Perang Bayar AI: Google Bawa 60 Mitra, Stripe Bangun Jalur Sendiri

Ketika AI mulai berpartisipasi secara mandiri dalam aktivitas ekonomi, apakah sistem keuangan yang kita rancang untuk manusia akan cukup?

Ditulis oleh: Lin Wanwan, ritme

Uang sudah ada di kode.

Setengah tahun yang lalu, pembayaran AI hanyalah PPT pada konferensi pers. AI saat ini menjadi “mesin kasir”.

Sekarang buka ChatGPT, cari produk apa pun, dan Anda akan melihat tombol Beli berwarna biru. Isi alamat, bayar, kirim. Tidak boleh melompat atau membuka halaman web apa pun.

Minggu lalu, Google mengikutinya, mengakses produk Etsy dan Wayfair di Search dan Gemini, dan memeriksa langsung dalam percakapan. Microsoft Copilot juga telah meluncurkan fungsi checkout belanja. Zuckerberg dari Meta baru saja mengumumkan perpindahan penuh ke perdagangan agen AI.

Tetapi kisah bisnis yang lebih gelap juga diam-diam terungkap, dan pertempuran atas tol yang dibayar AI akan dimulai dengan dua kamp pembayaran AI utama pada musim gugur 2025.

Pada 16 September, Google menarik lebih dari 60 perusahaan dan merilis “perjanjian pembayaran Agen AI”.

Daftar ini penuh dengan wajah-wajah lama keuangan tradisional: Mastercard, PayPal, American Express, ditambah beberapa sekutu di dunia teknologi.

Pada tanggal 29 bulan yang sama, Stripe dan OpenAI merilis serangkaian protokol lain, Agentic Commerce Protocol, atau disingkat ACP. Stripe juga mengumumkan bahwa mereka sedang menguji solusi perdagangan proxy berbasis ACP dengan perusahaan AI seperti Microsoft Copilot, Anthropic, dan Perplexity, yang semuanya adalah pemain asli AI.

Kedua daftar tersebut memiliki persimpangan yang sangat sedikit. Coinbase juga muncul di ekosistem AP2 Google dan merupakan mitra jangka panjang Stripe.

Kedua kubu berjuang atas pertanyaan yang terdengar triliun: Ketika AI menghabiskan uang untuk manusia, dari pipa siapa uang itu mengalir?

Anda mungkin merasa bahwa ini jauh dari Anda. Tapi pikirkanlah: Anda sekarang memiliki ChatGPT yang memesan penerbangan Anda, asisten AI membantu Anda membandingkan harga, dan Agen mengotomatiskan perlengkapan kantor, dan skenario ini menjadi kenyataan yang terlihat dengan mata telanjang. Setiap transaksi membutuhkan tabung untuk membawa uang dari saku Anda ke merchant.

Siapa pun yang memperbaiki pipa ini akan dapat memungut tol dari setiap transaksi.

Inilah esensi dari perang ini.

Meja bundar berubah 12 bulan

Cerita dimulai dengan makan malam.

Pada musim panas 2024, Stripe menjamu Wakil Menteri Keuangan AS saat itu, Wally Adeyemo, untuk meja bundar fintech di kantor pusatnya di San Francisco.

Sekelompok bos perusahaan pembayaran duduk bersama dan mengobrol, dua di antaranya belum pernah mereka temui sebelumnya: CEO Stripe Patrick Collison dan seorang pemuda bernama Zach Abrams.

Abrams memiliki banyak latar belakang. Dia dan mitranya Sean Yu adalah pengusaha serial yang menjual perusahaan pertama mereka, Evenly, ke Square (sekarang disebut Block) pada tahun 2013.

Kemudian, Abrams pergi ke Coinbase sebagai kepala produk konsumen dan juga menjabat sebagai chief product officer Brex. Yu telah bekerja sebagai insinyur di DoorDash dan Airbnb. Pada tahun 2022, keduanya bersatu kembali untuk mendirikan Bridge untuk membantu perusahaan mengakses pembayaran stablecoin. Pelanggan termasuk Coinbase dan SpaceX.

