Skema kompensasi Guotou Silver LOF hari ini diluncurkan, bagaimana kompensasi jika penyesuaian nilai valuasi mempengaruhi jumlah lebih dari seribu yuan?

Mulai pukul 0:00 pada tanggal 26 Februari, pekerjaan kompensasi penyesuaian penilaian SDIC Silver LOF, yang telah menarik banyak perhatian dari pasar, secara resmi diluncurkan.

Rencana kompensasi mengumumkan aturan “regresi berlebih” yang lebih rinci untuk perhitungan dana penyelesaian: investor dengan dampak penyesuaian penilaian kurang dari 1.000 yuan akan menerima kompensasi penuh; Untuk investor dengan dampak lebih dari 1.000 yuan, itu akan diperhitungkan sesuai dengan rasio penurunan, dan bagian berlebih dari nilai tertinggi hanya akan dihitung sebesar 5%.

Dilaporkan bahwa sumber dana untuk rencana kerja khusus ini berasal dari aset perusahaan sendiri, dan aset perusahaan sendiri dipisahkan secara ketat dari aset dana. Pada saat yang sama, tidak ada tenggat waktu khusus untuk penutupan saluran kompensasi.

Pengembalian dana proses operasi khusus

Menurut pengumuman yang dikeluarkan oleh SDIC UBS Fund, investor dapat mencari applet “SDIC UBS Silver Fund” melalui Alipay mulai sekarang, mengikuti petunjuk untuk menyelesaikan verifikasi identitas, dan menangani masalah kompensasi secara online.

Setelah bertanya, reporter berita yang melonjak menemukan bahwa setelah memasuki program mini, sistem akan secara otomatis mengidentifikasi apakah investor memenuhi ruang lingkup kompensasi. Setelah verifikasi dilewati, halaman akan terlebih dahulu menampilkan bagian “Pahami Solusi”, dengan jelas mencantumkan “perkiraan jumlah yang terpengaruh” dan “jumlah total yang dapat diterapkan untuk penyelesaian” yang dihitung secara otomatis oleh sistem. Jumlah penyelesaian dihitung berdasarkan jumlah yang terpengaruh sesuai dengan aturan regresi kelebihan seragam. Jika investor keberatan dengan jumlah tersebut, mereka juga dapat memilih “Jangan setuju dengan penyelesaian” di bagian bawah halaman.

Jika rencana penyelesaian disepakati, investor perlu mengisi informasi rekening penagihan secara online, termasuk nama rekening, nomor kartu bank, dan bank pembuka rekening. Setelah investor memeriksa informasi, klik Konfirmasi dan kirimkan aplikasi. Sistem akan secara otomatis menghasilkan “Perjanjian Penyelesaian”, dan penyelesaian proses aplikasi berarti investor menyelesaikan penandatanganan online. Uang penyelesaian akan ditransfer ke rekening penebusan asli dalam waktu yang ditentukan, dan kompensasi diharapkan akan ditransfer ke rekening investor dalam waktu 10 hari kerja.

Bagaimana cara mengkompensasi dampak penyesuaian penilaian lebih dari 1.000?

SDIC UBS Fund mengatakan bahwa ruang lingkup penerapan rencana kompensasi ini adalah investor orang perseorangan (termasuk mereka yang mengajukan permohonan penebusan setelah jam 15 pada tanggal 30 Januari hingga jam 15 pada tanggal 2 Februari) oleh SDIC UBS Silver Futures Securities Investment Fund (LOF) dengan nilai bersih pada tanggal 2 Februari, tidak termasuk investor institusional.

Di antara mereka, untuk investor orang perseorangan yang jumlah dampak penyesuaian penilaiannya (dari -17% hingga -31,5%) kurang dari 1.000 yuan, jumlah penyelesaian akan ditentukan secara penuh sesuai dengan jumlah dampak aktual. Dapat dipahami bahwa bagian investor ini menyumbang lebih dari 90% dari investor yang ditebus pada hari yang sama.

Untuk investor orang perseorangan yang jumlah dampak penyesuaian penilaiannya (dari -17% hingga -31,5%) melebihi 1.000 yuan (inklusif), jumlah penyelesaian total harus ditentukan dengan mengalikan bagian yang melebihi 1.000 yuan dengan proporsi tertentu berdasarkan 1.000 yuan: bagian dari 1.000 yuan (inklusif) hingga 2.000 yuan akan dikompensasi dengan proporsi 35%, bagian dari 2.000 yuan (inklusif) hingga 3.000 yuan akan dikompensasi pada proporsi 25%, dan bagian dari 3.000 yuan (inklusif) hingga 5.000 yuan akan dikompensasi dengan proporsi 15%. Bagian dari 5.000 yuan (inklusif) hingga 10.000 yuan akan dikompensasi dengan tingkat 10%, dan bagian lebih dari 10.000 yuan (inklusif) akan dikompensasi dengan tingkat 5%.

Bagaimana “jumlah yang terpengaruh” dihitung? Logika intinya adalah mengembalikan posisi pelanggan dengan menebus jumlah yang dikonfirmasi, mengalikannya dengan rasio selisih 14,5% (yaitu, selisih antara -31,5% dan -17%) yang disesuaikan dengan penilaian, dan akhirnya menghitung jumlah yang terpengaruh berdasarkan selisih antara posisi awal pelanggan dan rasio. Rumusnya adalah: Jumlah Terpengaruh = Jumlah Konfirmasi Penebusan ÷ (1-31,5%) × 14,5%.

