berskala besar (dan keunggulannya) tidak. Agen pintar terbaik akan memanfaatkan biaya dan manfaat dari skala perusahaan: kemampuan komputasi yang lebih murah, harga pemasok yang lebih baik, integrasi yang lebih dalam, dan komponen yang lebih pasti. Skala membawa skala; agen perjalanan yang memesan satu juta penerbangan per tahun akan mendapatkan syarat yang jauh lebih baik dari maskapai daripada agen yang hanya memesan sepuluh kali.

Kita sudah melihat ini terjadi. Hanya ChatGPT yang memiliki jalur negosiasi dan kemitraan dengan perusahaan seperti Shopify, Amazon, Expedia. Startup kecil terjebak menggunakan browser otomatis atau API reverse engineering, sambil membayar struktur biaya ritel.

Itulah mengapa agen pintar akan terintegrasi, atau setidaknya sebagian besar agen pintar dibangun di atas platform yang lebih besar. Membangun agen pintar mudah, tetapi hukum ekonomi cenderung hanya sedikit agen pintar yang mampu unggul di setiap bidang vertikal—setiap agen memiliki hubungan pemasok yang kuat dan margin keuntungan untuk diinvestasikan kembali ke pengalaman yang lebih baik. Agen vertikal yang memiliki hubungan kuat dengan pemasok dapat bekerja sama dengan agen pengguna untuk menawarkan pengalaman yang optimal.

Dua Jenis Hubungan Pembayaran

Jika agen pintar bertindak seperti perusahaan, maka perlu dirancang dua jenis hubungan pembayaran: User → Agen, dan Agen / platform agen / “pemandu” → Pemasok.

Pengguna membayar agen—mungkin melalui langganan, bayar per tugas, kredit, atau memberi akses ke akun pengguna. Agen membayar pemasok melalui ketentuan B2B yang disepakati, harga grosir, faktur net 30 hari, atau melalui sub-agen. Berdasarkan pengeluaran bisnis saat ini, agen sesekali juga membayar pemasok melalui jalur ritel, tetapi ini hanya sebagian kecil dari total pengeluaran.

Ini sebenarnya adalah cara kerja kartu kredit saat ini: bank penerbit memiliki hubungan ritel dengan konsumen, menanggung risiko, menciptakan program hadiah yang disesuaikan, dan menyediakan kredit. Acquirer memiliki hubungan bisnis dengan merchant, termasuk negosiasi syarat, transfer massal, dan dialog kompleks tentang modal kerja.

Agen dan Kartu Kredit: Kombinasi Sempurna ala McKinsey

Seperti yang banyak orang katakan, untuk kasus penggunaan agen, kartu kredit sebenarnya adalah produk pembayaran yang cukup masuk akal. Kartu kredit diterima secara luas; pembayaran antara 20 hingga 1000 dolar dianggap wajar; dan kartu kredit memiliki fitur arbitrase, pembatalan, dan digitalisasi.

Kartu kredit juga memiliki tagihan bulanan—kesempatan utama bagi konsumen untuk memahami apa yang mereka bayar. Dengan agen pintar yang menggantikan anak-anak bermain iPad dan menyebabkan pengeluaran tak terduga, konsep ini pasti akan berkembang.

Namun ada dua masalah: pertama, secara teknologi, kartu kredit tidak cocok untuk agen. Kedua, model biaya mereka mendorong industri kartu kredit ke dalam dilema inovator klasik.

Teknologi Kartu Kredit Sulit Ditingkatkan

Hampir semua teknologi kartu kredit mengasumsikan adanya keterlibatan manusia: seorang persetuju, antarmuka pengguna, dan jenis pembayaran tradisional (sekali bayar, langganan). Stripe Link, Visa 3D, dan puluhan produk virtualisasi kartu kredit—yang memungkinkan Anda menyimpan kartu di situs web untuk pembelian di masa depan, atau mendaftar kartu untuk langganan bulanan—akhirnya berjalan baik, tetapi pengembangannya memakan waktu lebih dari 15 tahun.

Adopsi agen terjadi terlalu cepat, ribuan sistem PSP, POS, merchant, dan endpoint klien tidak cukup cepat untuk memperbarui antarmuka, kemampuan pemrograman, dan sistem deteksi penipuan mereka untuk proses pembayaran baru ini.

