Laba Didukung AI Nvidia dan Panduan Pendapatan Mengalahkan Perkiraan Wall Street

Saham Nvidia (NVDA +1,44%) berada di kisaran kurang dari 1% turun dan kurang dari 1% naik dalam perdagangan setelah jam operasional Rabu menjelang pukul 8 malam ET, setelah rilis laporan kuartal keempat tahun fiskal 2026 (berakhir 25 Januari) dari pemimpin teknologi kecerdasan buatan (AI).

Pendapatan kuartal dan laba per saham (EPS) yang disesuaikan dengan mudah mengalahkan perkiraan Wall Street, dan panduan Q1 untuk pendapatan utama melampaui konsensus analis.

Investor selalu memiliki harapan yang sangat tinggi terhadap Nvidia, jadi bahkan jika perusahaan mencatat kuartal yang luar biasa, sahamnya mungkin tidak banyak naik, atau bahkan tidak naik sama sekali.

Sumber gambar: Getty Images.

Angka utama kuartal Nvidia

Sumber data: Nvidia dan Y! Finance. Q4 tahun fiskal 2026 berakhir 25 Januari. GAAP = prinsip akuntansi yang berlaku umum. EPS = laba per saham.

Angka GAAP mencakup item satu kali. Investor harus fokus pada angka yang disesuaikan, yang tidak termasuk item satu kali tersebut. Wall Street memperkirakan EPS disesuaikan sebesar $1,54 dengan pendapatan $66,23 miliar, sehingga Nvidia melampaui kedua ekspektasi tersebut. Perusahaan juga melampaui panduan sendiri, yang memperkirakan EPS disesuaikan sebesar $1,50 dengan pendapatan $65 miliar.

Untuk kuartal ini, margin kotor GAAP dan disesuaikan masing-masing sebesar 75% dan 75,2%.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(1,44%) $2,77

Harga Saat Ini

$195,62

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,7 triliun

Rentang Hari

$193,80 - $197,62

Rentang 52 minggu

$86,62 - $212,19

Volume

6,7 juta

Rata-rata Volume

170 juta

Margin Kotor

70,05%

Hasil Dividen

0,02%

Performa platform

Sumber data: Nvidia. ‘OEM dan lainnya’ bukan merupakan platform pasar.

Kinerja platform data center didorong oleh dua pergeseran komputasi besar yang sedang berlangsung (dan agak tumpang tindih) — menuju komputasi yang dipercepat oleh unit pemrosesan grafis (GPU) dan menuju komputasi berbasis AI yang didukung GPU, kata Colette Kress dalam komentarnya sebagai CFO. Nvidia mendominasi pasar GPU, yang merupakan jenis semikonduktor.

Kress berbagi kabar positif tentang pelanggan. Dia mengatakan bahwa meskipun pendapatan hyperscaler (operator pusat data besar) meningkat, dan kelompok ini tetap menjadi pelanggan terbesar Nvidia dengan sedikit lebih dari 50% dari pendapatan pusat data, “pertumbuhan dipimpin oleh pelanggan pusat data lainnya karena diversifikasi pendapatan.”

Investor tidak perlu khawatir tentang penurunan 13% dalam pendapatan gaming dari kuartal sebelumnya. Ini disebabkan oleh moderasi inventaris saluran penjualan setelah periode liburan yang kuat. Kress mengatakan bahwa perusahaan memperkirakan “kendala pasokan akan menjadi hambatan bagi gaming di kuartal pertama tahun fiskal 2027 dan seterusnya.”

Visualisasi profesional menunjukkan pertumbuhan yang kuat, yang Kress katakan “didorong oleh permintaan luar biasa untuk produk Blackwell.” Blackwell adalah platform arsitektur GPU baru perusahaan.

Pertumbuhan platform otomotif yang stabil didorong (maafkan permainan kata ini) oleh adopsi berkelanjutan dari platform Nvidia untuk pengembangan kendaraan otonom.

Panduan untuk kuartal pertama

Untuk Q1 tahun fiskal 2027 (berakhir akhir April), manajemen memperkirakan pendapatan sebesar $78 miliar, dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 77%. Outlook ini tidak memasukkan pendapatan komputasi pusat data dari China.

Berbeda dari kebiasaan biasanya, Nvidia tidak memberikan tingkat pajak yang diharapkan untuk kuartal pertama, melainkan hanya untuk seluruh tahun. Ini berarti tidak memungkinkan untuk menghitung outlook EPS disesuaikan Q1 berdasarkan input yang diberikan.

Namun, untuk memberi investor perkiraan kasar, saya akan mengasumsikan tingkat pajak untuk Q1 sama dengan yang diperkirakan Nvidia untuk seluruh tahun. Dengan asumsi ini, panduan EPS disesuaikan Nvidia untuk Q1 adalah $1,71, yang menunjukkan pertumbuhan 111%.

Sebelum laporan keluar, Wall Street memodelkan EPS disesuaikan Q1 sebesar $1,68 dengan pendapatan $72,03 miliar, jadi outlook pendapatan perusahaan melampaui ekspektasi, sementara perkiraan saya mengestimasi outlook EPS disesuaikan sedikit di atas ekspektasi.

Laporan yang luar biasa lagi

Singkatnya, Nvidia menyampaikan lagi laporan dengan hasil kuartalan dan panduan yang luar biasa.

Jangan menggabungkan reaksi awal saham dengan kekuatan laporan. Saham Nvidia tetap menjadi pemenang jangka panjang dengan katalis di depan: GTC tahunan (GPU Technology Conference) pada bulan Maret, konferensi AI terbesar di dunia.