2330 TSMC: Nomura menaikkan target harga saham menjadi 2135 TWD, memperkirakan pertumbuhan pendapatan yang signifikan

Nomura menerbitkan laporan analisis tentang saham 2330 TSMC, memperkirakan pertumbuhan nilai saham produsen chip Taiwan secara signifikan. Menurut analis dari Nomura, kelemahan di pasar pasokan chip yang dikombinasikan dengan meningkatnya permintaan dari industri kecerdasan buatan akan mendorong pertumbuhan laba perusahaan-perusahaan Asia di sektor semikonduktor selama paruh kedua dekade ini. Sebagai hasilnya, bank investasi ini menaikkan target harga saham 2330 dari sebelumnya 1855 TWD menjadi 2135 TWD, sambil mempertahankan rekomendasi “beli”.

Proyeksi Pendapatan 2330 TSMC Didukung oleh Ledakan AI

Nomura memperkirakan bahwa pendapatan TSMC akan meningkat sebesar 25% hingga 30% tahun ini dalam dolar AS. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh pesanan kuat dari sektor kecerdasan buatan, di mana perusahaan terkemuka seperti Nvidia dan Broadcom terus meningkatkan pesanan mereka. Karena rencana ekspansi kapasitas produksi TSMC yang berhati-hati, perusahaan ini akan mampu sepenuhnya memanfaatkan potensi pertumbuhan yang dibawa oleh dominasi industri AI di pasar semikonduktor. Banyak indikasi bahwa 2330 TSMC akan menjadi penerima manfaat dari perubahan struktural ini di pasar selama beberapa tahun ke depan.

Peningkatan Investasi: Percepatan Setelah 2027

Bank mempertahankan proyeksi investasi TSMC sebesar 45-50 miliar dolar AS untuk tahun 2026. Namun, mengingat terbatasnya ketersediaan ruang bersih dalam dua tahun ke depan, Nomura memperkirakan bahwa investasi akan meningkat secara signifikan pada tahun 2027, mencapai kisaran 55-60 miliar dolar AS. Peningkatan pengeluaran modal ini akan diperlukan untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat terhadap kapasitas produksi baru, terutama untuk aplikasi HPC dan kecerdasan buatan.

Margin Kotor Saham 2330 pada Tingkat yang Belum Pernah Dicapai

Nomura memproyeksikan bahwa margin kotor TSMC pada tahun 2026-2027 akan mencapai 61,5%, yang akan menjadi hasil yang belum pernah dicapai sebelumnya oleh produsen chip ini. Pertumbuhan profitabilitas ini akan dimungkinkan oleh beberapa faktor: peningkatan pemanfaatan kapasitas produksi, pergeseran struktur portofolio ke produk HPC yang lebih menguntungkan, serta biaya yang secara signifikan lebih tinggi akibat pasokan yang terbatas terhadap permintaan pelanggan yang sangat kuat. Nomura memasukkan faktor-faktor ini dalam revisi proyeksi laba per saham untuk tahun ini sebesar 15% dan tahun depan sebesar 19%.

Rekomendasi “Beli” dengan Target Harga Lebih Tinggi

Dengan mempertimbangkan seluruh proyeksi terkait pertumbuhan pendapatan, ekspansi CapEx, dan peningkatan margin, Nomura mempertahankan rekomendasi bullish terhadap saham 2330. Target harga baru sebesar 2135 TWD menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan dibandingkan level saat ini, yang menurut analis bank ini harus menarik bagi investor yang mencari eksposur terhadap ledakan kecerdasan buatan dan chip. TSMC tampaknya berada dalam posisi terbaik untuk mendapatkan manfaat dari perubahan struktural ini di pasar semikonduktor dalam beberapa tahun ke depan.