Arch Public Founder: Artificial Intelligence About to Trigger Bitcoin's Next Boom

编译：白话区块链

Dalam bentrokan sengit antara tatanan keuangan tradisional dan gelombang AI, kita berdiri di sebuah persimpangan eksternal: apakah harus takut akan kejatuhan software party, atau menyambut datangnya “Era Investasi Cerdas”?

Ketika Bitcoin menjadi penyebut abadi sebanyak 21 juta, dan Agen AI mulai mengambil alih dompet kita, esensi investasi telah beralih dari “memprediksi naik turun” menjadi “kompetisi aturan”. Dalam dialog mendalam ini, pendiri Arch Public, Tillman Holloway, mengungkapkan masa depan yang membuat jantung berdebar: mengapa pertemuan antara AI dan Bitcoin akan menjadi peluang terakhir untuk membangun kembali kekayaan kelas menengah? Ia akan membongkar bagaimana memanfaatkan “DCA Cerdas” untuk meraup keuntungan di tengah volatilitas, dan mengapa di era algoritma, “emosi” adalah sumber kerugian terbesar Anda.

Jika Anda ingin tahu bagaimana membiarkan aset secara otomatis mengurangi risiko saat tidur, atau melihat kartu truf lembaga besar sebelum gelombang berikutnya, 4000 kata konten ini cukup untuk membuka tabir keraguan.

Narator: Halo semuanya! Hari ini kita mengundang Tillman Holloway, pendiri sekaligus CEO Arch Public. Dalam percakapan ini, kita membahas secara mendalam tentang investasi berbasis agen, serta bagaimana AI dan Bitcoin saling berinteraksi. Apa syarat yang dibutuhkan agar orang benar-benar merasa nyaman menyerahkan uang mereka kepada agen AI untuk pengambilan keputusan investasi? Selain itu, kita juga membahas faktor pendorong pasar Bitcoin, kondisi makro, dan strategi yang digunakan investor untuk mengakumulasi aset favorit mereka di tengah volatilitas pasar.

Tillman, saya ingin mulai dari satu poin utama. Saat ini, pasar AI sedang panik, saham perangkat lunak dan Bitcoin keduanya turun sekitar 20%. Apakah menurutmu “narasi ulang AI” ini nyata? Apakah investor sebaiknya membeli saham perangkat lunak, atau ini hanya ketidakseimbangan jangka pendek sebelum kembali ke titik tertinggi?

Tillman: Sejujurnya, saya percaya inovasi AI akan jauh lebih besar daripada yang orang bayangkan saat ini. Kecepatan peningkatan, fungsi lintas platform, dan berbagai integrasi berarti bahwa semua hal yang kita lakukan di masa depan akan mengandung unsur AI.

Posisi kita saat ini sebenarnya sangat berbahaya, seperti sebuah “zona tanpa pengawasan”: membiarkan AI mengikuti seperangkat aturan makro yang kita tetapkan, tetapi bagi kita seperti kotak hitam. Ke depan, kita harus memberi AI seperangkat aturan atau toolbox yang sangat spesifik agar hasilnya bisa diprediksi dan sesuai harapan.

AI adalah perpanjangan dari kehendak manusia, tetapi hanya efektif jika mampu menyelesaikan tugas yang kita inginkan. Saat ini, AI disalahpahami secara serius, tidak ada yang benar-benar tahu cara menggunakannya. Kualitas AI sepenuhnya tergantung pada prompt yang kita berikan dan makna di balik pencapaian tujuan tersebut. Masih dibutuhkan banyak intervensi agar AI benar-benar berguna. Saya percaya kebutuhan akan tenaga ahli yang fokus meningkatkan interaksi manusia dan mesin akan tumbuh dengan kecepatan yang tak terbayangkan. Jika ada yang fokus meningkatkan AI, saya akan langsung mempekerjakan mereka.

