Dari kerugian 2,4 miliar menjadi laba bersih 435 juta! Kinerja Asuransi Keuangan Sheneng membalikkan keadaan, perginya eksekutif menarik perhatian

Perusahaan asuransi non-publik, Sheneng Property Insurance Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Sheneng Asuransi”) menjadi pusat perhatian industri berkat kinerja tahun operasional penuh pertamanya setelah didirikan. Pendapatan bisnis asuransi perusahaan mencapai 16,562 miliar yuan, meningkat lebih dari tiga kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya, menempati peringkat keempat di antara 76 perusahaan asuransi non-publik; laba bersih dari kerugian 2,458 miliar yuan di tahun 2024 berbalik menjadi laba 435 juta yuan, mencapai keberhasilan besar.

Latar belakang pendirian Sheneng Asuransi cukup istimewa. Pada Januari 2024, didirikan oleh delapan perusahaan milik negara secara bersama-sama; pada September tahun yang sama, memperoleh persetujuan untuk mengalihkan bisnis asuransi Tianan Insurance, dan pada Oktober menyelesaikan pengalihan aset asuransi Tianan. Setelah pengalihan aset, pada kuartal keempat 2024, perusahaan mengalami penurunan goodwill sebesar 2,499 miliar yuan, yang menyebabkan kerugian tahun penuh. Namun, memasuki tahun 2025, perusahaan melakukan penyesuaian cepat, dan kinerja membaik secara signifikan.

Dalam hal perubahan personalia, laporan kemampuan pembayaran pada kuartal keempat 2025 menunjukkan bahwa Wakil Ketua Dewan, Direktur Eksekutif, Sekretaris Dewan, Wu Junhao, serta kepala kepatuhan, Kou Feng, telah mengundurkan diri. Karena telah mencapai usia pensiun, tugas kepatuhan sementara diambil alih oleh Presiden Sheng Yafeng. Wu Junhao memiliki pengalaman luas, memulai karier di dunia akademik, kemudian beralih ke penelitian konsultasi investasi sekuritas, bergabung dengan sistem Sheneng pada 2003, dan telah bekerja di bidang keuangan selama lebih dari sepuluh tahun di berbagai institusi keuangan penting. Kou Feng pernah menjabat Wakil Manajer Umum Divisi Kepatuhan Hukum di Taibao Property & Casualty dan Kepala Divisi Hukum dan Kepatuhan di Tianan Insurance Trust, dan sejak September 2024 menjabat sebagai kepala kepatuhan Sheneng Asuransi.

Beberapa ahli menunjukkan bahwa pengunduran diri Wu Junhao dan Kou Feng mungkin menandai berakhirnya “misi masa transisi” Sheneng Asuransi. Pada awal pendirian, tim manajemen gabungan dari Sheneng, Taibao, dan Tianan bertugas membangun kerangka tata kelola, mengatasi beban sejarah, dan mendorong bisnis ke jalur yang benar. Kini, setelah meraih laba dan stabilitas struktur, tujuan tahap awal tim pendiri telah tercapai. Namun, ada juga pandangan bahwa kepala kepatuhan, sebagai peran inti dalam pengendalian risiko perusahaan asuransi, yang diwakili oleh eksekutif yang sudah melewati usia pensiun, mungkin menghadapi kekurangan energi dan tidak sejalan dengan arahan pengawasan, sehingga pengaturan sementara ini bukan solusi jangka panjang.

Manajemen Sheneng Asuransi terdiri dari tiga kekuatan utama: Sheneng, Taibao, dan Tianan. Perusahaan resmi didirikan pada 16 Januari 2024, dengan modal terdaftar 10 miliar yuan, dan dikendalikan secara langsung oleh Sheneng Group, yang memiliki 50% saham melalui Sheneng Investment Management Co., Ltd. dan Sheneng Co., Ltd. Ketua Dewan, Gong Dexiong, ditunjuk oleh Sheneng Group, dengan pengalaman lebih dari 30 tahun di bidang keuangan; Presiden Sheng Yafeng memiliki pengalaman lebih dari 30 tahun, pernah menjabat berbagai posisi penting di Taibao Property & Casualty, dan memimpin penanganan risiko Tianan Insurance. Pada paruh kedua 2024, posisi kunci seperti Kepala Aktuaris Tianan, Zhu Dewu, dan Asisten Presiden Xu Huilin disetujui; pada 2025, tim manajemen diperluas menjadi struktur inti “satu kepala dan empat wakil”. Saat ini, termasuk ketua dewan, total 10 eksekutif, semuanya lahir di tahun 1960-an dan 1970-an, dan manajer umum telah mencapai usia pensiun. Beberapa analis berpendapat bahwa Sheneng Asuransi kurang memiliki rencana jangka panjang dalam strategi sumber daya manusia, dan jika lebih banyak eksekutif pensiun secara bersamaan di masa depan, risiko kekosongan manajemen bisa meningkat.

Dalam hal kinerja, Sheneng Asuransi mencapai pertumbuhan besar dalam pendapatan dan laba bersih tahun 2025, terutama berkat perbaikan di sisi penjaminan. Pada akhir 2025, rasio biaya komprehensif turun menjadi 99,85%, di bawah garis impas; rasio klaim dan rasio biaya komprehensif keduanya menurun dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan investasi juga meningkat, mencapai 2,72% pada 2025, naik 1,46% dari 2024. Dalam penilaian risiko secara keseluruhan, hasil kuartal kedua dan ketiga 2025 adalah tingkat BBB; hingga akhir kuartal keempat, rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dan rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif keduanya sebesar 284,05%.

Dari segi struktur bisnis, Sheneng Asuransi juga melakukan penyesuaian. Pada 2025, premi asuransi kendaraan bermotor mencapai 10,92 miliar yuan, menurun dari 72,91% menjadi 65,96%; asuransi non-kendaraan bermotor berkembang pesat, dengan lima produk utama menyumbang total premi 4,947 miliar yuan, memberikan kekuatan baru untuk pertumbuhan premi. Namun, beberapa ahli mengingatkan bahwa proporsi asuransi kendaraan bermotor sebesar 65,96% menimbulkan risiko tinggi di tengah pengembangan reformasi menyeluruh; efek “Matius” di industri asuransi semakin nyata, dan ruang keuntungan perusahaan kecil dan menengah terus menyempit, ketergantungan berlebihan pada satu bisnis dapat memperbesar risiko siklus pasar.

Sejak awal beroperasi, Sheneng Asuransi menegaskan posisinya sebagai perusahaan asuransi properti hijau, memanfaatkan keunggulan pemegang saham di bidang energi untuk mengeksplorasi jalur pengembangan yang berbeda. Setelah mengambil alih Tianan Insurance, apakah perusahaan mampu mencapai terobosan di bidang asuransi hijau, menjadi perhatian.