Zhongtai Securities: Disarankan untuk memperhatikan saham di sektor konsumsi medis seperti obat tradisional Tiongkok, kecantikan medis, dan lain-lain yang aktif melakukan ekspansi produk, serta sektor layanan medis yang telah mengalami penyesuaian jangka panjang

PT Zhongtai Securities menunjukkan bahwa memanfaatkan tren struktural di bidang farmasi dan terus memperhatikan saham dengan fundamental yang mengalami perubahan positif, terutama yang terkait dengan AI di bidang farmasi/medis. Minggu ini, indeks Shanghai-Shenzhen 300 naik 0,36%, sedangkan sektor farmasi dan bioteknologi turun 0,81%, menempati posisi ke-21 dari 31 sub-industri utama. Minggu ini, layanan medis naik 0,22%, sementara farmasi kimia, produk biologi, alat medis, obat tradisional, dan perdagangan farmasi masing-masing turun 0,54%, 0,89%, 1,07%, 1,75%, dan 2,68%. Tren pasar farmasi minggu ini cukup jelas, dengan performa menonjol dari saham terkait AI medis, saham kecil yang mengalami koreksi sebelumnya, serta saham dengan fundamental yang mengalami perubahan marginal dan kepemilikan institusional yang ringan. Kami berpendapat bahwa sektor farmasi, yang menggabungkan atribut teknologi dan konsumsi, akan terus menunjukkan tren struktural selama rotasi pasar. Mengenai atribut teknologi, sektor obat inovatif telah mengalami kenaikan tajam dan koreksi selama setahun terakhir. Dibandingkan posisi awal 2025, valuasi sebagian besar saham sudah wajar. Oleh karena itu, disarankan untuk memperhatikan sub-sektor (seperti small nucleic acid, CAR in vivo, ADC, generasi kedua IO, protac, dll) dan saham dengan fundamental yang mengalami perubahan marginal dan potensi realisasi jangka menengah-panjang. Selain itu, AI di bidang farmasi/medis adalah arah baru yang sedang naik daun. Selain memperhatikan pemimpin pasar di bidang ini, disarankan juga untuk memperhatikan saham yang bisnis utamanya bukan AI farmasi/medis, tetapi aktif mengadopsi teknologi terkait dan diharapkan dapat merealisasikan valuasi dalam jangka menengah-panjang. Dalam hal konsumsi, saat ini laporan kinerja tahun 2025 hampir selesai dirilis, dan sudah tercermin dalam harga saham saat ini. Disarankan untuk memperhatikan saham di sektor farmasi tradisional, kecantikan medis, dan layanan medis yang aktif melakukan ekspansi produk, serta sektor layanan medis yang telah mengalami penyesuaian jangka panjang.