'Perangkat lunak akan mengalahkan AI,' kata HSBC. Berikut adalah pilihan teratas bank tersebut

“Perangkat lunak sudah mulai menguasai AI” dan akan terus melakukannya, menurut HSBC, dengan bank tersebut mengabaikan kekhawatiran pasar terbaru tentang sektor ini yang digantikan oleh kecerdasan buatan. Saham perangkat lunak turun tajam awal bulan ini karena kekhawatiran luas bahwa AI dapat membuat model bisnis perangkat lunak sebagai layanan, atau SaaS, menjadi usang, memicu penjualan besar-besaran dan peringatan tentang “SaaSpocalypse” yang akan datang. Tetapi dalam catatan Selasa, analis HSBC mengatakan mereka tidak mengharapkan perangkat lunak akan digantikan oleh AI, dan justru akan menjadi penerima manfaat utama dari pengembangannya. Pengembang platform AI konsumen — seperti perusahaan induk Google Alphabet, pembuat ChatGPT OpenAI, dan startup Anthropic — memiliki pengalaman yang sangat sedikit atau tidak sama sekali dalam menciptakan perangkat lunak “kelas perusahaan” dan akan “merancang dari awal di bidang yang sangat kompleks dan tidak dikenal,” kata tim HSBC. Sementara itu, tidak praktis, realistis, atau secara ekonomi masuk akal bagi perusahaan untuk menggunakan AI dalam mengembangkan sistem perangkat lunak internal mereka sendiri, tambah mereka. Bahkan jika vibe-coding — mengembangkan kode menggunakan prompt AI — menghasilkan solusi perangkat lunak yang lebih baik atau gratis, HSBC mengatakan bahwa hal itu tetap akan sangat sulit untuk menggantikan vendor yang sudah ada yang menjalankan operasi harian perusahaan global. “Dalam aplikasi perusahaan lengkap, kami percaya AI akan menjadi subordinat dari platform perangkat lunak secara keseluruhan,” kata catatan bank tersebut. “Kami telah mengidentifikasi pihak yang paling cocok menggunakan AI untuk menghasilkan perangkat lunak yang lebih baik daripada vendor warisan yang ada. Dan, tentu saja, itu adalah vendor perangkat lunak itu sendiri.” Mengingat pergerakan pasar dan sentimen investor baru-baru ini, HSBC mengatakan membangun atau memperluas posisi dalam ruang perangkat lunak — sebelum penilaian ulang — “mungkin tepat waktu.” “Valuasi sektor ini berada di level terendah secara historis, meskipun kami percaya sektor ini akan berkembang secara besar-besaran dan kami melihat momentum permintaan yang kuat akan bertahan dalam waktu dekat,” catat tim risetnya. “Sebagai AI yang menguntungkan bagi sektor perangkat keras/semikonduktor, kami melihat sebagian besar nilai dihasilkan dalam sektor perangkat lunak — sebuah sektor yang telah merencanakan dan membangun AI agen selama dua tahun terakhir, dengan peluncuran pada 2026.” HSBC memberikan peringkat Beli pada sejumlah saham perangkat lunak — banyak di antaranya terlibat dalam penjualan bulan ini. Mereka termasuk Oracle, ServiceNow, Salesforce, HP, dan CrowdStrike. Mereka memberi peringkat Tahan pada Twilio, SAP, Fortinet, dan Cisco, serta peringkat Kurangi pada Palo Alto Networks, IBM, dan CoreWeave.