#深度创作营 Perang sedang berlangsung penuh! 44 menit menguapkan 480 miliar! Konflik AS-Israel-Iran telah benar-benar menyulut! Apa yang membuat pasar khawatir?

Konflik AS-Israel-Iran telah sepenuhnya meletus! Setelah pukul 14:00 waktu Beijing hari ini, Israel melancarkan serangan mendadak ke Iran terlebih dahulu, diikuti oleh militer AS yang bergabung, dan perang di Timur Tengah kini benar-benar menyala.
Sebagai investor, kekhawatiran terbesar tentu saja dampak dari konflik ini terhadap pasar. Dari sudut pandang pasar mata uang virtual, 44 menit setelah pecahnya konflik, kapitalisasi pasar total mata uang virtual turun dari $2,24 triliun menjadi $2,17 triliun, menguap sekitar $70 miliar (setara hampir 480 miliar RMB).
Pada tanggal 28 waktu setempat, Perdana Menteri Israel Netanyahu mengumumkan bahwa tujuan dari aksi militer AS dan Israel adalah untuk menggulingkan rezim Iran.
Beberapa pakar percaya bahwa jika ini adalah tujuannya, hal ini akan memicu penghindaran risiko yang berkelanjutan dan peningkatan volatilitas lintas aset. Pergantian rezim bukanlah satu peristiwa tunggal; sebaliknya, ini bisa menjadi proses panjang yang melibatkan penilaian ulang menyeluruh terhadap sistem pemerintahan, lingkungan keamanan, dan kebijakan minyak. Namun, dibandingkan dengan aksi strike dua minggu pada Juni tahun lalu, gelombang serangan gabungan pertama ini hanya berlangsung empat hari. Ini dapat menimbulkan harapan “bertempur sambil bernegosiasi.” Selain itu, setelah perang pecah, seorang perwakilan OPEC+ mengungkapkan bahwa setelah Israel melancarkan serangan udara ke target di dalam Iran, OPEC+ akan mempertimbangkan rencana peningkatan produksi lebih lanjut pada pertemuan negara anggota utama hari Minggu (1 Maret). Analis percaya bahwa variabel terbesar yang mempengaruhi pasar keuangan bisa jadi adalah “Selat Hormuz.”
Dampak terhadap Pasar Mata Uang Virtual
Saat berita tentang Israel melancarkan serangan ke Iran pecah, pasar mata uang virtual mengalami penurunan tajam. Kapitalisasi pasar dengan cepat turun dari $2,24 triliun sebelum serangan ke $2,17 triliun, penurunan sekitar 3,1%. Selanjutnya, seluruh pasar tidak mempercepat penurunannya tetapi malah rebound sedikit. Setelah Iran melancarkan serangan balik, pasar kembali turun, dengan kapitalisasi pasar total tetap sekitar $2,17 triliun.
Dari reaksi pasar mata uang virtual, guncangan mendadak tampaknya sulit dihindari. Bagaimana perkembangannya selanjutnya sangat bergantung pada intensitas perang. Berdasarkan pernyataan dari berbagai pihak saat ini, tujuan AS dan Israel tampak agak berbeda.
Menurut Xinhua News Agency, Presiden AS Trump menyatakan bahwa Iran sedang mengembangkan misil jarak jauh yang mengancam AS. Serangan saat ini bertujuan untuk menghancurkan industri misil Iran, mengeliminasi angkatan laut Iran, dan memastikan Iran tidak dapat memperoleh senjata nuklir. Perdana Menteri Israel Netanyahu mengumumkan bahwa tujuan dari aksi militer AS dan Israel adalah untuk menggulingkan rezim Iran.
Menurut Futu Securities, ahli makro terkenal Michael Ball mengatakan bahwa jika tujuan militer AS adalah untuk menggulingkan kepemimpinan Iran, ini akan memicu penghindaran risiko yang berkelanjutan dan peningkatan volatilitas lintas aset. Pergantian rezim bisa menjadi proses panjang yang melibatkan penilaian ulang menyeluruh terhadap pemerintahan, keamanan, dan kebijakan minyak. Bahkan dalam skenario transisi yang disebut tertib, sentimen pasar hanya akan pulih setelah investor yakin bahwa pasokan minyak di masa depan relatif stabil. Selain itu, dengan data inflasi yang kemungkinan akan disertai kenaikan harga energi, situasi bank sentral global akan menjadi lebih rumit. Pada tahap awal perang Irak tahun 2003, volatilitas minyak melonjak hingga fase pergantian rezim selesai dan pasar minyak global menyesuaikan (termasuk pecahnya revolusi shale AS), setelah itu harga kembali stabil.
