Berita Baik untuk Investor Albemarle

2026-02-26 02:13:12

Albemarle’s (ALB +4.71%) manajemen baru-baru ini memperbarui pasar tentang prospek pasar akhir mereka untuk tahun 2026 serta rencana pengurangan biaya dan restrukturisasi. Ini adalah pengaturan yang menarik yang dapat meningkatkan pendapatan dan margin laba di Albemarle. Selain itu, meningkatnya ketegangan geopolitik dan perdagangan menciptakan lingkungan di mana harga lithium di Barat bisa diperdagangkan dengan premi yang signifikan dibandingkan harga di China, yang akan menjadi kabar baik bagi Albemarle.

Restrukturisasi dan Pengurangan Biaya

Salah satu dari dua peristiwa utama jangka pendek adalah penjualan saham pengendali (51%) dari bisnis katalis solusi pemurnian Ketjen. Manajemen memperkirakan akan mendapatkan hasil sebelum pajak sebesar $660 juta dari penjualan ini, dan penjualan ini akan meningkatkan eksposur Albemarle terhadap lithium dan bahan kimia khusus.

Yang kedua adalah pengumuman terbaru tentang penghentian operasional kereta terakhirnya (sistem transportasi khusus) di pabrik pengolahan lithium hidroksida Kemerton di Australia Barat. Menurut siaran pers, “Keputusan ini diharapkan akan memberikan manfaat tambahan” terhadap laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan “mulai kuartal kedua tahun 2026, tanpa dampak terhadap volume proyeksi 2026.”

Gambar sumber: Getty Images.

Mungkin terdengar aneh memuji sebuah perusahaan yang menghentikan proses saat harga lithium sedang naik. Tetapi seperti yang dikatakan CEO Kent Masters dalam panggilan pendapatan terbaru, “perbaikan harga lithium baru-baru ini saja tidak cukup untuk mengimbangi tantangan yang dihadapi operasi konversi lithium keras di Barat.”

Ini adalah respons terhadap kenyataan pasar akhir mereka dan akan memperkuat posisi keuangan Albemarle. Perusahaan memiliki kapasitas produksi di China untuk melayani pasar China.

Panduan Albemarle untuk 2026

Berpindah ke prospek pasar akhir, permintaan lithium dari pasar kendaraan listrik (EV) dan sistem penyimpanan energi baterai (BESS) yang berkembang pesat telah berkontribusi pada hampir dua kali lipat harga lithium dalam enam bulan terakhir.

Perluas

NYSE: ALB

Albemarle

Perubahan Hari Ini

(4.71%) $8.80

Harga Saat Ini

$195.63

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$22Miliar

Rentang Hari

$195.31 - $206.00

Rentang 52 minggu

$49.43 - $206.00

Volume

272K

Rata-rata Volume

3.1Juta

Margin Kotor

13.06%

Hasil Dividen

0.87%

Dengan pengurangan biaya sebesar $459 juta pada tahun 2025, penjualan saham Ketjen, dan penghentian operasional Kemerton, manajemen menguraikan skenario laba untuk tahun 2026 yang menyoroti peluang perluasan margin EBITDA yang signifikan dari potensi harga lithium yang lebih tinggi.

Sebagai referensi, harga pasar lithium (seperti yang didefinisikan dalam tabel di bawah) sebesar $10 per kilogram menghasilkan EBITDA sebesar $1,1 miliar pada tahun 2025, dengan arus kas bebas hampir $700 juta untuk Albemarle.

Panduan Albemarle 2026 dengan Harga Rata-rata Pasar Lithium ($/kg)	$10 per kg	$20 per kg	$30 per kg
Penjualan Bersih	$4,1 miliar hingga $4,3 miliar	$5,7 miliar hingga $6 miliar	$7,5 miliar hingga $7,8 miliar
EBITDA Disesuaikan	$0,9 miliar hingga $1 miliar	$2,4 miliar hingga $2,6 miliar	$4,2 miliar hingga $4,4 miliar
Margin EBITDA Disesuaikan	Rendah 20%	Rendah 40%	Tengah 50%

Sumber data: presentasi Albemarle.

Perbedaan Harga Lithium

Selain itu, manajemen berharap bahwa ketentuan Entitas Asing yang Menjadi Perhatian (FEOC) dalam Undang-Undang Pengurangan Inflasi (yang diperluas dalam RUU Big Beautiful Bill) akan menyebabkan harga lithium di Barat mendapatkan premi dibandingkan harga di China. Itu akan memperkuat posisi kompetitif Albemarle, mengingat operasinya di AS dan Chili.

Pada akhirnya, meskipun harga lithium kemungkinan akan tetap volatile, pengurangan biaya, restrukturisasi, dan kemungkinan posisi kompetitif serta profitabilitas yang membaik pada harga saat ini menjadikan saham ini menarik bagi para penggemar lithium.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.