Analisis Lima Saluran Investasi Emas｜Di Mana Investor Harus Membeli Emas

Menghadapi ketidakpastian ekonomi global dan meningkatnya risiko geopolitik, semakin banyak investor mulai mempertimbangkan peluang investasi emas. Tetapi pertanyaannya adalah—di mana bisa membeli emas agar aman dan menguntungkan? Sebenarnya, jalur untuk membeli emas jauh lebih beragam dari yang dibayangkan, mulai dari emas fisik tradisional hingga perdagangan produk derivatif modern, masing-masing memiliki keunggulan dan risiko tersendiri. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam lima saluran utama investasi emas, membantu investor menemukan cara yang paling sesuai berdasarkan toleransi risiko dan tujuan investasi mereka.

Apakah saat ini waktu yang tepat untuk mulai berinvestasi emas?

Performa harga emas dalam beberapa tahun terakhir sangat mencuri perhatian. Dari fluktuasi tajam antara 2022-2023 (puncak lebih dari 2000 dolar AS, rendah di bawah 1700 dolar AS), hingga kenaikan terus-menerus sejak 2024, dan menembus angka 3700 dolar AS pada 2025, harga emas menunjukkan tren kenaikan yang jelas. Menurut prediksi Goldman Sachs, harga emas tengah tahun 2026 diperkirakan mencapai 4000 dolar AS per ons.

Daya dorong kenaikan ini meliputi: langkah pembelian emas oleh bank sentral secara rekord (pada 2024, pembelian bersih mencapai 1045 ton, selama tiga tahun berturut-turut melebihi seribu ton), ekspektasi penurunan suku bunga AS yang meningkat, serta meningkatnya konflik geopolitik. Memasuki awal 2026, harga emas tetap berada di level tinggi relatif, mencerminkan permintaan pasar terhadap aset safe haven yang terus berlanjut.

Yang perlu dipahami investor adalah, pergerakan harga emas jangka pendek sulit diprediksi, tetapi tren jangka panjang bergantung pada kondisi makroekonomi. Jika tujuan Anda adalah menjaga nilai dan menumbuhkan kekayaan dalam jangka panjang, menemukan titik masuk yang tepat sangat penting—jangan menunggu harga melonjak besar baru berpikir untuk membeli. Sebaliknya, jika Anda mampu menanggung fluktuasi pasar dan ingin meraih keuntungan cepat, maka perlu menguasai analisis teknikal dan melakukan trading jangka pendek atau swing untuk menangkap peluang selisih harga.

Perbandingan biaya dan risiko dari lima cara utama membeli emas

Emas Fisik｜Pilihan perlindungan nilai tradisional

Emas fisik meliputi batangan emas, koin, dan koin peringatan, merupakan bentuk investasi emas yang paling konvensional. Banyak investor menyukai emas fisik karena aset yang bisa digenggam memberikan rasa aman.

Namun, harus diingat bahwa: Emas fisik bukan aset yang menghasilkan bunga. Ia tidak memberikan dividen atau bunga, hanya mengandalkan kenaikan harga untuk menambah nilai. Selain itu, biaya penyimpanan (brankas, asuransi), likuiditas yang rendah (mudah beli, sulit jual kembali), juga akan mengurangi hasil investasi.

Dalam hal jalur pembelian, batangan emas berukuran besar disarankan langsung dibeli dari bank (di Taiwan, Bank Taiwan adalah pilihan resmi, mulai dari 100 gram), aman dan terjamin, tetapi harus menanggung biaya penyimpanan. Emas berukuran kecil bisa dibeli di toko emas, pastikan keaslian dan kemurnian. Hindari membeli perhiasan emas atau batangan emas palsu karena biaya pengolahan tinggi dan kerugian saat dijual.

Tips pajak: Transaksi emas fisik di atas NT$50.000 harus dilaporkan sebagai penghasilan perdagangan pribadi, dikenai pajak 6% dari keuntungan bersih.

Evaluasi: Cocok untuk koleksi jangka panjang dan diversifikasi aset, tetapi kurang efisien sebagai alat investasi aktif.

Sertifikat Emas｜Solusi praktis tanpa harus menyimpan fisik

Sertifikat emas (emas kertas) adalah layanan yang ditawarkan banyak bank, memungkinkan investor memiliki emas dalam bentuk sertifikat di rekening bank tanpa harus menyimpan fisik. Di Taiwan, bank-bank besar (Bank Taiwan, CTBC, Bank of Taiwan, dll.) menyediakan layanan ini, bahkan bisa memilih denominasi dalam NT$, mata uang asing, atau dual currency.

Keuntungan dari metode ini adalah biaya transaksi sedang, bisa membeli dalam jumlah kecil, bahkan bisa menukarkan dengan emas fisik. Kekurangannya adalah hanya bisa bertransaksi selama jam operasional bank, frekuensi transaksi terbatas. Baik membeli dalam NT$ maupun mata uang asing, akan ada biaya konversi mata uang. Jika sering bertransaksi, biaya yang terkumpul cukup signifikan.

Tips pajak: Keuntungan dari transaksi sertifikat emas dianggap sebagai penghasilan dari transaksi properti dan harus dilaporkan dalam SPT tahunan. Kerugian dapat dikompensasikan dalam tiga tahun berturut-turut.

