PDS Ltd (BOM:538730) Ringkasan Panggilan Pendapatan Q3 2026: Pertumbuhan Manufaktur yang Kuat di Tengah Dunia …

GuruFocus News

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 04:02 GMT+9 3 menit baca

Dalam artikel ini:

PDSL.BO

-3.43%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

Tanggal Rilis: 11 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

PDS Ltd (BOM:538730) melaporkan pertumbuhan GMV sebesar 7% tahun-ke-tahun untuk sembilan bulan, mencerminkan throughput yang stabil di seluruh platformnya.

Segmen manufaktur perusahaan menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat, didukung oleh integrasi Knit Gallery dan peningkatan operasional.

Margin kotor meningkat sebesar 36 basis poin tahun-ke-tahun di Q3, didorong oleh efisiensi pengadaan dan komposisi yang lebih baik.

PDS Ltd berhasil mengurangi utang bersih secara signifikan dari 374 crore pada Maret 2025 menjadi sekitar 70 crore per Desember 2025.

Perusahaan berada pada posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari perkembangan tarif terbaru, dengan kehadiran yang kuat di India dan Bangladesh, meningkatkan daya saing dalam pengadaan pakaian global.

Poin Negatif

Lingkungan pakaian global tetap tidak stabil, dengan permintaan konsumen yang terbatas di AS dan Eropa mempengaruhi pertumbuhan.

Pertumbuhan pendapatan utama PDS Ltd terpengaruh oleh tantangan dengan Matalan dan Gerry Weber, yang mempengaruhi kinerja keseluruhan.

Biaya karyawan meningkat sebesar 9% tahun-ke-tahun di Q3 FY26, sebagian karena akuisisi Knit Gallery.

Perusahaan menghadapi tantangan dengan visibilitas pesanan yang lebih pendek dan pengendalian inventaris yang ketat dari pengecer.

Meskipun upaya dilakukan, pertumbuhan buku pesanan melambat menjadi 6-7%, mencerminkan sentimen pelanggan yang berhati-hati dan ketidakpastian pasar.

Sorotan Tanya Jawab

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 3 tanda peringatan dengan BOM:538730.

Apakah BOM:538730 dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Q: Bisakah Anda menjelaskan faktor di balik margin kotor tertinggi yang dicatat kuartal ini dan keberlanjutannya? A: (CFO Grup) Margin kotor yang tinggi disebabkan oleh peluang negosiasi yang lebih baik dengan pabrik yang menghadapi tantangan industri dan integrasi Knit Gallery, yang memiliki margin lebih tinggi. Selain itu, peningkatan dalam proses pengadaan juga berkontribusi. Meskipun margin kuartalan dapat bervariasi, kami menargetkan peningkatan tahunan yang berkelanjutan sekitar 50 basis poin.

Q: Mengapa biaya operasional, khususnya biaya karyawan dan pengeluaran lain, meningkat meskipun ada langkah penghematan biaya yang diharapkan? A: (CFO Grup) Peningkatan ini terutama disebabkan oleh pembayaran variabel dan beberapa pengeluaran operasional yang terjadi di Q3. Meskipun langkah penghematan biaya telah diterapkan, manfaat penuh akan terlihat dalam kuartal mendatang saat biaya pesangon dan redundansi dikurangi secara bertahap.

Q: Berapa persentase total pengadaan Anda dari Bangladesh, dan apakah ada rencana untuk diversifikasi? A: (CEO Grup) Sekitar 55-60% pengadaan kami berasal dari Bangladesh. Kami tidak mengurangi porsi ini tetapi menambahkan yurisdiksi lain seperti India, Mesir, dan Turki untuk melayani pelanggan dengan lebih baik tanpa mengurangi operasi di Bangladesh.

Baca Selengkapnya  

Q: Bagaimana perlambatan pertumbuhan mempengaruhi PDS, dan apa rencana untuk mengatasinya? A: (CEO Grup) Perlambatan ini disebabkan oleh gangguan geopolitik yang belum pernah terjadi sebelumnya dan sentimen pelanggan yang berhati-hati. Namun, kami menambah pelanggan dan vertikal baru, dengan pertumbuhan signifikan di vertikal dan manufaktur baru. Perlambatan ini terutama terjadi di vertikal yang matang karena permintaan penundaan dari pelanggan, tetapi buku pesanan tetap utuh.

Q: Bagaimana segmen manufaktur, khususnya Knit Gallery, diperkirakan akan berkinerja di masa depan? A: (CEO Grup) Knit Gallery diperkirakan akan tumbuh sebesar 50% tahun depan, dengan margin yang membaik. Integrasi proses dan sistem PDS harus memungkinkan pertumbuhan ini tanpa CapEx tambahan yang signifikan. Segmen manufaktur sedang beralih ke profitabilitas, dengan fokus pada efisiensi operasional dan hubungan pelanggan strategis.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Privacy Dashboard

Info Lebih Lanjut