UAE Terlalu Kaya Untuk Menjadi Pasar Berkembang, Kata Bank AS

(MENAFN- Khaleej Times) JPMorgan Chase & Co. pada hari Selasa mengatakan akan menghapus UEA dari indeks obligasi pasar berkembangnya karena negara tersebut melampaui ukuran kekayaan yang diukur oleh bank AS tersebut selama tiga tahun berturut-turut.

UEA akan secara bertahap dikeluarkan dari indeks obligasi pasar berkembang JPMorgan Chase dalam pengurangan bobot yang sama selama periode empat bulan, dimulai pada 1 Maret dan berakhir pada 30 Juni.

Disarankan Untuk Anda Gedung Putih mengatakan opsi pertama Trump tentang Iran adalah diplomasi

Bloomberg melaporkan bahwa UEA, yang menyumbang 4,1 persen dari dunia obligasi EM diversifikasi global JPMorgan, akan keluar dalam empat pengurangan yang sama.

JPMorgan mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa negara tersebut juga akan sepenuhnya meninggalkan kelompok obligasi berdenominasi euro, di mana bobotnya adalah 1 persen pada 31 Maret.

Vijay Valecha, CIO, Century Financial, mengatakan bahwa penyesuaian teknis ini mencerminkan fundamental ekonomi yang membaik, neraca keuangan negara yang kuat, dan tingkat pendapatan yang lebih tinggi yang membuat UEA kurang mewakili pasar berkembang tradisional.

“Selama tiga tahun berturut-turut, UEA melebihi kriteria JPMorgan tentang GNI per kapita dan daya beli paritas. Konsekuensinya signifikan karena obligasi negara UEA tidak lagi akan dibandingkan dengan Brasil, Turki, atau Afrika Selatan,” tambahnya.

Dia menjelaskan bahwa UEA sudah menunjukkan banyak atribut ekonomi maju.“GNI per kapita-nya mirip dengan rekan-rekan di Eropa Selatan. Selain itu, cadangan devisa tetap kuat, dan kredit negara adalah solid AA, sejalan dengan rekan-rekan berperingkat investasi. Sementara itu, pasar keuangan Abu Dhabi dan Dubai telah matang secara signifikan. Pasar yang kuat ini menarik modal institusional yang sebelumnya diarahkan ke pasar maju tradisional.”

Apa artinya bagi investor?

Valecha melihat bahwa UEA juga bisa dimasukkan ke dalam indeks pasar maju yang dikelola oleh MSCI atau FTSE seiring waktu.“Ini bisa membuka pintu bagi kumpulan modal pasar maju yang jauh lebih besar, meningkatkan kekuatan ekonomi negara lebih jauh.

Madhur Kakkar, pendiri dan CEO Elevate Financial Services, mengatakan ini adalah validasi kuat terhadap kematangan ekonomi UEA.

“Keluar dari indeks obligasi pasar berkembang mencerminkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan, kekuatan fiskal, dan stabilitas makro. Ini menandakan evolusi UEA menjadi magnet modal global, menarik aliran institusional berkualitas tinggi dan jangka panjang. Dalam obligasi tetap, langkah ini secara efektif menggeser UEA dari dunia EM dan mungkin mengklasifikasikan utang pemerintah dan terkait UEA ke pasar maju, jika tidak setara, setidaknya mendekati pasar maju seperti AS, Inggris, dan pasar matang lainnya,” kata Kakkar.

Namun, klasifikasi pasar saham terpisah, katanya.

“Penyedia seperti MSCI menerapkan kriteria yang lebih ketat terkait kedalaman pasar, likuiditas, dan aksesibilitas, jadi UEA mungkin tetap termasuk EM dalam saham dalam waktu dekat. Kami juga telah melihat peningkatan volume dan partisipasi pasar di pasar saham UEA.”

Arus investasi

Mengomentari dampak arus investasi setelah revisi JPMorgan Chase, Kakkar mengatakan bahwa momentum FDI UEA sudah meningkat selama beberapa tahun terakhir, dengan arus masuk di 2024 naik 49 persen menjadi $45,6 miliar dan arus masuk greenfield melonjak 78 persen menjadi $33,2 miliar pada 2025.

“Ini memperkuat posisi UEA sebagai pusat keuangan dan investasi kelas dunia. Langkah ini memperkuat kredibilitas global, meningkatkan kepercayaan investor, dan sejalan dengan ambisi jangka panjangnya untuk menjadi salah satu destinasi utama global untuk modal dan talenta,” tambahnya.

Dalam jangka pendek, Valecha mengatakan bahwa pengeluaran dari indeks obligasi EM mungkin mengurangi arus masuk pasif yang terkait dengan tolok ukur tersebut, tetapi seiring waktu, ini menandakan kematangan pasar yang dapat menarik spektrum investor global yang lebih luas.

“Pertumbuhan UEA yang kuat, terutama di bidang non-minyak seperti pariwisata, perdagangan, dan jasa keuangan, bersama dengan keuangan publik yang solid dan neraca eksternal yang stabil, membuatnya lebih mirip ekonomi maju. Perubahan ini dapat membantu menarik lebih banyak investor, modal berkualitas lebih baik, dan memperkuat reputasi UEA sebagai salah satu tempat investasi global teratas,” katanya.

Singkatnya, reklassifikasi JPMorgan meningkatkan reputasi UEA di keuangan global dan menandai pergeseran dari pasar berkembang ke ekonomi yang lebih maju, simpul Valecha.

BACA JUGA

UEA memimpin pertumbuhan Timur Tengah meskipun menghadapi tantangan minyak dan geopolitik

Mengapa tahun 2026 mungkin menjadi tahun di mana investor perlu meninjau kembali sisi obligasi dari portofolio mereka

Prospek investasi UEA: Sektor, risiko, dan peluang yang perlu diperhatikan