Evaluasi: Cocok untuk investor yang berorientasi jangka panjang dan frekuensi transaksi rendah, tidak cocok untuk trading aktif.

ETF Emas｜Likuiditas tinggi dan investasi indeks

ETF emas (Exchange-Traded Fund) menawarkan cara yang lebih fleksibel. Investor dapat memilih ETF emas di pasar Taiwan (misalnya 00635U) atau ETF emas di pasar AS (seperti GLD, IAU).

Struktur biaya:

• ETF emas Taiwan: biaya pengelolaan 1.15%/tahun + biaya transaksi 0.15% + pajak transaksi 0.1%
• ETF GLD (AS): biaya pengelolaan 0.4%/tahun + biaya transaksi 0.1% + biaya konversi mata uang 0.32%
• ETF IAU (AS): biaya pengelolaan 0.25%/tahun + biaya transaksi 0.1% + biaya konversi 0.32%

Keunggulan ETF emas adalah likuiditas tinggi, transaksi mudah, dan biaya masuk rendah, cocok untuk pemula dan investor ritel. Namun, hanya bisa melakukan posisi long, tidak bisa short. Jika yakin tren jangka panjang dan tidak membutuhkan trading jangka pendek, ini adalah pilihan yang sangat baik.

Tempat pembelian: ETF Taiwan bisa dibeli melalui semua broker; ETF AS memerlukan pembukaan rekening di broker luar negeri.

Evaluasi: Strategi investasi jangka panjang, biaya rendah, dan praktis.

Kontrak Berjangka Emas｜Alat trading jangka pendek dengan leverage

Kontrak berjangka emas memungkinkan investor melakukan transaksi dua arah dengan margin, bisa posisi long maupun short. Harga emas internasional dipantau 24 jam, cocok untuk trader yang ingin meraih keuntungan cepat.

Keunggulan: Leverage meningkatkan efisiensi modal, waktu transaksi panjang, biaya kepemilikan rendah, dan keuntungan pajak (pajak penghasilan dari berjangka tidak dikenakan, hanya pajak transaksi 0.0000025).

Risiko: Risiko likuidasi otomatis saat jatuh tempo, biaya rollover, dan risiko leverage yang memperbesar kerugian. Pemula harus berhati-hati dan memahami risiko ini.

Tempat transaksi: Bursa berjangka Taiwan memiliki jam operasional terbatas, sedangkan broker luar negeri (seperti CME) menawarkan transaksi 24 jam dengan likuiditas lebih baik.

Evaluasi: Hanya cocok untuk trader berpengalaman dan sadar risiko.

CFD Emas｜Produk derivatif dengan barrier terendah

CFD (Contract for Difference) adalah kontrak yang mengikuti harga emas spot, dengan barrier masuk sangat rendah—beberapa platform hanya membutuhkan 18–50 dolar AS untuk mulai trading. Dibandingkan kontrak berjangka, CFD menawarkan fleksibilitas lebih besar: tidak ada tanggal jatuh tempo, tidak ada risiko pengiriman fisik, leverage beragam (1X hingga 100X), dan mendukung posisi long maupun short.

Perbedaan utama dengan berjangka:

• Berjangka memiliki ukuran kontrak tetap, CFD tidak
• Berjangka memiliki tanggal jatuh tempo, CFD tidak
• Berjangka mengenakan biaya transaksi dan pajak, CFD tidak
• Margin CFD lebih rendah

Evaluasi: Modal masuk paling rendah, tetapi risiko juga paling tinggi. Pemula disarankan berlatih di akun demo terlebih dahulu, memahami risiko leverage sebelum trading nyata.

Tempat terbaik untuk berinvestasi emas｜Pilih sesuai tujuan investasi

Lalu, di mana tempat paling menguntungkan untuk membeli emas? Jawabannya tergantung strategi investasi Anda:

Untuk menjaga nilai dan jangka panjang:

• Emas fisik: cocok bagi yang ingin rasa aman dan mampu menyimpan secara fisik
• Sertifikat emas: aman dan praktis, biaya sedang
• ETF emas: paling praktis, biaya terendah untuk investasi jangka panjang

Untuk menangkap peluang jangka pendek:

• Kontrak berjangka emas: cocok bagi yang memiliki modal besar dan pengalaman trading
• CFD emas: pilihan dengan modal kecil dan cepat keluar masuk pasar

Saran wilayah:

• Emas fisik dan sertifikat: Bank Taiwan, E.SUN Bank, Yushan Bank
• ETF Taiwan: dapat dibeli melalui semua broker
• ETF AS: melalui pembukaan rekening di broker luar negeri
• Berjangka dan CFD: melalui broker internasional (platform luar negeri biasanya menyediakan transaksi 24 jam)

Pesan terakhir: Apapun jalur yang dipilih, sesuaikan dengan toleransi risiko, skala dana, dan waktu yang bisa diinvestasikan. Produk leverage (berjangka, CFD) dapat memperbesar keuntungan sekaligus memperbesar kerugian—pemula disarankan memulai dari jalur risiko rendah dan leverage kecil (seperti sertifikat dan ETF), lalu secara bertahap mengeksplorasi produk derivatif setelah pengalaman cukup.

Intinya, investasi emas bukan soal memilih alat yang paling rumit, tetapi menemukan jalur yang sesuai dengan gaya investasi Anda dan menjalankan transaksi secara disiplin.