Lonjakan Teknologi dan Kenaikan Sektor Pertambangan Dorong Pemulihan Pasar Januari 2026

Pasar saham AS memulai tahun 2026 dengan kenaikan luas, dengan sektor pertambangan muncul sebagai penggerak utama bersama saham teknologi. Indeks utama mencatat kenaikan yang solid, mencerminkan optimisme terhadap laba perusahaan dan perubahan ekspektasi terkait kebijakan moneter menjelang tahun ini.

Indeks Pasar Naik di Tengah Momentum Positif

S&P 500 naik 0,26% mencapai level tertinggi dalam seminggu, sementara Dow Jones menguat 0,27%. Nasdaq 100 melampaui keduanya dengan lonjakan 0,49%, menandakan kekuatan di sektor pertumbuhan. Perdagangan berjangka memperpanjang nada positif, dengan kontrak E-mini S&P bulan Maret naik 0,23% dan kontrak E-mini Nasdaq bulan Maret naik 0,47%, menunjukkan momentum bisa berlanjut ke sesi berikutnya.

Sektor Pertambangan Mendapatkan Momentum Saat Harga Tembaga Capai Rekor Tertinggi

Sektor pertambangan menunjukkan performa luar biasa, didorong oleh lonjakan harga komoditas. Tembaga mencapai rekor tertinggi, didorong oleh spekulasi bahwa kebijakan tarif AS terhadap tembaga halus dapat memicu penumpukan persediaan menjelang kemungkinan pembatasan impor. Posisi ke depan ini memicu perlombaan untuk mengamankan pasokan, dengan impor tembaga AS pada Desember mencapai level tertinggi sejak Juli. Perusahaan pertambangan besar memanfaatkan kekuatan ini: Hecla Mining melonjak 8%, sementara Newmont Mining dan Coeur Mining masing-masing naik 3%. Freeport McMoRan dan Barrick Mining mencatat kenaikan lebih modest namun solid sebesar 2%, mencerminkan momentum sektor yang lebih luas.

Saham Teknologi dan Rally Semikonduktor Dukung Kenaikan Lebih Luas

Saham teknologi dan semikonduktor menjadi tulang punggung kenaikan pasar. Sandisk melonjak 22%, Western Digital naik 12%, dan Seagate Technology naik 9%. Microchip Technology juga mencatat kenaikan 9% setelah meningkatkan panduan penjualan Q3. Texas Instruments, Micron Technology, dan NXP Semiconductors masing-masing naik 7%, 6%, dan 5%. Analog Devices dan Lam Research keduanya naik 4%, menegaskan momentum di seluruh sektor.

Kekuatan di semikonduktor mencerminkan optimisme laba dan minat kembali terhadap perangkat keras terkait AI, dengan pemain utama seperti Nvidia menarik perhatian untuk perkembangan rantai pasok. Namun, perusahaan pendingin pusat data menghadapi hambatan setelah pengumuman Nvidia tentang teknologi pendinginan chip baru: Modine Manufacturing turun 14%, sementara Johnson Controls International dan Trane Technologies masing-masing turun 7%. Carrier Global dan Vertiv Holdings turun 2% saat investor menyesuaikan eksposur mereka terhadap solusi pendinginan.

Outlook Kebijakan Fed dan Ekspektasi Inflasi Membuat Sinyal Campuran

Komentar Federal Reserve menunjukkan pandangan yang berbeda tentang langkah ke depan. Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, memberikan pandangan yang sedikit hawkish, memperkirakan bahwa pemotongan pajak dan deregulasi dapat meningkatkan pertumbuhan tahun ini. Ia menekankan bahwa kebijakan moneter tetap seimbang secara delicat, dengan sinyal yang bertentangan antara pengangguran dan inflasi. Sebaliknya, Gubernur Fed Stephen Miran menyampaikan nada yang lebih dovish, menyarankan bahwa kebijakan saat ini tetap restriktif. Miran menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga yang substansial—melebihi 100 basis poin—mungkin diperlukan pada 2026.

Pasar saat ini memperkirakan hanya 16% kemungkinan pemotongan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan FOMC berikutnya 27-28 Januari, menunjukkan bahwa investor percaya Fed akan mempertahankan sikap saat ini dalam waktu dekat.