Kartu Kredit Kurang Efektif untuk Pembelian Biaya Rendah dan Tinggi

Bayangkan sebuah agen yang melakukan streaming pembayaran ke penyedia komputasi, atau menyediakan mikro pembayaran untuk akses API. Kedua jenis pembayaran ini tidak bisa berjalan di jalur kartu kredit. Pertama, Visa tidak mendukung pembayaran di bawah satu sen; kedua, model ekonomi mereka mengasumsikan biaya tetap 30 sen. Visa mungkin akan mengembangkan teknologi yang mendukung pembayaran streaming atau mikro, tetapi meyakinkan para pemangku kepentingan untuk menerima penghasilan yang lebih rendah akan jauh lebih sulit.

Lebih buruk lagi, kartu kredit terjebak dalam dilema inovator. Meskipun hubungan pengguna dan kebutuhan pembayaran mereka mirip dengan pembayaran agen, pembayaran agen sering berada di luar kisaran 20-1000 dolar. Bahkan, banyak skenario awal melibatkan biaya API pembayaran yang sulit dikembalikan atau dijual kembali (penipuan).

Bahkan jika melampaui kartu kredit, jalur tradisional tetap akan memiliki tempat di masa depan.

Metode Pembayaran yang Ada Masih Berperan

Seiring agen pintar terintegrasi ke dalam platform bisnis, sebagian besar pengeluaran volume tinggi akan beralih ke ketentuan B2B yang telah disepakati sebelumnya: faktur, pembayaran net 30 hari, diskon, dan kredit. Dalam dunia itu, “jalur pembayaran” bisa apa saja—biasanya berupa penyelesaian asinkron yang biasa di jalur tradisional. Biaya dibagi ke dalam transaksi yang lebih besar, dan modal kerja dapat dinegosiasikan antar perusahaan.

Namun, agen tidak akan hanya ada di dunia itu. Agen sedang berkembang, dan mereka beroperasi di bidang di mana metode pembayaran tradisional kurang efektif: membangun hubungan awal, pembayaran lintas batas, menyederhanakan rekonsiliasi yang kompleks, model agen-pemasok baru, pembayaran instan untuk mengurangi biaya pinjaman, dan pinjaman kecil.

Dalam skenario ini, stablecoin adalah pilihan pembayaran yang lebih baik, dan yang penting, membangun fitur generasi berikutnya di atas mata uang yang dapat diprogram jauh lebih mudah daripada di infrastruktur tradisional. Hubungan baru yang dibangun dengan stablecoin akan menjadi hubungan lama yang tetap menggunakan stablecoin. Seiring waktu, dengan platform pembayaran stablecoin lengkap yang tersedia, stablecoin (yang sudah lebih murah, lebih cepat, dan bersifat global) kemungkinan akan mengambil pangsa yang lebih besar dalam kombinasi pembayaran.

Peluang Teknologi Pembayaran Baru

Untuk memahami apa yang akan terjadi selanjutnya, kita harus fokus pada teknologi yang paling cocok untuk skenario penggunaan yang terus berkembang.

Stablecoin, didukung oleh aset likuiditas tinggi 1:1, yang lebih cepat, lebih murah, dan bersifat global—adalah platform baru yang dapat memenuhi kebutuhan kategori bisnis yang saat ini kurang terlayani, seperti pembayaran internasional dan streaming pembayaran. Stablecoin utama bersifat dapat diprogram, dengan fitur-fitur penting seperti arbitrase, tagihan bulanan (atau per jam), kredit, escrow, dan pembayaran bersyarat yang dapat diperluas secara fleksibel untuk mendukung banyak skenario baru. Berbeda dengan bank atau pembayaran kartu, pembayaran stablecoin dapat dengan mudah diintegrasikan ke dalam API, basis data, dan proses rekonsiliasi agen, secara signifikan menyederhanakan proses rekonsiliasi, persetujuan, dan pendaftaran—yang merupakan keuntungan besar bagi pengusaha yang ingin membangun bisnis agen.

