Winslow Carter Strong dan Sengketa Cred Bitcoin: Perjuangan Hukum Enam Tahun Berakhir

Ketika Cred, sebuah platform pinjaman kripto, bangkrut pada November 2020, salah satu pertanyaan paling kontroversial yang muncul melibatkan konsultan dan investor kripto Winslow Carter Strong. Inti permasalahannya: apakah Strong menerima transfer 516 bitcoin yang dipertanyakan—senilai sekitar $4,8 juta pada transaksi 2020 dan berpotensi bernilai sekitar $35 juta saat ini dengan harga BTC saat ini—atau dia memang secara sah dibayar kembali atas dana yang dia pinjamkan ke platform yang bermasalah tersebut?

Kasus ini, yang berlarut selama lebih dari tiga tahun di pengadilan, akhirnya diselesaikan pada Februari 2023 dengan penolakan semua dakwaan yang tersisa. Namun, sengketa ini menyoroti pertemuan yang kabur antara pinjaman kripto berisiko tinggi, hubungan orang dalam, dan hukum kebangkrutan.

Dasar: Bagaimana Cred Membangun Model Pinjamannya

Perjalanan Cred dimulai pada 2018 ketika Dan Schatt dan Lu Hua mendirikan apa yang awalnya disebut Libra Credit di Singapura. Perusahaan ini melakukan rebranding melalui Cyber Quantum, yang melakukan penawaran koin awal (ICO) pada Mei 2018 sebelum akhirnya memilih nama Cred setelah pindah ke Amerika Serikat.

Produk unggulan platform ini adalah CredEarn, sebuah produk di mana pelanggan menyetor cryptocurrency dengan janji menerima pembayaran kembali plus bunga dalam aset digital yang sama. Cred kemudian meminjamkan cryptocurrency ini ke MoKredit, sebuah platform pinjaman mikro asal Tiongkok yang sebagian dimiliki oleh salah satu pendiri, Lu Hua. MoKredit selanjutnya menyalurkan dana ini kepada peminjam—dilaporkan ribuan gamer—dengan tingkat bunga hingga 35%.

Struktur ini menciptakan kerentanan kritis: sementara transaksi Cred dengan MoKredit dilakukan dalam stablecoin, kewajiban perusahaan kepada pelanggan CredEarn tetap dalam cryptocurrency yang volatil. Ketidaksesuaian ini membuat Cred sangat rentan terhadap fluktuasi harga.

Masuknya Strong: Dari Konsultan ke Pemangku Kepentingan Signifikan

Pada awal 2020, Winslow Carter Strong mulai menjalin hubungan dengan Cred sebagai konsultan, memanfaatkan reputasinya sebagai “paus kripto” dengan koneksi luas di komunitas kripto beraset tinggi di Puerto Rico. Perannya awalnya adalah memperkenalkan investor kripto kaya ke platform tersebut.

Tak lama, eksekutif Cred mendekati Strong dengan dua peluang. Dia setuju meminjamkan 500 bitcoin ke CredEarn dengan tingkat bunga 9%. Tapi sekaligus, Cred mengusulkan investasi alternatif: membeli obligasi yang diterbitkan oleh Income Opportunities, entitas berbasis Luxembourg yang dipasarkan Cred sebagai kendaraan investasi yang “terkunci dari kebangkrutan.”

Strong kemudian menekankan bahwa dia memahami tekanan keuangan yang dihadapi Cred. Eksekutif perusahaan memberinya briefing rahasia tentang operasi MoKredit pada Januari 2020, namun dia berpendapat bahwa membeli obligasi Income Opportunities adalah pilihan strategis—bukan upaya melarikan diri dari eksposur kripto, melainkan memusatkan posisi di entitas yang dia yakini lebih terlindung dari kewajiban langsung Cred.

Menurut cerita Strong, entitas Luxembourg tersebut meminjamkan 100% asetnya langsung ke MoKredit, dan niatnya selalu untuk mengalihkan pinjaman CredEarn ke struktur ini begitu siap secara operasional.

Transaksi yang Diperdebatkan: Transfer 516 Bitcoin dalam Pengawasan Hukum

Pada 2 Juli 2020—ketika Cred sudah dalam kondisi menuju kebangkrutan—perusahaan mentransfer 516 bitcoin ke Winslow Carter Strong. Eksekutif Cred menggambarkan ini sebagai pelaksanaan pembelian obligasi Income Opportunities. Namun, gugatan hukum dari pihak penggugat kemudian menuduh hal yang berbeda: bahwa Cred membayar Strong untuk obligasi yang pada dasarnya tidak berharga, yang merupakan transfer penipuan yang melanggar hukum kebangkrutan.

Menurut dokumen pengadilan dari Februari 2022, Darren Azman, pengacara yang mewakili Cred Liquidation Trust di McDermott Will & Emery LLP, berargumen: “Prinsip dasar hukum kebangkrutan menyatakan bahwa perusahaan yang bangkrut tidak dapat mentransfer aset tanpa nilai sebagai pertukaran. Itulah yang terjadi di sini.”

Strong sepenuhnya membantah karakterisasi ini. Dia berpendapat bahwa transfer tersebut adalah pembayaran kembali pokok dan bunga yang telah jatuh tempo dari pinjaman 500 bitcoin-nya. Perjanjian obligasi, yang ditinjau CoinDesk, mencantumkan tanggal jatuh tempo 30 Juni 2020—yang berarti Strong mengklaim menerima dana tersebut dua hari setelah tanggal jatuh tempo kontrak.

Perjuangan Hukum dan Penyelesaian: Bagaimana Kasus Diselesaikan

Cred Liquidation Trust mengajukan gugatan, menuduh lima tuduhan transfer penipuan dan berusaha mengembalikan cryptocurrency tersebut. Trust ini telah mengembalikan sejumlah besar aset digital kepada kreditur dan menunjukkan niatnya untuk melakukan upaya pemulihan secara agresif.

Namun, jalur litigasi berubah. Pada pertengahan 2022, pengadilan menolak dua dari lima tuduhan terhadap Strong. Kemudian, pada Februari 2023, Strong dan perwakilan trust mencapai penyelesaian. Tuduhan yang tersisa dibatalkan dengan prejudis, sehingga kasus tidak dapat dibuka kembali.

Hasilnya terasa pahit bagi Strong. Dia mengungkapkan kepada CoinDesk bahwa total kerugiannya—meliputi biaya pembelaan hukum dan kewajiban penyelesaian—melebihi keuntungan yang dia peroleh dari transaksi maupun pembayaran bunga berikutnya. Menurutnya, dia menjadi korban lain dari salah kelola keuangan Cred dan kontradiksi internalnya.

Sementara itu, Cred Liquidation Trust melanjutkan upaya pemulihan yang lebih luas, melacak kepemilikan kripto dan mengejar pihak lain yang terlibat dalam keruntuhan perusahaan. Proses kebangkrutan ini menyoroti kompleksitas hukum seputar transfer aset digital dan transaksi orang dalam selama peristiwa insolvensi perusahaan.

Kasus Cred menjadi pelajaran tentang risiko yang melekat pada platform pinjaman kripto tahap awal, ketidaktransparanan transaksi orang dalam, dan perpanjangan proses hukum yang bisa terjadi saat sebuah fintech yang menjanjikan mulai runtuh.