Topik meja bundar hari itu seharusnya luas, tetapi Abrams kemudian ingat bahwa dia takut: lebih dari 90% waktu dihabiskan untuk berbicara tentang stablecoin, meskipun dia adalah satu-satunya perusahaan stablecoin yang hadir.

Sampai saat itu, Bridge telah mengejar Stripe sebagai pelanggan dan ingin mengintegrasikan teknologinya ke dalam sistem pembayaran Stripe. Tapi setelah meja bundar itu, segalanya berubah arah. Collison mulai sering bertemu dengan Abrams, bukan tentang kolaborasi, tetapi tentang akuisisi.

Pada Oktober 2024, Stripe mengumumkan akuisisi Bridge senilai $1,1 miliar. Bridge baru saja menutup Seri A (putaran pertama pembiayaan institusional) senilai $40 juta pada Maret 2024, menilainya sebesar $200 juta.

Harga pembelian adalah 5,5 kali penilaian dan dapat melebihi 100 kali kelipatan pendapatan. Sequoia Capital mengatakan dalam pidato pasca-investasinya bahwa mereka percaya Bridge akan bergabung dengan Instagram, YouTube, PayPal dan WhatsApp sebagai “jenis perusahaan yang menyadari potensi penuhnya setelah diakuisisi.”

Pada Februari 2025, transaksi resmi ditutup. Tim Bridge yang terdiri dari 60 orang pindah ke kantor pusat Stripe di San Francisco dan menghadiri kamp orientasi dua mingguan Stripe.

Ini hanya langkah pertama.

Apa yang terjadi selanjutnya terjadi dengan cepat. Pada Mei 2025, Stripe meluncurkan akun keuangan stablecoin, memungkinkan bisnis di 101 negara untuk langsung menyimpan saldo stablecoin dan menerima serta membayar dengan stablecoin secara global.

Pada bulan yang sama, ChatGPT meluncurkan fungsi rekomendasi belanja, memungkinkan pengguna untuk mencari produk, membandingkan opsi, dan kemudian melompat ke situs web pedagang untuk melakukan pemesanan.

Pada bulan Juni, ia mengakuisisi perusahaan dompet Privy.

Apa yang dilakukan Privy sederhana: membuat aplikasi apa pun memiliki dompet digital bawaan, dan pengguna tidak perlu mengunduh perangkat lunak dompet mata uang kripto tambahan untuk menyelesaikan pembayaran on-chain. Saat itu, lebih dari 75 juta akun sudah menggunakannya.

Patrick Collison men-tweet kalimat yang sangat blak-blakan: “Uang selalu harus tinggal di suatu tempat, dan Privy telah membangun lemari besi terbaik yang dapat diprogram di dunia.” Uang harus berada di suatu tempat, dan Privy membangun lemari besi terbaik di dunia.

Pada bulan September, ia menginkubasi rantai Tempo, blockchain baru yang dirancang khusus untuk pembayaran, dengan raksasa investasi kripto Paradigm. Salah satu pendiri Paradigm Matt Huang, yang juga anggota dewan Stripe, memimpin tim sendiri.

Daftar perusahaan yang telah bergabung dengan kamp desain Tempo terbaca seperti permainan all-star di industri pembayaran: OpenAI, Anthropic, Deutsche Bank, Visa, Shopify, Standard Chartered, bank digital terbesar Brasil Nubank, DoorDash, Revolut, raksasa e-commerce Korea Selatan Coupang.

CEO Stripe Patrick Collison mengatakan bahwa Tempo dapat memproses puluhan ribu transaksi per detik, konfirmasi di bawah detik, dengan biaya kurang dari 0,1 sen per transaksi, dan biaya transaksi dalam mata uang stablecoin dolar AS, menghilangkan kebutuhan untuk memegang token asli yang sangat fluktuatif.