Secara praktis, stablecoin menyelesaikan masalah ekonomi satuan pada kartu kredit dalam kondisi ekstrem. Tanpa biaya minimum 30 dolar, mikro pembayaran menjadi mungkin. Tanpa biaya yang menggerogoti margin transfer besar, agen yang membayar penyedia komputasi 0,001 dolar per detik, dan produsen yang mengeluarkan faktur pemasok sebesar 50.000 dolar dapat menggunakan jalur yang sama. Ketika insinyur dan pengusaha membangun platform berikutnya, fleksibilitas ini sangat penting.

Membangun Infrastruktur Stablecoin Lebih Banyak

Keluhan umum tentang penggunaan stablecoin adalah biaya masuk dan keluar yang tinggi. Bagi “wisatawan” yang tidak tahu, ini benar, tetapi ketika pengguna didampingi oleh “pemandu”—yaitu agen—masalah ini hilang. Pemandu dapat membantu wisatawan menukar mata uang dan memfasilitasi transaksi yang tepat, sekaligus menghemat biaya transaksi.

Dengan menambahkan fitur tagihan dan arbitrase ke sistem pemandu yang mendukung stablecoin, kita hampir mencapai sistem yang dibutuhkan.

Bayangkan berbelanja di toko Dell. Anda menelusuri berbagai merek, memilih barang, dan akhirnya membayar di satu kasir terpadu. Toko mengelola pembagian biaya ke setiap merek secara rumit. Agen membutuhkan pola yang sama: tampilan produk yang terpadu dari berbagai pemasok, yang dapat disetujui sekaligus dengan satu klik. Pengguna melihat “agen Anda ingin memesan penerbangan, hotel, dan mobil sewaan”—bukan tiga proses pembayaran terpisah. Platform agen mengelola hubungan pemasok, sementara pengguna mengelola niat mereka. Pengguna dapat menyetujui, meninjau, atau menolak transaksi.

Kartu kredit sangat baik dalam arbitrase, tetapi jalur baru juga perlu menambahkan lapisan ini. Ketika barang bernilai tinggi atau mudah dikembalikan, arbitrase paling mudah dilakukan. Penerbangan yang dapat dibatalkan dalam waktu 24 jam, langganan yang belum dimulai, barang mewah yang menguntungkan—pemasok dapat menanggung pembatalan. Tetapi skenario awal agen biasanya adalah produk digital dengan margin rendah, seperti kapasitas komputasi dan panggilan API, atau pengantaran makanan.

Ringkasan

Agen pintar tidak akan membayar seperti wisatawan. Mereka akan membayar seperti penduduk lokal—melalui hubungan, kredit, dan transaksi berulang. Ini berarti volume pembayaran yang sebenarnya akan mengalir melalui ketentuan B2B yang telah disepakati sebelumnya, bukan melalui kartu kredit. Jelas, ketentuan B2B yang disepakati sebelumnya tidak memerlukan jalur pembayaran baru. Lapisan penyelesaian bisa apa saja—wire transfer, ACH, atau transfer massal yang biasa. Untuk hubungan yang sudah ada, metode pembayaran tradisional sudah cukup.

Namun, kita berada di persimpangan jalan. Agen sedang berkembang, dan pengusaha sedang membangun, mereka membutuhkan metode pembayaran yang bisa digunakan hari ini—bukan menunggu bertahun-tahun untuk peningkatan teknologi kartu kredit. Kartu kredit belum siap: terlalu mahal untuk mikro pembayaran, rekonsiliasi sulit, terbebani utang teknologi, dan keputusan penipuan membutuhkan intervensi manusia. Stablecoin sudah siap. Mereka dapat diprogram, bersifat global, mudah diintegrasikan ke dalam rekonsiliasi digital dan proses agen, dan dapat digunakan sejak hari pertama tanpa perlu kesepakatan merchant atau ketentuan B2B yang rumit.

Ini adalah peluang besar. Pengusaha yang membangun agen hari ini akan mencari alat yang dapat berjalan dengan baik sejak awal. Pembayaran memiliki daya lekat yang tinggi. Akhirnya, hubungan baru yang dibangun di atas stablecoin akan menjadi hubungan lama yang tetap menggunakan stablecoin. Dalam beberapa tahun ke depan, ekosistem akan matang, hambatan masuk akan hilang, dan infrastruktur—tagihan, arbitrase, kredit, persetujuan massal, interoperabilitas—akan diisi oleh startup yang membangun di atas fondasi yang lebih kuat.