Integer Holdings Mendapatkan Kepemilikan Baru $99 Juta Meski Saham Turun Lebih dari 30% Tahun Lalu

Pada 17 Februari 2026, Irenic Capital Management LP mengungkapkan posisi baru dalam Integer Holdings (ITGR +1,48%), membeli 1.263.663 saham dengan nilai perkiraan $99,11 juta berdasarkan harga rata-rata kuartalan.

Apa yang terjadi

Menurut pengajuan SEC tertanggal 17 Februari 2026, Irenic Capital Management LP membentuk kepemilikan baru di Integer Holdings dengan membeli 1.263.663 saham selama kuartal keempat. Nilai perkiraan dari transaksi tersebut adalah $99,11 juta, berdasarkan harga rata-rata selama periode tersebut. Kepemilikan dana di Integer Holdings bernilai $99,11 juta pada akhir kuartal, mencerminkan nilai posisi termasuk pergerakan harga saham.

Apa lagi yang perlu diketahui

• Lima kepemilikan teratas setelah pengajuan:
  • NYSE: ITGR: $99,11 juta (13,7% dari AUM)
  • NASDAQ: SHC: $67,00 juta (9,3% dari AUM)
  • NASDAQ: TBPH: $51,66 juta (7,1% dari AUM)
  • NASDAQ: ALKT: $48,60 juta (6,7% dari AUM)
  • NYSE: WK: $47,61 juta (6,6% dari AUM)
• Per 17 Februari 2026, harga saham Integer Holdings adalah $87,66, turun 37,9% selama setahun terakhir, tertinggal dari S&P 500 sebesar 49,75 poin persentase.

Ikhtisar perusahaan

Gambaran perusahaan

• Integer Holdings memproduksi berbagai perangkat medis dan komponen, termasuk produk untuk kardiologi, neuromodulasi, ortopedi, vaskular, dan aplikasi bedah canggih.
• Perusahaan ini beroperasi terutama sebagai produsen outsourching, menghasilkan pendapatan dengan memasok produsen peralatan asli (OEM) dengan perangkat medis khusus dan solusi baterai bernilai tinggi.
• Pelanggan utamanya adalah OEM multinasional dan anak perusahaannya di sektor kesehatan, terutama yang fokus pada pasar kardiak, neuromodulasi, ortopedi, dan bedah canggih.

Integer Holdings adalah produsen kontrak terkemuka di industri perangkat medis, melayani OEM global dengan portofolio produk dan teknologi yang beragam.

Apa arti transaksi ini bagi investor

Integer menutup 2025 dengan pertumbuhan penjualan 8% menjadi $1,85 miliar dan pertumbuhan EPS yang disesuaikan sebesar 21% menjadi $6,40. EPS yang disesuaikan kuartal keempat naik 23% menjadi $1,76. Angka-angka ini tidak selalu menunjukkan kondisi yang bermasalah—meskipun tren saham baru-baru ini mungkin menyiratkan sebaliknya.

Ya, pendapatan GAAP tertekan oleh biaya konversi utang dan biaya lainnya, dan leverage berada di sekitar 3,0 kali EBITDA yang disesuaikan. Tetapi manajemen tetap memperkirakan EPS yang disesuaikan tahun 2026 antara $6,29 dan $6,78 dan melihat pengembalian 200 basis poin di atas pertumbuhan organik pasar pada 2027.

Dalam portofolio yang juga mencakup layanan kesehatan, perangkat lunak, dan nama biotech, ini adalah alokasi yang cukup besar tetapi tidak dominan sebesar 13,7% dari aset ekuitas (kecuali untuk opsi put yang mendasarinya). Itu sesuai dengan profil aktivis yang menargetkan perusahaan yang secara operasional solid di mana penilaian dan alokasi modal dapat menjadi katalis.

Investor jangka panjang harus fokus pada pertumbuhan organik di bidang Cardio dan Vascular, disiplin utang, dan pelaksanaan terhadap prospek jangka pendek. Penurunan 38% menurunkan ekspektasi, tetapi jika fundamental tetap kokoh, celah tersebut dapat tertutup.