Keputusan bukan hanya di minyak… tetapi menyebar di semua pasar

Dalam krisis geopolitik, banyak orang percaya bahwa dampaknya tetap terbatas pada pasar energi. Namun pengalaman historis, serta data pasar selama beberapa minggu terakhir, mengatakan sesuatu yang sangat berbeda: guncangan penawaran minyak dengan cepat berubah menjadi guncangan keuangan global.

Hanya dua minggu setelah pecahnya perang dengan Iran, pasar global mulai menilai kembali serangkaian luas risiko secara bersamaan:
risiko inflasi, biaya transportasi, tren mata uang, valuasi saham, dan bahkan kurva imbal hasil obligasi.

Awalnya datang dari energi, seperti yang selalu terjadi.

Harga minyak mentah West Texas meningkat sekitar 47%, sementara minyak mentah Brent naik sekitar 36%.
Lonjakan cepat ini mencerminkan kesadaran pasar tentang kemungkinan gangguan pasokan atau jalur pengiriman utama.

Tetapi minyak hanya merupakan percikan pertama.

Dengan meningkatnya risiko geopolitik, biaya pengiriman laut mulai meningkat karena peningkatan premi asuransi dan pengalihan kapal menjauh dari zona ketegangan. Akibatnya, indeks pengiriman naik sekitar 2,8%.

Sebaliknya, sektor penerbangan adalah salah satu sektor yang paling terpukul.
Kenaikan harga bahan bakar dan penutupan beberapa rute penerbangan mengakibatkan penurunan indeks maskapai lebih dari 15%.

Di pasar mata uang, pola yang akrab muncul pada saat krisis: pelarian menuju dolar.
Indeks dolar naik sekitar 3% dengan perpindahan modal ke aset yang lebih aman dan likuid.

Tetapi tekanan terlihat jelas pada mata uang pasar berkembang.
Pound Mesir terpuruk sekitar 8,3% terhadap dolar, sementara rupiah India turun sekitar 1,5%, sedangkan rial Iran mencatat kelemahan tambahan.

Kejutan datang dalam emas.

Meskipun emas biasanya dianggap sebagai tempat berlindung aman pada saat ketegangan geopolitik, harga turun sekitar 3,2%.
Penurunan ini mencerminkan bahwa kenaikan dolar dan pengetatan kondisi keuangan kadang-kadang dapat membatasi kemampuan emas untuk naik bahkan pada saat risiko.

Adapun pasar saham, mulai mencerminkan campuran dari kekhawatiran inflasi, kenaikan biaya energi, dan penurunan selera risiko.

Indeks Nasdaq turun sekitar 2,3%, indeks S&P500 turun 3,6%, sementara indeks Dow Jones kehilangan mendekati 5%.
Bahkan pasar regional tidak terlepas dari dampaknya, dengan indeks pasar keuangan Dubai turun lebih dari 18%.

Dan di pasar obligasi AS, harga turun sekitar 4,7%, yang menunjukkan bahwa investor menilai kembali harapan inflasi dan jalur suku bunga.

Apa yang kita lihat hari ini bukan sekadar kenaikan harga minyak.

Melainkan penilaian ulang yang luas terhadap risiko di seluruh sistem keuangan global.

Sebab minyak menaikkan biaya transportasi,
transportasi menaikkan inflasi,
inflasi memberi tekanan pada bank sentral,
kebijakan moneter memberi tekanan pada saham, obligasi, dan mata uang.

Dengan cara ini, guncangan energi berubah menjadi guncangan ekonomi dan keuangan global.

Pertanyaan nyata yang dipantau investor sekarang bukan hanya:
Apakah harga minyak akan naik lebih lanjut?

Tetapi pertanyaan yang jauh lebih dalam:

Sejauh mana guncangan ini akan ditransmisikan ke seluruh pasar global lainnya

$BTC $XBRUSD
#SOLETFNetInflow$1.6631M #IEAProposesStrategicOilReserveRelease