Pada bulan yang sama, Stripe dan OpenAI secara resmi merilis protokol ACP, secara bersamaan meluncurkan fungsi Checkout Instan ChatGPT - setelah melihat produk yang direkomendasikan di kotak dialog, pengguna dapat langsung melakukan pemesanan dan membayar dengan satu klik, tanpa melompat atau menggesek.

Yang pertama mendukung adalah pedagang Etsy, diikuti oleh jutaan pedagang Shopify.

Pada bulan Oktober, Tempo menutup putaran pendanaan awal senilai $500 juta, yang dipimpin oleh Greenoaks dan Thrive Capital, dengan partisipasi dari Sequoia, Ribbit Capital dan SV Angel, senilai $5 miliar. Proyek blockchain yang baru saja didirikan kurang dari dua bulan dan bernilai 5 miliar. Stripe dan Paradigm sendiri tidak terlibat dalam ronde tersebut.

Pada bulan Desember, Tempo dibuka untuk beta publik. UBS, Mastercard, dan raksasa Eropa Klarna telah bergabung dengan daftar mitra.

Zach Abrams dari Bridge juga mengumumkan bahwa Bridge telah mengajukan lisensi piagam perwalian bank nasional dari Amerika Serikat untuk mematuhi persyaratan Undang-Undang GENIUS, RUU regulasi stablecoin yang ditandatangani mulai berlaku pada Juli 2025.

Rangkaikan acara ini bersama-sama: 1,1 miliar kemampuan untuk membeli dan menerbitkan koin, membuat akun keuangan stablecoin, mengakuisisi perusahaan dompet, menginkubasi blockchain eksklusif, dan mengajukan lisensi perbankan.

Dari menerbitkan koin hingga membangun rantai hingga membuat dompet hingga menyelesaikan protokol hingga mendapatkan lisensi, Stripe telah melakukan setiap lapisan dengan sendirinya.

Google, di sisi lain, memiliki lebih dari 60 aliansi, protokol terbuka, dan repositori kode. Google memiliki segalanya, kecuali tidak memiliki rantai sendiri, stablecoin sendiri, dan dompetnya sendiri.

Liga adalah produk dari sekelompok orang yang duduk dan bertemu. Stripe adalah sistem yang dapat diluncurkan oleh satu orang.

Google merilis AP2 bulan itu, dan Tempo sudah mengujinya.

Tidak peduli siapa yang menang, Circle pasti akan menang

Ada karakter dalam perang ini, lebih pintar dari Stripe.

Itu tidak memihak, tidak berkelahi, dan bahkan tidak banyak bicara. Tapi tidak peduli siapa yang menang, itu menang dengan mantap.

Karakter ini disebut Circle.

Circle mengeluarkan stablecoin bernama USDC, yang saat ini merupakan dolar digital paling patuh di dunia.

Perusahaan lain, Tether, menerbitkan USDT dalam skala yang lebih besar, tetapi apakah cadangan itu cukup dan auditnya tidak dapat diandalkan, dan regulator telah berdebat selama beberapa tahun tanpa kesimpulan. Investor ritel mungkin tidak peduli tentang ini, tetapi di dunia AI, mungkin ada seratus ribu perdagangan otomatis per hari, yang masing-masing perlu bertahan terhadap audit. Tidak ada perusahaan serius yang berani membangun transaksi AI-nya di stablecoin dengan kepatuhan yang dipertanyakan.

Bagaimana dengan Circle? Terdaftar di Bursa Efek New York. Komisi Sekuritas dan Bursa AS telah melihat buku besar dan mengungkapkan laporan keuangan setiap kuartal, dan seluruh dunia dapat melihat berapa banyak obligasi Treasury AS dan berapa banyak uang tunai yang ada dalam cadangan.

Jadi Anda melihat situasi yang menarik: Akun keuangan stablecoin Stripe mendukung USDC. OpenAI menggunakan USDC melalui Stripe. Coinbase di kamp Google juga menerima USDC.

