Bagaimana Kuartal 4 Ford Menunjukkan Lebih Banyak Keuntungan Akan Datang

Ford Motor Company (F +1.55%), General Motors (GM +1.43%), dan Stellantis (STLA 0.77%) tentu memiliki banyak kesamaan sebagai produsen mobil, terutama mengingat mesin keuntungan utama mereka, Amerika Utara. Meskipun begitu, ketiga saham ini telah diperdagangkan dengan sangat berbeda selama tiga tahun terakhir, dengan GM hampir dua kali lipat, Ford tetap relatif datar dengan kenaikan 9%, dan Stellantis kehilangan sekitar setengah nilainya. Harga saham Ford tampaknya terjebak dalam kebiasaan lama, dan salah satu cara untuk mendorong nilainya lebih tinggi adalah dengan meningkatkan profitabilitas, dan kuartal keempat memberi investor sedikit gambaran tentang bagaimana peningkatan profitabilitas sedang terjadi.

Pertumbuhan Ada di Sana

Jika investor mendengarkan, ada cerita pertumbuhan untuk Ford. Faktanya, Ford baru saja mencatat pendapatan tertinggi sepanjang masa untuk tahun penuh 2025 sebesar $187,3 miliar, yang merupakan tahun kelima berturut-turut pertumbuhan. Ford saat ini mengalihkan strategi penjualannya dari kendaraan listrik penuh (EV) yang kurang menguntungkan, menunggu pasar berkembang sebelum dorongan berikutnya pada 2027, dan beralih ke SUV, truk, dan opsi hybrid berbahan bakar bensin yang secara historis lebih menguntungkan. Bahkan, sebagian berkat penjualan hybrid, pangsa pasar Ford di AS meningkat 0,6 poin persentase menjadi 13,2%, kinerja penjualan terbaik sejak 2019.

Ford juga sedang membangun cerita pertumbuhan laba bagi investor.

Sumber gambar: Ford Motor Company.

Proyek: Tingkatkan Margin

Seperti banyak pesaingnya, Ford langsung bekerja tahun lalu untuk mengurangi dampak tarif baru yang dikenakan pada kendaraan impor dan suku cadang otomotif. Kabar baiknya adalah mereka mampu memberikan penghematan biaya total sebesar $1,5 miliar kepada investor, tidak termasuk dampak tarif, yang 50% lebih tinggi dari target awal.

Selain itu, cerita margin yang membaik juga didukung oleh model performa seperti Raptor dan trim lainnya, yang menghasilkan harga transaksi rata-rata (ATP) dan margin lebih tinggi, menyumbang sekitar 20% dari campuran penjualan di AS, meningkat 2 poin persentase. Seri F, yang menghasilkan pendapatan terbesar untuk ikon Detroit, Ford, baru saja menyelesaikan gelar ke-49 berturut-turut sebagai truk terlaris di Amerika, dengan penjualan meningkat lebih dari 8% di 2025.

Terakhir, tetapi tidak kalah penting, adalah permata tersembunyi Ford: Ford Pro. Unit ini bertanggung jawab atas bisnis komersial Ford—pikirkan armada, rental, van besar, dan penjualan B2B—dan menghasilkan laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) sebesar $6,8 miliar di 2025 dengan margin mengesankan 10,3%, yang tinggi di industri otomotif utama. Sebagai perbandingan, Ford Blue, bisnis penjualan kendaraan tradisional perusahaan, menghasilkan EBIT sebesar $3 miliar di 2025 dengan margin yang jauh lebih modest, 3%. Yang menarik, langganan Ford Pro meningkat 30% di 2025 dibandingkan tahun sebelumnya, dengan bisnis perangkat lunak menghasilkan margin kotor lebih dari 50%. Software dan layanan fisik Ford Pro menyumbang 19% dari EBIT Ford Pro (TTM).

Perluas

NYSE: F

Ford Motor Company

Perubahan Hari Ini

(1.55%) $0.22

Harga Saat Ini

$14.42

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$58Miliar

Rentang Hari Ini

$14.15 - $14.49

Rentang 52 Minggu

$8.44 - $14.50

Volume

2 juta

Rata-rata Volume

59 juta

Margin Kotor

6.52%

Hasil Dividen

4.16%

Apa Artinya Semua Ini

Bagi investor, meskipun laba bersih Ford mengecewakan analis Wall Street selama kuartal keempat, dan harga saham perusahaan terjebak dalam kebiasaan lama selama tiga tahun terakhir, masih ada cerita pertumbuhan. Pendapatan Ford mencatat rekor; perusahaan sedang berupaya meningkatkan margin dan mengurangi biaya; dan ketika kerugian di divisi Model e, yang bertanggung jawab atas EV-nya, berbalik, itu akan menjadi dorongan besar bagi profitabilitas Ford dalam beberapa tahun ke depan.