Misalnya, mari kita asumsikan bahwa jumlah penebusan investor adalah 4.737,81 yuan. Pada langkah pertama, jumlah yang terpengaruh adalah 4737,81 ÷ (1-31,5%)× 14,5% = 1002,89 yuan; Langkah 2: Hitung uang penyelesaian, dan jumlah 1002,89 yuan jatuh di tingkat kedua (1000 yuan-2000 yuan). Rumus yang diterapkan pada tabel: 1000 + (1002,89-1000) × 35% = 1001,01 yuan, dan jumlah penyelesaian akhir dapat dihitung: 1001,01 yuan.

Dengan asumsi bahwa jumlah penebusan investor adalah 12.398,08 yuan. Langkah 1: Jumlah yang terpengaruh adalah 12398,08 ÷ (1-31,5%)× 14,5% = 2624,41 yuan; Langkah 2: Hitung uang penyelesaian, dan jumlah 2.624,41 yuan jatuh di tingkat ketiga (2.000 yuan-3.000 yuan). Rumus yang diterapkan pada pencarian tabel: 1000 + 350 + (2624.41 - 2000) × 25% = 1506.10 yuan. Jumlah penyelesaian akhir dapat dihitung: 1506,10 yuan.

Misalkan jumlah penebusan investor adalah 105.633,67 yuan. Langkah 1: Hitung jumlah yang terpengaruh sebagai 105633.67 ÷ (1-31.5%)× 14.5% = 22360.41 yuan; Langkah 2: Hitung uang penyelesaian, dan jumlah 22.360,41 yuan jatuh di tingkat keenam (lebih dari 10.000). Rumus yang diterapkan pada pencarian tabel: 1000 + 350 + 250 + 300 + 500 + (22360.41 - 10000) × 5% = 3018.02 yuan. Penyelesaian akhir dapat dihitung: 3018,02 yuan.

Uang penyelesaian berasal dari aset perusahaan sendiri

Dapat dipahami bahwa sumber dana untuk rencana kerja khusus ini berasal dari aset perusahaan sendiri, yang dipisahkan secara ketat dari aset perusahaan sendiri dan aset dana. Artinya, dana kompensasi akan “dibayar oleh perusahaan” dan tidak akan melemahkan kepentingan pemegang dana yang ada.

Perusahaan induk SDIC UBS Fund, SDIC Capital (600061), sebelumnya telah mengeluarkan pengumuman tentang masalah ini. Setelah perhitungan awal, diharapkan rencana kompensasi ini akan berdampak negatif tertentu terhadap laba bersih perusahaan yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk pada tahun 2026. Menurut pengumuman tersebut, jumlah dampaknya kurang dari 5% dari laba bersih perusahaan yang diaudit yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk pada tahun 2024 dan tidak akan berdampak besar pada pengembangan bisnis perusahaan secara keseluruhan. Menurut data keuangan, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk SDIC pada tahun 2024 adalah 2,694 miliar yuan, dan batas atas jumlah dampaknya adalah sekitar 134,7 juta yuan.

Tidak ada tenggat waktu penutupan khusus yang ditetapkan

Menanggapi ketepatan waktu kompensasi yang dikhawatirkan investor, reporter berita yang melonjak mengetahui bahwa saluran kompensasi tidak menetapkan tenggat waktu khusus untuk penutupan. Langkah ini bertujuan untuk mengurangi tekanan waktu pada investor dan memberi mereka siklus pemrosesan yang memadai, dan juga tidak mempertimbangkan daya dukung online dan pengalaman pengguna program mini untuk menghindari kemacetan sistem yang disebabkan oleh aplikasi terpusat.

Adapun mengapa banyak investor khawatir tentang mengapa investor yang tidak ditebus tidak berada dalam lingkup kompensasi, orang dalam industri menjelaskan bahwa penyesuaian penilaian hanya memengaruhi investor yang menebus dengan nilai bersih mereka pada 2 Februari, dan investor lainnya tidak terpengaruh oleh penyesuaian penilaian ini. Untuk pemegang yang tersisa yang tidak menebus pada tanggal 2 Februari, terlepas dari apakah penilaian disesuaikan atau tidak, total penurunan dalam dua hari tersebut serupa, dan penyesuaian penilaian adalah untuk melindungi pemegang yang tersisa yang tidak menebus pada tanggal 2 Februari.

Selain itu, mengenai mengapa investor yang membeli dan menjual di bursa tidak tercakup kali ini, orang dalam industri mengatakan bahwa SDIC Silver LOF memiliki mekanisme berlangganan dan penebusan serta pencatatan dan perdagangan di bursa, dan ada perbedaan mendasar dalam logika penetapan harga antara keduanya.

Penyesuaian penilaian ini secara langsung mempengaruhi nilai bersih dana, dan hanya mempengaruhi transaksi berlangganan dan penebusan yang dikonfirmasi berdasarkan nilai bersih. Harga transaksi dibentuk oleh pembeli dan penjual sesuai dengan aturan perdagangan Bursa Efek Shenzhen dan berdasarkan hubungan penawaran dan permintaan pasar, yang tidak secara langsung setara dengan nilai bersih dana.

Oleh karena itu, untung dan rugi investor di pasar terutama bergantung pada fluktuasi harga perdagangan di pasar sekunder, dan perilaku perdagangan mereka tidak secara langsung dipengaruhi oleh perubahan kekayaan bersih yang disebabkan oleh penyesuaian metode penilaian, sehingga tidak tercakup dalam rencana khusus ini.