Beberapa lembaga konsultasi investasi di wilayah Shanghai dilaporkan mengalami tujuh masalah utama

Pada 24 Februari, Asosiasi Sekuritas Shanghai mengeluarkan pemberitahuan tentang disiplin diri dan regulasi inspeksi di tempat lembaga konsultan investasi di Shanghai pada tahun 2025. Menurut surat edaran tersebut, beberapa lembaga konsultan investasi di Shanghai memiliki tujuh masalah utama dalam proses pengembangan bisnis, yang melibatkan sistem pengendalian internal dan manajemen kepatuhan, manajemen kepatuhan, keluhan pelanggan, publisitas pemasaran, kunjungan kembali pelanggan, perilaku praktik karyawan, dan manajemen tempat bisnis.

Pertama, sistem pengendalian internal tidak sehat dan manajemen kepatuhan tidak ada. Inspeksi menemukan bahwa lembaga yang diperiksa tidak meningkatkan sistem pengendalian internal, eksekusi aktual sistem dan kesadaran kepatuhan relatif lemah, dan tidak secara efektif mengelola kepatuhan dalam proses pengembangan bisnis. Misalnya, proporsi personel kepatuhan umumnya tidak mencukupi, dengan masing-masing institusi hanya menyumbang 1,9% dari total jumlah karyawan; Alokasi penasihat investasi dan nasabah sangat tidak seimbang, dengan proporsi minimal penasihat investasi dan nasabah menyumbang 11,4% dari masing-masing lembaga, dan jumlah rata-rata nasabah yang dilayani oleh masing-masing lembaga mencapai 2.383; Frekuensi pelatihan kepatuhan untuk karyawan tidak mencukupi, dan kontennya tidak terintegrasi erat dengan bisnis aktual, yang memengaruhi efek pelatihan.

Kedua, sistem manajemen kesesuaian dan pelatihan tidak sempurna. Misalnya, beberapa lembaga yang diperiksa belum merumuskan sistem manajemen kesesuaian; Kegagalan untuk mengklasifikasikan dan mengelola produk yang dijual; Kegagalan untuk menilai tingkat risiko produk atau layanan dan menentukan tingkat risikonya; Kegagalan untuk melakukan pemeriksaan mandiri secara teratur terhadap penerapan sistem manajemen kepatutan; Beberapa pelanggan telah melakukan beberapa modifikasi penilaian risiko pada hari kalender yang sama untuk mencapai tingkat penilaian risiko tertentu.

Ketiga, keluhan pelanggan tinggi, dan sengketa pengembalian dana sering terjadi. Beberapa lembaga yang diperiksa memiliki tingkat keluhan pelanggan yang tinggi, beberapa institusi memiliki rasio pengembalian dana sekitar 40%, beberapa institusi belum menetapkan mekanisme pengembalian dana produk yang baik, institusi umumnya menekankan pemasaran daripada produk, penasihat investasi dan personel kepatuhan sangat tidak cocok dengan jumlah pelanggan, dan proses pengembalian dana rumit.

Keempat, publisitas pemasaran sengaja melebih-lebihkan dan menyesatkan pelanggan. Misalnya, beberapa materi publisitas institusional dipublikasikan tanpa tinjauan kepatuhan; ada situasi dugaan berlebihan dan bujukan pelanggan; Dugaan berlebihan kinerja produk atau layanan yang dijual di masa lalu; penggunaan ungkapan yang tidak pantas yang dapat menyebabkan investor percaya bahwa tidak ada risiko (keselamatan, jaminan, janji, asuransi, lindung nilai, dijamin, pengembalian tinggi, bebas risiko, dll.); Ada iklan berdasarkan catatan pujian pelanggan individu.

Kelima, pekerjaan kunjungan kembali tidak dilaksanakan sesuai dengan persyaratan sistem dalam proses pelayanan. Misalnya, beberapa lembaga hanya melakukan bentuk mendorong kunjungan balik elektronik pelanggan; kunjungan kembali pelanggan tidak dilakukan secara mandiri; Langkah-langkah pengendalian tindak lanjut untuk kunjungan kembali abnormal belum ditetapkan; sistem kunjungan kembali tidak mencakup seluruh proses layanan; Sistem kunjungan kembali tidak mengklarifikasi prosedur, konten, dan persyaratan kunjungan kembali pelanggan.

Keenam, kontrol karyawan relatif longgar. Setelah pemeriksaan, beberapa lembaga memiliki masalah dengan praktik ilegal karyawan, dan beberapa lembaga belum membangun dan meningkatkan sistem dana risiko, dan hukuman atas pelanggaran adalah formalitas. Misalnya, praktisi sekuritas dari lembaga individu membuka rekening efek yang melanggar peraturan; Kegagalan untuk menyiapkan buku besar pelaporan nomor ponsel setelah karyawan bergabung dengan perusahaan; Kegagalan untuk secara teratur memeriksa sendiri pembukaan rekening sekuritas dan pekerjaan paruh waktu karyawan secara ilegal; Beberapa karyawan pemasaran institusional belum memperoleh kualifikasi sekuritas, atau bahkan mereka yang tidak memiliki kualifikasi penasihat investasi untuk merekomendasikan saham yang melanggar peraturan.

Ketujuh, pengelolaan tempat usaha tidak terstandarisasi. Inspeksi menemukan bahwa alamat terdaftar dari beberapa lembaga yang diperiksa tidak konsisten dengan alamat bisnis aktual dari izin usaha dan izin usaha mereka.

Faktanya, pemberitahuan inspeksi di Shanghai hanyalah mikrokosmos dari perbaikan industri konsultasi investasi. Sejak 2026, regulator telah mengeluarkan keputusan tentang langkah-langkah pengawasan administratif kepada tujuh lembaga konsultan investasi, termasuk Shenzhen Qifu Securities Investment Consulting Co., Ltd., Ceniu (Shenzhen) Technology Development Co., Ltd., Shanghai Jiufang Cloud Intelligent Technology Co., Ltd., dan Shanghai Capstone Securities Investment Consulting Co., Ltd. Alasan pelanggaran terutama terkonsentrasi pada publisitas yang menyesatkan, manajemen kesesuaian investor yang tidak memadai, kurangnya manajemen kepatuhan, operasi media mandiri dan siaran langsung yang tidak teratur, dan rekomendasi saham ilegal oleh penasihat investasi yang tidak berlisensi.

Sejumlah sumber keuangan dan hukum mengatakan kepada wartawan bahwa industri saat ini memasuki tahap normalisasi “pengawasan ketat dan akuntabilitas yang kuat”, dan sejak awal tahun ini, pengawasan telah secara intensif mengungkapkan langkah-langkah pengawasan administratif, yang bertujuan untuk memperjelas arah pengembangan industri berkualitas tinggi dan memurnikan lingkungan pasar.

Seorang karyawan lembaga konsultan investasi di Shanghai mengatakan terus terang bahwa industri saat ini menghadapi berbagai dilema pembangunan: batas-batas bisnis lisensi yang terbatas telah menyebabkan model laba jatuh ke dalam persaingan yang homogen, kontradiksi inti antara model berbasis pemasaran tradisional dan manajemen kesesuaian investor, dan risiko eksogen yang disebabkan oleh perkembangan media mandiri yang tidak teratur, yang semuanya telah membuat perkembangan industri menghadapi banyak tantangan. “Pengawasan yang ketat memaksa industri untuk merombak, yang bukan hanya merupakan periode yang menyakitkan, tetapi juga peluang terbaik bagi perusahaan konsultan investasi untuk mengembangkan keterampilan internal mereka dan mengambil inisiatif untuk merangkul transformasi.”