Lendlease Group (LLESF) (H1 2026) Ringkasan Panggilan Pendapatan: Menghadapi Tantangan dengan …

GuruFocus News

Senin, 23 Februari 2026 pukul 14:00 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

LLC.AX

-7,21%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**EBITDA Segmen IDC:** $204 juta, turun dari $341 juta.

**Rugi Statutori:** $318 juta, termasuk $118 juta revaluasi dan penurunan nilai properti investasi non-tunai.

**Rugi Operasi Setelah Pajak:** $200 juta, dengan kontribusi positif $87 juta dari IDC dan kerugian $287 juta dari CRU.

**Gearing Statutori Dilaporkan:** 25,8%.

**Dana Di Bawah Pengelolaan:** Stabil di $48,7 miliar.

**Hasil Investasi Bersama:** Hasil bruto 4,4%.

**Penyelesaian Pengembangan:** $1,3 miliar, termasuk Victoria Cross di North Sydney.

**Penjualan Pra-Penjualan Apartemen:** Meningkat menjadi $3,3 miliar.

**Pertumbuhan Pendapatan Konstruksi:** Naik 22%.

**Margin EBITDA Konstruksi:** 3,7%.

**Proyek Baru yang Diperoleh di Konstruksi:** $4 miliar.

**Hutang Bersih:** $3,3 miliar.

**Likuiditas Tersedia:** $3,3 miliar.

**Biaya Korporat Grup:** Menurun 4% menjadi $55 juta.

**Biaya Keuangan Bersih:** Menurun menjadi $85 juta.

**Inisiatif Daur Ulang Modal CRU:** $2,8 miliar selesai atau diumumkan.

**Kerugian EBITDA CRU:** $284 juta.

**Penghematan Biaya:** Overhead bersih berkurang $58 juta menjadi $197 juta.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 6 Tanda Peringatan dengan LLESF.

Apakah LLESF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 22 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

Lendlease Group (LLESF) telah membuat kemajuan signifikan dalam inisiatif daur ulang modalnya, menyelesaikan atau mengumumkan $2,8 miliar inisiatif daur ulang modal CRU.

Perusahaan mempertahankan posisi keuangan yang kuat dengan likuiditas sebesar $3,3 miliar, memberikan fleksibilitas untuk daur ulang modal.

Segmen Konstruksi menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat sebesar 22%, didorong oleh komitmen dan mulai proyek baru.

Lendlease Group (LLESF) telah mengamankan lebih dari $4,7 miliar proyek pengembangan baru di Australia di paruh pertama, menempatkannya pada jalur yang baik untuk mencapai target $10 miliar untuk tahun keuangan.

Platform investasi perusahaan terus berkembang, dengan lebih dari 80 investor dan $2,8 miliar modal tersedia untuk digunakan di berbagai mandat yang ada.

Poin Negatif

Lendlease Group (LLESF) melaporkan rugi statutori sebesar $318 juta untuk semester ini, termasuk revaluasi dan penurunan nilai properti investasi non-tunai yang signifikan.

EBITDA segmen IDC menurun secara signifikan dari $341 juta menjadi $204 juta karena penyelesaian terbatas dalam pengembangan dan pendapatan transaksi yang lebih rendah dari investasi.

Unit Daur Ulang Modal (CRU) melaporkan kerugian EBITDA sebesar $284 juta, mencerminkan penurunan nilai non-tunai dan provisi.

Gearing statutori grup tetap tinggi di 25,8%, dengan gearing dasar 32,9%, di atas target 15%.

Perusahaan menghadapi risiko dan provisi berkelanjutan terkait proyek konstruksi internasional dan lahan komunitas, yang mempengaruhi kinerja keuangan.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda menjelaskan kisaran panduan pendapatan IDC sebesar $0,028 hingga $0,034 per sekuritas dan faktor apa yang mempengaruhi kisaran ini? A: Simon Dixon, CFO Grup, menjelaskan bahwa IDC semester pertama menghasilkan $0,046 per sekuritas. Untuk mencapai kisaran panduan, semester kedua harus menghasilkan $15,4 hingga $21,4 per sekuritas. Hasilnya tergantung pada keberlanjutan operasional di Investasi, Pengembangan, dan Konstruksi, serta waktu penyelesaian joint venture TRX dan The Crown Estate. Batas bawah mengasumsikan penetapan yang lebih konservatif, sementara batas atas mengasumsikan penyelesaian utama terjadi di FY26.

Q: Mengenai provisi dan penurunan nilai yang diumumkan, berapa yang bersifat non-tunai, dan bagaimana status diskusi dengan pemilik lahan komunitas? A: Simon Dixon menyatakan bahwa $180 juta bersifat non-tunai, dengan $136 juta untuk lahan komunitas dan $44 juta dalam provisi untuk konstruksi internasional. Diskusi dengan pemilik lahan sedang berlangsung, dan penurunan nilai lahan komunitas ini bersifat non-tunai, mempengaruhi saldo yang ada.

Q: Bisakah Anda memecah penjualan aset sebesar $3 miliar untuk semester kedua menjadi kategori kepastian? A: Simon Dixon menjelaskan bahwa joint venture dengan Crown Estates dan TRX sudah dikontrak, total sekitar $640 juta. Tiga transaksi eksklusif, termasuk Keyton, UK Build to Rent, dan recapitalisasi APPF, akan menghasilkan lebih dari $1 miliar. Sisanya melibatkan daur ulang modal dari Victoria Cross dan investasi lain, semuanya sedang berlangsung.

Q: Apa dampak P&L dari manfaat biaya bunga hybrid, dan apa yang dimaksud dengan pembalikan kerugian sebesar $47 juta dari periode sebelumnya? A: Anthony Lombardo mencatat bahwa manfaat hybrid di semester pertama adalah $9 juta, dicatat sebagai dividen. Pembalikan $47 juta terkait provisi yang disesuaikan seiring perkembangan proyek pengembangan, yang berdampak positif pada NPAT.

Q: Bisakah Anda menjelaskan provisi konstruksi sebesar $44 juta dan status likuiditas APPF Retail? A: Simon Dixon menjelaskan bahwa $44 juta adalah provisi baru untuk kewajiban proyek yang sudah lama ada. Mengenai APPF Retail, mereka sedang dalam eksklusivitas untuk melakukan recapitalisasi dana dan berniat mengurangi kepemilikan mereka sebagai bagian dari proses, dengan penyelesaian diperkirakan dalam beberapa bulan ke depan.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut