Daftar pengamatan meme: Siapa yang memelihara penggemar asli, siapa yang menyebarkan data

Sumber: The DeFi Report

Penulis: Michael Nadeau

Terjemahan dan Penyusunan: BitpushNews

Terlepas dari apakah Anda menyukainya atau tidak, kami percaya meme coin (Memecoins) akan tetap ada dalam jangka panjang. Artikel ini akan berbagi pandangan makro tentang industri ini dan mendalami meme coin yang sedang kami pantau secara dekat.

Mari kita mulai.

Mengapa Memperhatikan Meme Coin

Metodologi Kami

Ada yang menyukai meme coin, ada juga yang sangat membencinya. Kami berusaha keluar dari perdebatan ini dan hanya mengamati pasar. Dari pengamatan kami, meme coin sudah mengakar. Dari sudut pandang “Product-Market Fit (PMF)”, mereka tampaknya menjadi “game” kripto paling akhir. Orang suka trading, suka bermain, suka aspek sosial, dan juga suka permainan risiko dan imbal hasil. Kami juga percaya bahwa para peserta sangat sadar akan jenis permainan yang mereka mainkan.

Setelah menyaksikan keberhasilan PEPE di ekosistem Ethereum, kami di akhir 2023 menangkap peluang BONK dan Solana. Ini mendorong kami untuk melakukan penelitian lebih dalam di bidang ini, termasuk data on-chain dan investasi tambahan seperti GIGA, PEPE, dan SPX6900. Tujuan kami adalah menemukan atribut unik dalam data pemegang yang dapat menunjukkan daya hidup (Staying Power) token dan keyakinan teguh para pemegangnya.

Mengapa Memilih BONK, PEPE, SPX6900, PENGU, dan USELESS?

1. Likuiditas: Setiap token memiliki likuiditas yang cukup dan dapat diperdagangkan di bursa utama serta saluran ritel.
2. Jangkauan Audiens: Setiap token menarik minat audiens global (bukan hanya meme niche terkait politik tertentu).
3. Pemimpin / Budaya Tertanam: Setiap token didukung oleh minimal satu dari berikut: 1) Pemimpin/pemegang yang sangat berpengaruh; 2) Meme/budaya internet yang sudah mapan; atau 3) Merek populer yang sudah ada.
4. Performa Historis: Setiap token pernah mengalami kenaikan besar diikuti koreksi tajam. Pola harga ini menunjukkan minat pasar yang luas dan membantu mendiversifikasi struktur pemegang, menyiapkan fondasi untuk ekspansi berikutnya.
5. Tanpa Unlock, Tanpa VCs: Hanya data on-chain yang transparan.
6. Beta Tinggi (High Beta): Setiap token menunjukkan beta tinggi terhadap BTC dan aset L1 ekosistemnya. Dengan pengaturan yang tepat (kami targetkan 3-5%), pemilihan token, dan titik masuk yang tepat, ini dapat secara signifikan meningkatkan imbal hasil disesuaikan risiko.

Sekarang, mari kita selami data on-chain dan lihat apakah kita bisa membedakan fakta dari fiksi.

Jumlah Pemegang Token

BONK: 985.900 pemegang saat ini (puncak kepemilikan). BONK diluncurkan Desember 2022 dan menjadi meme coin terbesar di ekosistem Solana, terintegrasi secara mendalam dalam berbagai aplikasi dan dompet. Perlu dicatat, BONK pernah melakukan airdrop yang didorong komunitas, menyebar ke banyak dompet, yang tercermin dalam data berikut.

PENGU: 534.100 pemegang (turun 14% dari puncak). PENGU diluncurkan Desember 2024, mewakili minat sosial terhadap merek populer Pudgy Penguin. Saat ini, total nilai pasar NFT Pudgy Penguin sekitar 78,5 juta dolar, sedangkan nilai pasar meme coin-nya mencapai 454 juta dolar (5,7 kali lipat dari NFT, yang pernah mencapai 2,7 miliar dolar). Kami percaya bahwa nilai merek Pudgy Penguin—merek kripto yang sudah masuk arus utama—kemungkinan besar akan terus mengalir ke meme coin ini.

PEPE: 505.700 pemegang (turun 1,51% dari puncak). PEPE diluncurkan April 2023. Kami melihat PEPE sebagai ekspresi paling murni dari budaya meme internet di kripto (terutama di Ethereum). Mengusung karakter “Pepe the Frog” yang diakui secara global, gambar ini telah mempertahankan keberadaannya yang kuat di internet sejak akhir 2010-an.

SPX6900: 113.000 pemegang (turun 0,33% dari puncak). Diluncurkan September 2023, memunculkan komunitas internet fanatik yang dipimpin Murad, dengan filosofi “mengubah pasar saham (Flipping the stock market)”. Merek ini tampaknya menggabungkan satire keuangan dengan basis pemilik yang sangat serius (“serius” seperti data di bawah). Kami berhasil melakukan trading SPX6900 selama bull run sebelumnya dan terus menganalisis komunitas serta data on-chain-nya sejak Agustus 2024.

USELESS: 38.600 pemegang (turun 5,2% dari puncak). Diluncurkan Mei 2025, sebagai meme coin “anti-utilitas” yang cenderung satir. Setelah peluncurannya di LetsBONK tahun lalu (mengambil pangsa pasar Pump Fun), komunitasnya tampak vertikal dan tampaknya setia. Saat ini, nilai pasarnya sekitar 44 juta dolar, dengan likuiditas harian lebih dari 10 juta dolar (pada titik terendah pasar bearish). Kami percaya, dalam kondisi pasar yang tepat, USELESS bisa menawarkan peluang menarik.

Pemegang dengan Kepemilikan di Bawah 100 Dolar

Kesimpulan:

BONK, PENGU, dan PEPE sudah memiliki basis pemilik yang sangat matang. SPX6900 menunjukkan basis pemilik yang lebih teguh dan loyal (meskipun skala lebih kecil).

Pemegang dengan Kepemilikan Lebih dari 1.000 Dolar

Perhatian, kategori dompet 1.000 dolar: dibagi berdasarkan jumlah unit token saat harga tertinggi (ATH) mencapai 1.000 dolar.

Kesimpulan:

SPX6900 menonjol di sini, seperti yang selalu kami amati dari performa data ini.

Untuk memahami lebih baik retensi pemilik dengan kepemilikan di atas 1.000 dolar, kami normalisasi data harga tertinggi historis setiap token dan menghitung jumlah unit token yang diperlukan saat itu untuk menjadi “pemilik 1.000 dolar”.

Selanjutnya, kami melacak perubahan kepemilikan (jumlah unit) dari dompet ini seiring waktu. Tujuannya adalah menghilangkan noise dari fluktuasi harga agar bisa lebih akurat memahami keinginan pemilik untuk bertahan.

Inilah temuan kami:

Kesimpulan:

Dalam hal retensi pemilik “pemilik 1.000 dolar” (diukur dari jumlah unit token untuk mengurangi pengaruh harga), SPX6900 tampaknya menonjol dari yang lain.

Pemegang dengan Kepemilikan Lebih dari 100.000 Dolar

Kategori dompet 100.000 dolar: dibagi berdasarkan jumlah unit token saat harga tertinggi (ATH).

Tingkat Retensi

Seperti data pemilik 1.000 dolar, kami membagi dompet 100.000 dolar berdasarkan jumlah unit saat ATH.

Kemudian, kami melacak perubahan jumlah dompet ini dari waktu ke waktu, mengamati total “dompet 100.000 dolar” (dalam unit token) yang tersisa.

Inilah temuan kami:

Kesimpulan:

Sekali lagi, SPX6900 memimpin dalam hal retensi pemilik token di level 100.000 dolar.

Retensi Whale Besar

Metode lain untuk memantau whale besar adalah dengan menghitung semua dompet yang pernah memegang token senilai lebih dari 100.000 dolar, lalu membandingkan jumlah dompet tersebut yang masih memegang setidaknya 50% dari puncak kepemilikan mereka (dalam unit).

Inilah temuan kami:

Momentum dan Rata-rata Pergerakan 50 Minggu (WMA)

Kekuatan Relatif (RSI)

Saat membeli meme coin, kami mencari titik masuk saat RSI 14 hari berada di atau mendekati area oversold (30).

Rata-rata Pergerakan 50 Minggu

• SPX6900: Harga relatif terhadap 50 WMA 64% lebih rendah.
• BONK: 62% lebih rendah.
• PENGU: 58% lebih rendah.
• PEPE: 57% lebih rendah.

Rebound dari Harga Tertinggi Historis

Menganggap data on-chain SPX6900 lebih unggul, tidak mengherankan jika performanya relatif lebih kuat dibandingkan koin lain.

Penutup

Mengingat perhatian yang tinggi terhadap industri ini, kami percaya bahwa investor kripto yang memperhatikan meme coin adalah langkah yang bijak. Kami menemukan bahwa saat memantau risiko pasar (Risk-on/off) dan likuiditas secara luas, meme coin memiliki nilai referensi yang tinggi.

Belum lagi, dengan posisi dan titik masuk yang tepat, aset yang benar dapat menjadi “katalisator” yang sangat efektif untuk portofolio.

Dalam bull run sebelumnya, kami berhasil menangkap peluang dengan BONK dan SPX6900 (menggunakan posisi kecil, menghasilkan keuntungan lebih dari 10 kali lipat). Kami akan terus mencari peluang serupa di masa depan.