Namun, menurut CCTV News, seorang pejabat pemerintah Israel menyatakan bahwa Israel sedang mempersiapkan serangan gabungan intensif selama empat hari di fase pertama. Dibandingkan operasi Juni lalu, ini jauh lebih singkat. Jika ini menimbulkan harapan “bertempur sambil bernegosiasi,” tren pasar bisa menjadi cukup kompleks.
Faktor Utama: Bukan Produksi, Tapi Transportasi
Konflik Iran mempengaruhi pasar global melalui harga minyak, tetapi apa faktor paling kritis yang mempengaruhi harga minyak saat ini?
Menurut laporan media asing, seorang perwakilan OPEC+ mengungkapkan bahwa setelah Israel melancarkan serangan udara ke target di dalam Iran, OPEC+ akan mempertimbangkan rencana peningkatan produksi lebih lanjut pada pertemuan negara anggota utama hari Minggu (1 Maret). Berdasarkan data terbaru yang dirilis pada 25 Februari, cadangan minyak mentah EIA AS meningkat sebesar 15,989 juta barel minggu lalu, jauh melampaui ekspektasi pasar yang sebesar 1,925 juta barel, dengan nilai sebelumnya mengalami penurunan 9,014 juta barel. Dari sudut pandang ini, produksi dan pasokan bukanlah masalah utama; kekhawatiran terbesar mungkin adalah transportasi. Analis percaya bahwa hanya ketika produksi dan pengiriman minyak di Selat Hormuz mengalami gangguan besar, sentimen pasar negatif ini dapat bertahan jangka panjang. Karena Selat Hormuz (sebagai titik kritis untuk 20% pasokan minyak global) kini menjadi zona perang, analis memperkirakan bahwa harga minyak akan sangat diperkirakan memasuki “premi perang” saat pasar dibuka pada hari Senin (2 Maret). Penghindaran risiko yang kuat juga akan muncul dalam 1-3 hari pertama, dengan kenaikan harga minyak, emas, dan VIX, sementara pasar saham mengalami tekanan. Jadi, ke mana arah masa depan Selat Hormuz?
Menurut Tencent News, lembaga riset terkenal Oxford Economics menyatakan bahwa perbedaan dalam situasi ini adalah bahwa risiko eskalasi dalam situasi eksternal terkait erat dengan kerusuhan domestik di Iran. Ini meningkatkan kemungkinan rezim Iran merasa keberadaannya terancam, dan karena itu Iran mungkin bersedia mengambil tindakan mahal, termasuk mengganggu lalu lintas secara serius melalui Selat Hormuz, bahkan jika itu merusak ekspor dan hubungan dengan negara tetangga serta mitra dagang utama. Saat ini, gangguan perdagangan yang parah tidak mungkin bertahan lama karena Iran perlu mempertahankan kekuatan angkatan laut yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk melakukan blokade. Berdasarkan pernyataan terbaru Trump, militer AS telah mulai melakukan serangan militer terhadap Iran dan akan menghancurkan sepenuhnya “Angkatan Laut Iran.” Ini berarti setiap aksi angkatan laut Iran di Selat Hormuz akan sangat dibatasi.
Kepala perkiraan energi Oxford Economics Payne mengatakan bahwa dibandingkan dengan penutupan total, Selat lebih mungkin mengalami serangan dan gangguan yang ditargetkan, yang menyebabkan berkurangnya aliran energi daripada penghentian total. Pasokan alternatif, pipa, dan fasilitas penyimpanan dapat menampung sebagian gangguan tersebut.
Penelitian dari Dallas Fed tentang potensi dampak operasi “Midnight Hammer” juga menunjukkan bahwa bahkan di bawah dampak parah terhadap Selat Hormuz, lonjakan awal harga minyak jauh lebih kecil daripada tren kenaikan yang berkelanjutan.