Narator: Tentang otomatisasi dan “komodifikasi” industri perangkat lunak,

Seberapa banyak dari interaksi ini disebabkan oleh “karena tidak punya waktu, memilih otomatisasi”, dan berapa yang disebabkan oleh “tidak tahu apa yang harus diautomatiskan”? Jika ini di tahap awal, kebutuhan jelas terlihat; tetapi saya melihat diskusi yang lebih banyak tentang: AI bisa melakukan banyak hal, jadi apa prioritasnya? Misalnya, jika menggunakan AI untuk membangun sistem ERP, apakah semua saham perusahaan ERP harus anjlok?

Tillman: Ini adalah pertanyaan bernilai miliaran dolar. Karena AI sangat disruptif, kita sama sekali tidak tahu apa yang akan menjadi fokus utama besok, karena AI terus berubah setiap hari. Pengembangan perangkat lunak sedang dikomersialisasi dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, bahkan lebih cepat dari Netflix menggantikan Blockbuster tahun lalu.

Ketika setiap industri terpengaruh, “yang beruntung akan menjadi peserta yang beruntung”. Semakin berani dan fleksibel kamu menyesuaikan diri dengan titik pasar, semakin besar peluang keberhasilan adopsinya. Pasar terbuka juga sangat terpengaruh, dan menjadi impian para trader. Kami percaya pasar sedang dalam pemulihan yang stabil, dan saat ini adalah arena arbitrase aset global yang terhubung. Ketika kamu menempatkan AI dan otomatisasi dalam kerangka ini, karena munculnya pasar baru dan ketidaksesuaian likuiditas, tersembunyi potensi keuntungan yang sangat besar.

Narator: Manajemen fokus: dari investasi terpusat kembali ke keyakinan,

Pergerakan pasar yang fluktuatif jelas membawa peluang dan penderitaan. Apakah kamu melihat apa yang dilakukan investor sukses? Bitcoin selalu volatil, tetapi sekarang saham perangkat lunak juga mulai berfluktuasi, apakah ini fenomena pasar secara umum?

Tillman: Pasar telah berubah. 30 tahun lalu, kita melakukan rebalancing portofolio setiap kuartal atau tahun, itu sudah usang. Pasar bergerak lebih cepat, risiko konsentrasi semakin tinggi. Jika kamu hanya memegang beberapa proyek besar (misalnya Nvidia), kamu juga akan hidup di ujung pedang itu, karena “masa cerah” aset kini jauh lebih singkat daripada dulu.

Mengelola peluang ini harus dilakukan secara sistematis, memantau puncak dan lembahnya. Konsentrasi berlebihan pada satu aset akan menjadi isu utama di industri keuangan masa depan. Bahkan alokasi modal lintas kerangka waktu menjadi sangat penting—ada yang pakai grafik 4K, ada yang pakai 12 jam.

Saya percaya rasio keyakinan adalah cara untuk kembali ke normal. Jawabannya adalah: pegang secara hati-hati, gunakan modal yang hati-hati, dan alokasikan sesuai kurva biaya yang sehat. Dengan begitu, kamu hampir tidak akan kalah dan bisa naik semua roller coaster. Setiap hari ada kereta baru yang berangkat, kamu cukup naik kereta yang berangkat hari itu.

Saya sudah 12 tahun di dunia kripto. Musim pasar bull mengajarkan saya satu konsep: pasar berputar. Jika kamu mengikuti irama, bisa meraih keuntungan. Jangan taruh semua telur dalam satu keranjang untuk menunggu waktu yang sempurna. Sebaiknya diversifikasi, jual yang menang, gunakan uang untuk membeli yang kalah, dan bergiliran. Dasar dari setiap pasar modal adalah: diversifikasi, tanpa leverage, dan menggunakan modal jangka panjang yang hati-hati. Selama diversifikasi cukup luas, pasti ada pemenang, dan kamu harus mengikuti tren terpanas.

Narator: Batasan nyata dari investasi berbasis agen (Agentic Investing),

Ketika memikirkan kombinasi AI dan Bitcoin, orang sering menyebut “investasi berbasis agen”. Semua orang ingin uang mereka dikelola AI, membuat semua keputusan. Seberapa jauh kita dari orang awam yang benar-benar percaya diri dan memahami?

Tillman: Ini pertanyaan bagus. Menurut saya, kita tidak akan pernah mencapai AI yang sepenuhnya mandiri membuat keputusan tanpa manusia memahami aturan mainnya. Kenapa? Karena investasi sebagian besar adalah mengelola ekspektasi pribadi.

Kita punya puluhan ribu klien, dan setiap ekspektasi mereka unik seperti salju: hilang, tujuan kebebasan finansial, kerangka waktu, dll. Uang harus melayani aturan kualitas hidup kita. Jadi, AI harus diatur. Ini bukan “set dan lupa”, melainkan kombinasi “otomatisasi + AI”. Aturan yang kamu tetapkan seperti keranjang dana bersama, kapan harus beli, berapa banyak, berdasarkan keinginanmu. Kamu tidak ingin AI secara sembarangan menghipotek rumah untuk full posisi di pasar saham.

Harus ada “tembok baja” di depan AI: ia bisa membantu pengambilan keputusan, tetapi harus berjalan dalam kerangka aturan. Kita masih dalam tahap awal memahami interaksi ini.

Narator: Saya juga ingin, saya bersedia membiarkan AI membantu saya membuat keputusan risiko rendah, seperti memindahkan dana antar akun untuk mendapatkan hasil maksimal. Ini tidak berisiko, tetapi saya tetap akan tegas pada keputusan berisiko tinggi.

Tillman: Benar, mencari hasil tertinggi melalui pemindaian akun adalah cara berpikir yang sangat baik.

Narator: Algoritma trading, market maker, dan standar blockchain,

Hedge fund menghasilkan banyak uang dari trading frekuensi tinggi, mereka menggunakan cara yang tidak bisa dilakukan orang biasa. Bagaimana pandanganmu?

Tillman: Market maker harus netral, menyediakan likuiditas, dan mempersempit spread. Mereka tidak memanfaatkan otomatisasi untuk membuat investor biasa ikut dalam jebakan likuiditas demi keuntungan, karena itu akan merusak kepercayaan.

Saya percaya blockchain bisa menyelesaikan masalah ini, yang merupakan perluasan dari “standar Bitcoin”. Nilai dari standar Bitcoin adalah: transparansi, akses setara, distribusi adil melalui proof-of-work. Seiring munculnya kekurangan sistem saat ini, semuanya perlu di-tokenisasi. Dengan begitu, semua volume transaksi dan perdagangan bisa didorong oleh AI, menjadi buku besar yang terbuka penuh dan kompetisi yang adil.

Narator: Paradigma baru dalam memperoleh aset: DCA Cerdas (Smart DCA),

Di Arch Public, tren perilaku apa yang kamu lihat dari klien dalam hal aset dan strategi?

Tillman: Kami menemukan bahwa orang sangat ingin memegang Bitcoin dan berbagai aset lainnya, tetapi tidak suka membayar biaya pengelolaan 1-2% kepada penasihat tradisional, karena produk yang mereka tawarkan seringkali tidak mencakup aset yang benar-benar diinginkan klien.

Inti dari Arch Public adalah membantu pengguna membuat toolbox perangkat lunak sendiri, menerapkan “DCA Cerdas”. Dalam pasar yang sangat volatil, ini membantu mereka mendapatkan aset dengan kurva biaya yang sehat dan risiko yang terkelola.

Kami melihat tren: orang menyukai pendekatan yang mengurangi risiko secara manual. Banyak klien mengatakan bahwa software telah menjadikan emosi sebagai risiko terbesar mereka—sebelumnya naik turun, sekarang mereka justru merayakan penurunan karena bar merah menandakan peluang diskon beli. Ketika keinginan mereka diatur dalam software, semuanya berjalan otomatis di belakang layar.

Tidak ada yang mau menghabiskan waktu setiap hari mengatur ulang aset, karena terlalu memakan waktu. Tapi alat kami akan otomatis berjalan saat mereka tidur. Bahkan ada AI seperti Sylvia yang mampu memberikan perspektif unik tentang keuangan pribadi dan menyarankan proporsi alokasi modal. Kami bukan penasihat keuangan, kami menyediakan “eksavator”, agar Anda bisa menggali sendiri.

Narator: Bitcoin: mekanisme ketiga untuk kelas menengah Amerika,

Kamu menyebutkan bahwa setiap orang sebaiknya memiliki Bitcoin.

Tillman: Ya, saya percaya memegang Bitcoin adalah cara paling mungkin untuk membangun kembali kelas menengah Amerika. Lihat kisah Jeff Bezos: saat saham Amazon jatuh besar, dia tahu fundamental perusahaan tetap kuat, jadi dia mampu meminjam dan membeli kembali sahamnya. Tapi orang Amerika biasa tidak punya kemampuan ini, mereka tidak memiliki identitas yang diakui secara publik dan mendapatkan nilai berkali-kali lipat.

Bitcoin adalah alat yang memungkinkan orang biasa mendapatkan nilai berkali-kali lipat. Ia akan menjadi mekanisme paling efisien bagi usaha kecil dan menengah.

Narator: Katalis Bitcoin dan “uang yang lebih baik dari uang”,

Ketika harga turun, emosi juga turun. Menurutmu, apa katalis yang akan mendorong Bitcoin kembali ke rekor tertinggi?

Tillman: Katalis selalu berasal dari mereka yang memegang banyak uang tunai dan menunggu harga beli yang tepat. Uang besar masuk di posisi $60.000, saya merasa itu luar biasa. Saya telah melewati banyak siklus, dan selalu ada yang bilang itu “mati”. Saya bertaruh pada pola, bukan anomali.

Gelombang kripto berikutnya akan dibangun di atas aspek praktisnya. Contoh Bitcoin sudah sangat jelas: sebagai penyimpan nilai. Kamu tidak bisa menyangkal bahwa itu adalah “uang yang lebih baik dari uang”. Meskipun membayar burger dengan Bitcoin tidak semudah uang tunai, itu adalah pelacak keserakahan yang sempurna.

Kita sudah menggunakan 95% dari kurva inflasi Bitcoin. Setiap denominasi tetap (21 juta) terhadap pembilang pertumbuhan (uang fiat yang terus dicetak) akan meningkat nilainya. Bitcoin seperti indikator baru di dashboard mobil super di dunia keuangan, memberi tahu berapa banyak uang fiat yang beredar di luar sana.

Narator: Masuknya institusi dan lembaga pendidikan investasi,

Larry Fink dan Jamie Dimon jelas tidak mengubah rencana mereka, bahkan mempercepatnya.

Tillman: Benar, taruhan industri di Wall Street jarang kalah. Bitcoin adalah sesuatu yang tidak bisa diduplikasi dan tidak memiliki biaya produksi. Jika kamu terus menyuntikkan likuiditas ke model ini, pasar akan semakin luas dan semakin banyak orang yang terlibat.

Saya rasa pasar tradisional sudah agak “mati” bagi investor ritel. GameStop mungkin menjadi terakhir kalinya ritel memperhatikan pasar tradisional, yang cukup menyedihkan. Kita mengajarkan anak-anak untuk membuat uang dari uang, bukan dari waktu. Kebanyakan orang tidak memahami nilai waktu dari bunga majemuk. Einstein pernah berkata, kamu bisa menjadi budak bunga majemuk atau tuannya. Jika ada seribu dolar yang masuk ke pasar, kekuatannya sangat besar, dan Bitcoin adalah versi percepat dan makro dari itu.