Wall Street Terbelah pada Saham AI Ini. Inilah Mengapa Saya Optimis.

Palantir Technologies (PLTR +4.63%) merilis laporan pendapatan yang luar biasa lagi pada awal Februari. Pendapatan kuartal keempat meningkat 70% dari tahun ke tahun, mempercepat dari pertumbuhan 63% di kuartal sebelumnya.

Dilema utama bagi investor yang mempertimbangkan saham ini adalah valuasi. Saham ini mahal, diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan (P/S) ke depan sebesar 48 kali dan rasio harga terhadap laba (P/E) ke depan sebesar 100 saat penulisan ini. Banyak investor menyadari kualitas bisnis Palantir, tetapi rata-rata analis Wall Street tetap memberi peringkat hold selama setahun terakhir, dan hal ini dapat dikaitkan dengan tingginya multiple penjualan. Hingga saat ini, saham ini turun 24%.

Ada kompetisi dan sentimen negatif di seluruh saham perangkat lunak saat ini, tetapi ada satu alasan mengapa saya terus memegang saham Palantir dan tetap optimis terhadap potensi pertumbuhan jangka panjang perusahaan ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Palantir membangun sistem operasi industri secara luas

Dalam laporan tahunan, perusahaan menjabarkan strategi jangka panjangnya, yang membuat saya percaya bahwa potensi pertumbuhannya mungkin lebih besar dari yang disadari banyak investor. Berikut apa yang tertulis di halaman 7 dalam Form 10-K tahun 2025 mereka:

Selain mendukung institusi-institusi individual, platform kami telah menjadi sistem operasi utama untuk seluruh industri dan sektor. Kami sedang mengembangkan sistem operasi industri untuk membantu perusahaan dan lembaga pemerintah mengelola operasi di seluruh organisasi mereka. Sistem operasi ini memungkinkan perangkat lunak kami didistribusikan secara skala besar ke institusi dalam industri tertentu.

Palantir tidak hanya menjual perangkat lunak kepada perusahaan-perusahaan individu. Mereka bertujuan menjadikan platform mereka, seperti Foundry dan Platform Kecerdasan Buatan, sebagai standar bagi setiap perusahaan di seluruh industri.

Perusahaan ini sedang dalam perjalanan untuk mencapai hal tersebut: Manajemen melaporkan peningkatan pendapatan komersial sebesar 137% dari tahun ke tahun di kuartal terakhir. Seiring mereka terus menjalankan strategi ini, keunggulan kompetitif mereka semakin kuat.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(4.63%) $5.97

Harga Saat Ini

$134.81

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$308Miliar

Rentang Hari

$129.19 - $136.08

Rentang 52 Minggu

$66.12 - $207.52

Volume

1.4Juta

Rata-rata Volume

44Juta

Margin Kotor

82.37%

Setelah Palantir menandatangani kontrak dengan perusahaan layanan kesehatan, misalnya, akan lebih mudah bagi Palantir untuk menjalin kemitraan dengan rumah sakit dan organisasi lain di seluruh rantai pasokan medis. Inilah cara mereka tidak hanya menyisipkan diri ke dalam operasi perusahaan tetapi juga menjadi sistem operasi default yang menjalankan seluruh industri. Manajemen mengatakan hubungan industri ini akan berdampak signifikan terhadap bisnis mereka seiring waktu.

Perusahaan ini menunjukkan mesin pertumbuhan yang kuat. Misalnya, sebagian besar dari 10 produsen peralatan asli teratas di industri otomotif menggunakan Palantir, yang menjelaskan mengapa mereka juga melayani lebih dari 30 pemasok otomotif tambahan.

Fokus pada jangka panjang

Analis memperkirakan pendapatan Palantir akan lebih dari tiga kali lipat dari level 2025 menjadi lebih dari $14 miliar pada 2028. Valuasi penting, dan ini adalah risiko bagi saham ini, yang mungkin berkinerja kurang baik dalam jangka pendek meskipun bisnis terus memenuhi atau melebihi harapan analis.

Namun, semakin panjang horizon waktu Anda, semakin tinggi korelasi antara kinerja perusahaan dan harga sahamnya. Inilah sebabnya saya memutuskan untuk memulai posisi kecil di saham Palantir, meskipun terlihat mahal, dan secara bertahap membeli lebih banyak saham dari waktu ke waktu. Ini pada dasarnya adalah taruhan jangka panjang bahwa mereka dapat mengeksekusi strategi yang dijabarkan dalam laporan tahunan mereka, yang menunjukkan potensi pertumbuhan yang panjang.