Nvidia memecahkan kekhawatiran AI: pendapatan kuartal terakhir meningkat lebih dari 70% Jensen Huang menyatakan bahwa titik balik AI berbasis agen telah tiba, pelanggan sedang meningkatkan investasi dalam daya komputasi

Pendapatan pemimpin chip AI (kecerdasan buatan) Nvidia melebihi ekspektasi dan memberikan panduan optimis, meredakan beberapa ketegangan tentang kecemasan AI.

Setelah pasar saham AS pada 25 Februari, waktu setempat, Nvidia (Nasdaq: NVDA) merilis laporan keuangannya untuk kuartal keempat tahun fiskal 2026 yang berakhir pada 25 Januari, mencapai pendapatan sebesar $68,127 miliar selama periode tersebut, meningkat tahun-ke-tahun sebesar 73%, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar $65,8 miliar; Laba bersih GAAP adalah $42,960 miliar, meningkat 94% dari tahun ke tahun; Laba terdilusi per saham non-GAAP adalah $1,62, naik 82% dari tahun ke tahun, mengalahkan ekspektasi pasar sebesar $1,53.

Pada saat yang sama, Nvidia memberikan panduan untuk kuartal berikutnya, memperkirakan bahwa penjualan pada kuartal pertama tahun fiskal 2027 akan mencapai $78 miliar yang mengejutkan, naik atau turun 2%, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar $72,8 miliar. Nvidia mengatakan perkiraan tersebut tidak termasuk pendapatan pusat data dari China.

Sepanjang tahun fiskal 2026, pendapatan Nvidia mencapai $215,938 miliar, meningkat 65% dari tahun ke tahun; Laba bersih GAAP adalah $120,067 miliar, meningkat 65% dari tahun ke tahun; Laba terdilusi per saham non-GAAP adalah $4,77, naik 60% dari tahun ke tahun.

CEO NVIDIA Jensen Huang mengatakan: "Permintaan daya komputasi tumbuh secara eksponensial - titik balik AI proxy telah tiba. Saat ini, chip Grace Blackwell yang dilengkapi NVLink adalah raja inferensi – biaya per token telah dikurangi dengan urutan besarnya, dan Vera Rubin akan memperpanjang keunggulan ini lebih jauh. Adopsi agen perusahaan meroket. Pelanggan kami berlomba untuk berinvestasi lebih banyak dalam daya komputasi AI – pabrik daya komputasi ini mendukung revolusi industri AI dan pertumbuhannya di masa depan. ”

Ringkasan kinerja Nvidia untuk kuartal fiskal terakhir. Sumber: Laporan keuangan

Pada tahun fiskal 2026, Nvidia telah mengembalikan $41,1 miliar kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan dividen tunai. Pada akhir kuartal fiskal keempat, otorisasi pembelian kembali saham perusahaan masih memiliki $58,5 miliar yang tersedia. Nvidia akan membayar dividen triwulanan sebesar $0,01 per saham kepada semua pemegang saham yang tercatat pada 11 Maret 2026, pada 1 April 2026.

Pada tanggal 25, saham Nvidia (Nasdaq:NVDA) naik 1,44% menjadi ditutup pada $195,62 per saham, dengan total kapitalisasi pasar sebesar $4,78 triliun. Setelah laporan pendapatan, harga saham Nvidia naik lebih dari 3% setelah jam kerja, dan kemudian mempersempit kenaikannya.

Jensen Huang: Perjanjian “segera” dengan OpenAI

Pada panggilan pendapatan, Chief Financial Officer Nvidia Colette Kress mengatakan bahwa produksi massal dan pengiriman seri chip Vera Rubin generasi berikutnya akan dimulai pada paruh kedua tahun ini seperti yang direncanakan, dan perusahaan “mengirimkan sampel Vera Rubin pertama kepada pelanggan awal pekan ini.”

Namun, Kress mengkonfirmasi bahwa Nvidia belum menjual chip H200 apa pun ke perusahaan China: “Meskipun pemerintah AS telah menyetujui ekspor sejumlah kecil produk H200 ke China, kami belum menerima pendapatan apa pun dan tidak tahu apakah ada H200 yang akan diizinkan masuk ke China.” ”

Pada 15 Januari, juru bicara Kementerian Luar Negeri Mao Ning memimpin konferensi pers reguler. Reporter Agence France-Presse bertanya, Presiden AS Trump baru-baru ini mengatakan bahwa pemerintah AS akan menyetujui penjualan chip kecerdasan buatan H200 ke China. Tetapi dia juga mengatakan bahwa pemerintah AS akan mengambil 25% dari total penjualan. Apa komentar China? Mao Ning menjawab: "China telah berulang kali menyatakan posisinya tentang masalah chip yang diekspor oleh Amerika Serikat ke China dan tarif. ”

Nvidia telah berinvestasi besar-besaran di perusahaan di industri AI. Sepanjang tahun fiskal 2026, ia menginvestasikan $17,5 miliar di perusahaan swasta dan dana infrastruktur, “terutama untuk mendukung startup tahap awal.” Nvidia menulis dalam laporan pendapatannya bahwa investasi ini “mungkin tidak menguntungkan dalam jangka pendek, atau mungkin tidak pernah menguntungkan, dan kami tidak dapat menjamin pengembalian investasi.”