Pasar Global Mencapai Puncak Baru Sementara Imbal Hasil Obligasi Naik

Saham internasional memberikan dorongan tambahan bagi pasar AS. Euro Stoxx 50 mencapai rekor tertinggi baru, naik 0,22%, sementara Shanghai Composite naik ke level tertinggi dalam 10,5 tahun dengan kenaikan 1,50%. Nikkei 225 Jepang juga mencatat rekor baru, melonjak 1,32%.

Namun, kenaikan imbal hasil obligasi membatasi antusiasme di pasar fixed income. Imbal hasil obligasi 10 tahun naik 2 basis poin menjadi 4,18%, didorong oleh meningkatnya ekspektasi inflasi. Tingkat breakeven inflasi 10 tahun mencapai 2,284%, tertinggi dalam sebulan, mencerminkan kekhawatiran tentang tekanan harga yang berkelanjutan. Kontrak futures obligasi 10 tahun Maret menurun saat imbal hasil naik, meskipun data inflasi Jerman yang lebih lemah dari perkiraan—naik 0,2% bulan-ke-bulan dan 2,0% tahun-ke-tahun—memberikan dukungan moderat bagi obligasi Eropa. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun turun 2,6 basis poin menjadi 2,844%, sementara imbal hasil gilt Inggris 10 tahun turun 2,8 basis poin menjadi 4,478%.

Pergerakan Saham: Perusahaan Pertambangan, Semikonduktor, dan Data Center Pimpin Pergerakan

Selain performa utama sektor pertambangan dan kekuatan semikonduktor, beberapa nama lain menarik perhatian investor. OneStream melonjak 22% setelah pembicaraan akuisisi dengan Hg, sementara Aeva Technologies melompat 21% setelah teknologi LiDAR 4D-nya dipilih untuk platform Nvidia. Oculis Holdings naik 11% setelah mendapatkan penunjukan terapi terobosan FDA, dan Zeta Global naik 10% setelah pengumuman kemitraan dengan OpenAI.

Di bidang energi, Vistra Corp. naik 2% setelah akuisisi pembangkit listriknya, sementara Core Scientific naik 1% setelah upgrade dari BTIG. Nama-nama defensif menghadapi tekanan: American International Group turun 7% setelah mengumumkan pensiun CEO-nya, sementara Equifax dan TransUnion masing-masing turun 5% di tengah komentar regulasi. Nama komunikasi juga tertinggal, dengan AT&T turun 2% setelah downgrade analis dan Comcast turun 1% karena alasan serupa.

Kalender Ekonomi Tetap Padat Minggu Ini

Minggu mendatang akan menguji ketahanan ekonomi dengan sejumlah data penting. Rabu akan dirilis data ketenagakerjaan ADP Desember (diperkirakan naik 48.000), indeks layanan ISM Desember (diperkirakan turun menjadi 52,3), lowongan pekerjaan JOLTS November (diperkirakan naik 9.000 menjadi 7,679 juta), dan pesanan pabrik Oktober (diperkirakan turun 1,1% bulan-ke-bulan).

Kamis fokus beralih ke produktivitas dan biaya tenaga kerja, dengan prediksi pertumbuhan produktivitas non-pertanian Q3 sebesar 4,7%, biaya tenaga kerja per unit naik 0,3%, dan klaim pengangguran awal naik 12.000 menjadi 211.000.

Jumat menutup minggu dengan laporan ketenagakerjaan paling penting: nonfarm payrolls Desember diperkirakan naik 59.000, tingkat pengangguran turun menjadi 4,5%, dan upah per jam rata-rata naik 0,3% bulan-ke-bulan dan 3,6% tahun-ke-tahun. Permulaan perumahan dan izin bangunan diperkirakan mengalami kenaikan modest, sementara indeks sentimen konsumen University of Michigan Januari diperkirakan naik ke 53,5, menunjukkan bahwa rumah tangga mungkin mulai kembali percaya diri.

Musim Laporan Keuangan Mendatang Dimulai

Kalender laporan keuangan dibuka dengan daftar yang relatif kecil: AAR Corp (AIR), AngioDynamics Inc (ANGO), dan Penguin Solutions Inc (PENG) akan melaporkan, menandai awal musim laporan yang penting untuk memahami bagaimana perusahaan menavigasi lingkungan ekonomi dan pemulihan siklikal sektor pertambangan.