Kedua kubu bertarung sengit, memperebutkan “pintu masuk”, siapa yang mengontrol antarmuka dan serangkaian protokol di mana AI menghabiskan uang. Tetapi tidak peduli siapa yang memasuki toko, uang itu pada akhirnya akan diubah menjadi stablecoin untuk berjalan di rantai. Di pasar stablecoin yang patuh, USDC hampir tidak memiliki saingan.

Kedua kubu bersaing untuk pintu masuk, dan Circle mengambil volume pemukiman.

Mari kita lihat serangkaian data. Pada tahun 2024, transfer stablecoin global mencapai $15,6 triliun. Apa konsep angka ini? Itu hampir sama dengan total volume transaksi Visa sepanjang tahun.

Sesuatu yang lahir kurang dari satu dekade yang lalu dan telah menyamai jaringan yang telah dibangun Visa dalam enam dekade.

Dan perdagangan AI baru saja dimulai. Perusahaan konsultan Edgar Dunn & Co. memperkirakan bahwa transaksi berbasis AI akan mencapai $ 1,7 triliun pada tahun 2030. Masing-masing dari 1,7 triliun transaksi ini kemungkinan besar akan melewati tabung stablecoin.

Menteri Keuangan AS Scott Bessent secara terbuka menyatakan selama sidang Senat pada Juni 2025 bahwa kapitalisasi pasar stablecoin sebesar $2 triliun adalah “harapan yang sangat masuk akal.”

Patrick Collison sendiri mengatakan: Suku bunga rata-rata deposito bank AS hanya 0,40%, dan suku bunga deposito bank $4 triliun bahkan nol.

Dia percaya bahwa pendekatan yang tidak ramah ini adalah “strategi pecundang”, dan kaum muda cepat atau lambat akan menukar uang mereka dengan stablecoin dengan imbal hasil lebih tinggi.

Dia berbicara tentang tren. Dan Circle tepat di tengah tren.

Epilog

Terakhir, mari kita perbesar sedikit lebih jauh.

Pertempuran untuk standar pembayaran AI ini seolah-olah merupakan dua kubu bisnis yang bersaing untuk mendapatkan wilayah. Tetapi apa yang dicerminkan adalah pertanyaan yang lebih dalam: Ketika AI mulai berpartisipasi secara mandiri dalam kegiatan ekonomi, apakah sistem keuangan yang kita rancang untuk manusia akan cukup?

Patrick Collison melihat masa depan di mana Agen AI adalah pemain utama dalam aktivitas ekonomi. Mereka membandingkan, membeli, membayar, dan menyelesaikan, dan seluruh proses tidak mengharuskan manusia untuk menekan tombol apa pun. Ini adalah efisiensi tertinggi dan batas risiko.

Aliansi antara Google dan keuangan tradisional melihat masa depan lain: AI harus dicangkokkan ke infrastruktur keuangan manusia yang ada, tunduk pada aturan peraturan yang ada, dan dijalankan dalam kerangka kepercayaan yang sudah dimiliki manusia.

Dua masa depan, dua set logika, dua kubu.

Tetapi apa pun masa depan yang akan datang, satu hal yang pasti: AI membutuhkan uang, uang berjalan on-chain, dan penyelesaian on-chain membutuhkan stablecoin.

Jadi Circle terus menang. Stripe dan Google terus bertarung. Regulasi terus dikejar. Pedagang itu terus mengambil. Konsumen terus tidak tahu dari tabung mana uang mereka mengalir.

Sampai suatu hari, ada yang salah dengan apa yang dibeli AI untuk Anda, dan Anda menemukan bahwa tidak ada seorang pun, dan tidak ada AI, yang tahu kepada siapa harus mengembalikan uang itu.

Pada hari itu, semua orang akan tiba-tiba mengingat pertanyaan yang tidak dijawab oleh siapa pun hari ini.

Tetapi pada hari itu, pipa telah diperbaiki dan tol mulai dikumpulkan.

Sejarah selalu seperti ini: naik bus dulu, lalu buat tiketnya.

Hanya kali ini, mobil melaju terlalu cepat.