Mengenai rencana investasi besar di OpenAI, Nvidia menunjukkan dalam laporan keuangannya bahwa “tidak ada jaminan bahwa transaksi akan selesai.” Pada bulan September tahun lalu, Nvidia mengumumkan bahwa mereka secara bertahap akan menginvestasikan hingga $100 miliar di OpenAI, tetapi kesepakatan tersebut belum dikonfirmasi.

Sebagai tanggapan, Huang mengatakan pada panggilan tersebut: “Kami terus bekerja keras untuk mencapai kesepakatan kerja sama dengan OpenAI dan percaya kami akan mencapai kesepakatan.” Kami sangat senang dapat mempertahankan kemitraan dengan OpenAI, sebuah perusahaan sekali dalam satu abad, dan telah bekerja dengannya sejak awal. ”

Pendapatan pusat data meningkat sebesar 75%, dan pelanggan hyperscale berkontribusi lebih dari 50% dari pendapatan

Dalam hal bisnis, bisnis pusat data NVIDIA yang paling banyak ditonton sekali lagi mencapai rekor tertinggi, menyumbang 91% dari total pendapatan. Pendapatan bisnis pusat data Nvidia untuk kuartal fiskal keempat adalah $62,3 miliar, naik 75% tahun-ke-tahun dan 22% secara berurutan, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar $60,7 miliar. Total pendapatan bisnis pada tahun fiskal 2026 meningkat 68% tahun-ke-tahun menjadi $193,7 miliar.

Kress mengatakan bahwa permintaan untuk chip AI Nvidia dari penyedia layanan cloud hyperscale seperti Amazon dan Microsoft tetap sangat kuat, dan pusat data hyperscale “tetap menjadi kategori pelanggan terbesar kami”, terhitung lebih dari 50% dari pendapatan pusat data.

“Sejak awal tahun ini, ekspektasi analis untuk lima penyedia layanan cloud teratas dan belanja modal pelanggan skala besar pada tahun 2026 telah meningkat hampir $120 miliar, dengan ukuran total mendekati $700 miliar,” Kress menekankan. Bersama-sama, pelanggan ini berkontribusi lebih dari 50% dari pendapatan pusat data kami. Kami masih mengharapkan transisi beban kerja pusat data tradisional ke komputasi yang dipercepat GPU, dan pemberdayaan AI untuk beban kerja hyperscale yang ada, untuk berkontribusi sekitar setengah dari peluang jangka panjang kami. ”

Baru-baru ini, Nvidia dan Meta juga mengumumkan perjanjian pengadaan chip multi-tahun multi-tahun bernilai miliaran dolar di mana Meta akan menyebarkan jutaan chip NVIDIA.

Dalam hal bisnis lain, sebagai “bisnis lama” Nvidia, bisnis game dan AI PC (komputer pribadi kecerdasan buatan) mencapai pendapatan $3,7 miliar pada kuartal keempat, meningkat 47% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, terutama didorong oleh permintaan yang kuat dari Blackwell; Pendapatan setahun penuh meningkat 41% dari tahun ke tahun ke rekor tertinggi $16 miliar.

Namun, karena permintaan yang kuat selama musim liburan, inventaris saluran secara alami menurun, dan bisnis turun 13% dari bulan ke bulan. Pada saat yang sama, mengenai potensi dampak kekurangan memori global, Kress mengatakan bahwa perusahaan memperkirakan kendala pasokan akan berdampak buruk pada bisnis game Nvidia pada “kuartal pertama tahun fiskal 2027 dan seterusnya.”

Selain itu, pendapatan visualisasi profesional adalah $1,3 miliar, naik 159% dari tahun ke tahun, yang menurut perusahaan terutama didorong oleh permintaan yang kuat dari Blackwell. Pendapatan otomotif dan robotika adalah $604 juta, naik 6% dari tahun ke tahun.

Menurut data Factset, sebelum laporan pendapatan, 68 dari 74 analis memberi Nvidia peringkat “beli” atau “mengungguli”, lima sisanya memberikan peringkat “tahan” dan satu memberikan peringkat “jual”. Target harga rata-rata yang diberikan oleh analis kepada Nvidia adalah $260,42.

Sejak awal tahun ini, harga saham Nvidia melambat. Gene Munster, mitra pengelola Deepwater Asset Management, menulis dalam sebuah posting blog bahwa keterputusan antara dinamika Nvidia baru-baru ini dan kinerja sahamnya adalah bahwa investor percaya bahwa perdagangan AI akan segera berakhir atau baru dimulai, dan bahwa “titik perdebatan sebenarnya adalah prospek pertumbuhan untuk tahun 2027 dan 2028.”

(Sumber artikel: The Paper)