AI tidak akan merombak ekosistem perangkat lunak perusahaan! Wedbush menyatakan reaksi pasar berlebihan dan mendukung perusahaan perangkat lunak seperti (MSFT.US) dari Microsoft, (CRM.US) dari Salesforce, dan lainnya

Setelah acara peluncuran produk terbaru yang diadakan oleh Anthropic, Wedbush menyatakan bahwa kekhawatiran pasar terhadap dampak kecerdasan buatan generatif terhadap perangkat lunak perusahaan tradisional secara jelas berlebihan, dan fluktuasi sektor perangkat lunak akhir-akhir ini lebih dipicu oleh sentimen daripada faktor fundamental.

Menurut laporan dari aplikasi Caixin Finance, tim analis yang dipimpin oleh Dan Ives dari Wedbush menunjukkan bahwa Anthropic dalam acara peluncuran “Enterprise Agents” menampilkan beberapa pembaruan produk yang ditujukan untuk perusahaan, dengan fokus pada alur kerja berbasis agen dan kemampuan integrasi tingkat perusahaan. Melalui demonstrasi langsung, Anthropic menunjukkan berbagai skenario penggunaan Claude Cowork di beberapa perusahaan besar, termasuk Spotify Technology (SPOT.US) untuk mempercepat waktu engineering dalam migrasi kode yang kompleks, Novo Nordisk (NVO.US) untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan dokumen penelitian klinis, dan Salesforce (CRM.US) untuk mempercepat siklus proyek di Slack.

Namun, Ives menekankan bahwa meskipun contoh-contoh aplikasi ini mengesankan, generasi AI terbaru tidak akan “menghancurkan” ekosistem perangkat lunak perusahaan yang ada. “Nilai dari alat AI sangat bergantung pada data yang dapat diaksesnya, dan tidak dapat beroperasi secara independen tanpa sistem yang sudah ada,” katanya. Ia menambahkan bahwa pasar sering kali menyamakan kemampuan model dasar dengan platform perangkat lunak tingkat perusahaan secara keseluruhan, mengabaikan kompleksitas nyata dari lingkungan TI perusahaan.

Wedbush berpendapat bahwa model dasar tidak sama dengan platform perangkat lunak tingkat perusahaan. Demonstrasi dari Anthropic dan OpenAI lebih menunjukkan tingkat kecerdasan model itu sendiri, bukan alur kerja, kepatuhan dan sistem audit, kontrol keamanan, integrasi sistem, mekanisme penagihan, maupun layanan tingkat perusahaan yang sebenarnya dibutuhkan. Sebaliknya, perusahaan seperti Microsoft (MSFT.US), Salesforce, ServiceNow (NOW.US), dan Pegasystems (PEGA.US) telah lama terintegrasi secara mendalam ke dalam proses inti perusahaan dan berperan sebagai “lapisan pencatatan sistem”. Menggantinya berarti merekonstruksi infrastruktur penting, bukan sekadar menambahkan model besar.

Para analis juga menunjukkan bahwa adopsi AI justru akan meningkatkan kompleksitas sistem dan meningkatkan pengeluaran untuk keamanan siber. Dengan penerapan agen AI dan alur kerja otomatis, risiko terkait API, identitas mesin, pergerakan lateral, dan beban kerja cloud-native meningkat secara signifikan, sehingga kebutuhan akan keamanan endpoint, identitas, cloud, dan pusat operasi keamanan (SOC) tidak berkurang. Oleh karena itu, perusahaan keamanan seperti CrowdStrike (CRWD.US), Palo Alto Networks (PANW.US), dan Zscaler (ZS.US) dipandang sebagai penerima manfaat di era AI, bukan sebagai pihak yang kalah.

Dalam hal kompetisi, Wedbush berpendapat bahwa faktor utama keberhasilan di bidang perangkat lunak perusahaan tetap pada saluran distribusi dan hubungan pelanggan, bukan hanya performa model. Anthropic dan OpenAI tidak memiliki jaringan distribusi perusahaan selama dua puluh tahun atau hubungan mendalam dengan CIO, sementara Microsoft, Salesforce, dan ServiceNow menguasai lapisan aplikasi yang mengatur logika bisnis perusahaan. Analis menambahkan bahwa percepatan penerapan AI justru meningkatkan nilai strategis platform-platform ini dan mendorong perusahaan melakukan modernisasi sistem secara baru, bukan melewati sistem yang sudah ada.

Dari sudut pandang valuasi, Wedbush berpendapat bahwa penurunan valuasi saham perangkat lunak akhir-akhir ini tidak sejalan dengan risiko keuntungan di masa depan. Saat ini, belum terlihat adanya percepatan kehilangan pelanggan, pembekuan anggaran, atau penggantian kompetitif, dan pasar lebih banyak bereaksi terhadap “risiko demonstrasi” daripada “risiko data.”

Mengenai saham tertentu, Wedbush berpendapat bahwa kekhawatiran pasar terhadap Microsoft telah dibesar-besarkan, dan saat ini justru menjadi peluang penting untuk melakukan penempatan posisi; sekaligus, analis juga menunjukkan bahwa penurunan harga saham IBM (IBM.US) tidak didukung oleh faktor fundamental. IBM tetap aktif menjalankan banyak sistem utama berbasis COBOL yang penting, dan meskipun AI mempercepat migrasi kode dan modernisasi, perusahaan tetap membutuhkan layanan migrasi sistematis, verifikasi kepatuhan, dan integrasi—yang merupakan bidang di mana IBM memiliki keunggulan jangka panjang dan telah berhasil melakukan komersialisasi.

Kesimpulan dari Wedbush adalah bahwa AI lebih berpotensi memicu siklus modernisasi TI perusahaan daripada menggulingkan peta perangkat lunak yang ada. Dengan AI yang menurunkan biaya gesekan dalam reformasi sistem tradisional, justru akan memperkuat nilai jangka panjang dari platform perangkat lunak perusahaan utama.