Sebelum Pensiun, Warren Buffett menjual 77% saham Berkshire di Amazon dan membuka posisi baru di saham yang telah menjadi raksasa media digital

Seperti biasanya setelah setiap kuartal, Berkshire Hathaway baru-baru ini mengungkapkan saham yang dimilikinya dalam portofolio ekuitas besar pada akhir kuartal keempat tahun 2025. Ini adalah pengajuan yang sangat istimewa bagi pengikut Berkshire karena ini akan menjadi kuartal terakhir Warren Buffett menjabat sebagai CEO perusahaan yang dipimpinnya selama lebih dari enam dekade dan yang dibangunnya menjadi salah satu mesin pencipta kekayaan terbesar dalam sejarah.

Meskipun Buffett akan tetap menjadi ketua dewan direksi, keterlibatannya dalam perusahaan kemungkinan akan lebih terbatas dari sini, yang berarti kuartal terakhir ini bisa menjadi salah satu pandangan terakhir yang akan diberikan investor tentang bagaimana Oracle of Omaha melihat pasar dan saham apa yang mungkin dia ikut memutuskan untuk membeli dan menjual.

Pada kuartal keempat, Berkshire menjual 77% sahamnya di Amazon (AMZN 2.39%) dan membuka posisi baru di saham yang telah menjadi raksasa media digital.

Sumber gambar: Motley Fool.

Amazon Tidak Pernah Menjadi Investasi dengan Keyakinan Tinggi

Buffett dan Berkshire pertama kali membeli Amazon pada tahun 2019 dan memegang saham tersebut selama bertahun-tahun. Tetapi sepertinya Berkshire tidak pernah benar-benar menyukai Amazon secara serius, terus mempertahankan posisi di bawah 1% dari total portofolio. Sebaliknya, Berkshire membuat taruhan yang jauh lebih besar pada Apple dan Alphabet.

Tidak pernah benar-benar jelas mengapa Buffett dan tim di Berkshire membeli dan menjual saham, karena mereka adalah salah satu investor terbesar di dunia dan memiliki perspektif yang unik. Amazon selalu memiliki dua bisnis utama. Yang pertama adalah platform e-commerce Amazon yang luar biasa, didukung oleh salah satu jaringan logistik paling canggih di dunia, di mana konsumen dapat membeli hampir apa saja dan barangnya dikirim ke rumah mereka dalam satu atau dua hari.

Bisnis besar Amazon yang lainnya adalah Amazon Web Services (AWS), bisnis cloud-nya yang menjalankan pusat data sendiri, memungkinkan perusahaan menyimpan data mereka dan menjalankan aplikasi di cloud tanpa membangun infrastruktur sendiri.

Perluasan

NASDAQ: AMZN

Amazon

Perubahan Hari Ini

(-2.39%) $-5.02

Harga Saat Ini

$205.09

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2.2T

Rentang Hari

$203.11 - $208.39

Rentang 52 minggu

$161.38 - $258.60

Volume

1.1K

Rata-rata Volume

47M

Margin Kotor

50.29%

Ada dua isu yang dihadapi Amazon selama setahun terakhir. Pertama adalah tarif Presiden Donald Trump, yang mempengaruhi bisnis e-commerce karena banyak produk Amazon dibuat di China, dan banyak penjual pihak ketiga juga berasal dari luar negeri. Kedua adalah bahwa banyak investor menganggap AWS tertinggal dalam strategi kecerdasan buatan (AI) dibandingkan beberapa hyperscaler lainnya.

Namun, Amazon kemungkinan akan mampu mengatasi tarif tersebut, dan mungkin, seiring berjalannya waktu, akan ada kejelasan lebih dan bahkan pembebasan dari beberapa tarif tersebut saat masa jabatan Trump berlanjut. Amazon juga berinvestasi besar-besaran dalam pengeluaran modal AI, dengan panduan sebesar $200 miliar tahun ini, sebagian besar untuk pusat data terkait AI. Amazon juga diharapkan mendapatkan manfaat besar dari integrasi robotika ke dalam gudangnya, yang akan membantu pengendalian biaya.

Sekarang diperdagangkan pada 26 kali laba masa depan, ini bisa menjadi peluang membeli saham, meskipun investor sebaiknya tidak membeli saham hanya karena valuasinya lebih rendah. Amazon perlu membuktikan kepada pasar bahwa rencana pengeluaran modal sebesar $200 miliar akan berujung pada pendapatan yang lebih tinggi dan pengembalian yang lebih kuat bagi pemegang saham.

Raja Berita

Posisi baru satu-satunya Berkshire di kuartal ini adalah taruhan sekitar $350 juta pada The New York Times (NYT 3.54%). Berkshire telah lama bermain-main di bisnis media dan surat kabar. Perusahaan ini memegang posisi lama di The Washington Post hingga 2014 dan, hingga 2020, memiliki lebih dari 30 surat kabar harian sebelum menjualnya.

Saham The New York Times naik lebih dari 51% dalam setahun terakhir dan tampaknya menarik perhatian Berkshire. Perusahaan ini telah berhasil melakukan transformasi digital selama sekitar 15 tahun terakhir. Pada akhir 2012, perusahaan memiliki utang hampir $700 juta, melebihi ekuitasnya. Saat ini, The New York Times bebas utang dan mengembalikan modal kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan dividen.

Perusahaan ini telah berhasil melakukan transformasi digital, termasuk peluncuran podcast dan permainan, serta pembelian media yang sedang berkembang seperti The Athletic, situs media olahraga populer. Dalam kuartal terakhir, The New York Times menambahkan 450.000 pelanggan digital murni bersih, sehingga total pelanggan mendekati 12,8 juta.

Perluasan

NYSE: NYT

The New York Times Co.

Perubahan Hari Ini

(-3.54%) $-2.76

Harga Saat Ini

$75.23

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$12B

Rentang Hari

$74.20 - $78.24

Rentang 52 minggu

$44.83 - $78.37

Volume

108K

Rata-rata Volume

2.1M

Margin Kotor

47.80%

Hasil Dividen

0.96%

The New York Times tampaknya semakin unggul dalam bisnis berita, sementara sebagian besar media lain harus mengurangi jumlah wartawan dan area liputan tertentu. Misalnya, The Washington Post baru saja melakukan PHK besar-besaran, termasuk di liputan asingnya. Ada kompetisi dari media baru dan yang sedang berkembang, dan saham The New York Times tidak murah, diperdagangkan mendekati 28 kali laba masa depan.

Namun Buffett selalu menyukai keunggulan kompetitif, dan The New York Times kini tampaknya memiliki keunggulan yang jelas dalam dunia peliputan dan berita, dengan strategi digital yang kuat untuk terus berkembang di era modern.