Sangat penting! Raja baru RWA!

Perjalanan riset dan investasi baru selama 26 tahun - Episode ke-13, saat ini RWA baru yang menjadi raja baru - Ondo Finance.

Sebelum membahas proyek ini, mari kita bahas berita hangat hari ini, yaitu kematian mendadak Zhang Xuefeng, yang baru berusia 41 tahun. Seorang pengusaha yang aktif berolahraga, berlari marathon, sukses dalam karier, dan juga baik terhadap karyawannya, meninggal secara mendadak.

Sebenarnya kejadian ini sangat sederhana, tetapi layak untuk direnungkan oleh setiap orang — kesehatan dan kehidupan adalah “aset dasar” dari semua logika investasi.

Kamu bisa melewatkan satu gelombang pasar, tetapi jangan sampai mengorbankan hidupmu sendiri. Menghasilkan uang dari investasi, pada dasarnya hanyalah sebuah “salinan” dari kehidupan, bukan jalur utama.

Kembali ke topik utama, proyek ini pertama kali dibahas pada Januari tahun 2024, saat itu kapitalisasi pasarnya 290 juta dolar AS, harga token kurang dari 0,2, dan ini termasuk salah satu dari sepuluh kali lipat yang saya peroleh. Saat itu saya sudah menganalisis fundamentalnya, dukungannya, dan posisi di jalur industri yang sangat baik, benar-benar proyek yang langka dan bagus, jadi setelah analisis langsung saya beli dengan tegas. Karena juga memperhitungkan tekanan unlock-nya — setiap Januari unlock 25%, maka saya menjual sebagian besar saat harga puncak di posisi 2.

Saat ini harga token kembali ke 0,25, meskipun sedikit lebih tinggi dari saat saya membeli dua tahun lalu, tapi sudah cukup. Kapitalisasi pasar saat ini 1,2 miliar dolar, empat kali lipat dari awal.

Lalu, setelah dua tahun, apakah fundamentalnya berubah?

Sebelumnya sudah dijelaskan, saat pertama diluncurkan, proyek ini fokus pada obligasi AS, yaitu menerbitkan obligasi AS ke blockchain agar bisa dibeli oleh pengguna global! Singkatnya, jika kamu tidak melihat makna mendalam di baliknya, itu berarti “indera penciuman” kamu tidak peka.

Pertama, menerbitkan obligasi AS bukan hal yang sembarangan, harus didukung oleh backing yang kuat, dan memang backing-nya sangat kuat, yaitu BlackRock! Dengan dukungan BlackRock, proyek apa pun pasti akan sukses. Bayangkan, jika kamu meluncurkan produk dan mendapatkan endorsement dari Jay Chou, apakah kamu masih khawatir produkmu tidak laku?

Kedua, menerbitkan obligasi AS sesuai dengan kebutuhan pemerintah, yaitu menjual utang ke seluruh dunia, ini adalah arah politik yang benar.

Ketiga, jalur ini benar-benar yang pertama dilakukan, tidak ada yang bisa menyaingi!

Jadi, kesimpulan awalnya adalah bahwa ini adalah proyek yang menggabungkan politik yang benar + kebutuhan finansial yang mendesak + peningkatan teknologi, dan tidak ada yang mampu menyaingi jalur ini!

2. Produk tokenisasi saham AS: Saat ini sudah diluncurkan lebih dari 250 token saham AS, menjadi platform dengan jumlah token saham AS terbanyak, mencakup bidang utama dan bidang baru, seperti “Tujuh Saudara” saham AS, indeks NASDAQ 100 dan S&P 500, serta logam mulia seperti perak dan emas, dan ETF. Ini juga tren yang sedang populer saat ini!

Selain itu, token saham AS ini memberikan dividen, yang dibayarkan melalui mekanisme reinvestasi, yaitu membeli token lagi, bukan dalam bentuk dolar.

Namun, kamu tidak memiliki hak pemegang saham dan hak voting, artinya kamu sebenarnya tidak mendapatkan saham nyata, melainkan token di blockchain.

Sistem custodial-nya juga sangat sesuai aturan, pengguna membeli dengan USDC, dan Ondo melalui perusahaan keuangan terdaftar di AS (seperti Alpaca) membeli saham nyata/ETF di NASDAQ/NYSE → langsung menerbitkan token di blockchain. Menggunakan Chainlink Total Return Oracles untuk mengelola dividen, aksi korporasi, dan pembaruan harga, memastikan token mengikuti total pengembalian dasar secara akurat. (Sekali lagi, ingat Chainlink)

Beberapa hari lalu juga disebutkan, seiring meningkatnya jumlah saham AS yang di-chain, proyek-proyek tiruan yang tidak berkualitas kemungkinan tidak akan bertahan, malah saham AS yang berkualitas akan menggantikan proyek tiruan tersebut! Untuk perkembangan industri yang lebih baik, harus didukung oleh kemajuan teknologi, inovasi proyek, dan solusi terhadap masalah dunia secara terus-menerus, bukan dengan proyek tiruan yang cuma muncul untuk menipu investor dan mengeruk keuntungan sesaat, karena industri tidak akan berkembang jika demikian!

Selain itu, aspek penting lainnya adalah TVL (Total Value Locked) dari proyek DeFi. Saat ini, TVL Ondo mencapai 2,7 miliar dolar AS, dan terus meningkat sejak peluncuran. Sebagian besar proyek lain saat pasar bearish biasanya mengalami penurunan TVL, tetapi Ondo justru terus bertambah!

Setelah membahas banyak keunggulan proyek ini, berikut adalah dua kekurangan utama:

1. Token tidak memiliki kekuatan pemberdayaan: Produk ini bagus, tetapi token dan produk tidak terlalu terkait, hanya ada insentif staking. Di masa depan, mereka juga akan membangun chain sendiri, sehingga bisa menambah fungsi token, seperti staking node di chain, biaya gas, dan lain-lain.

Saat ini belum didukung oleh DAT atau ETF, jika BlackRock bisa memberikan DAT pada token ini, mungkin proyek ini akan melesat!

2. Token masih memiliki banyak yang belum dirilis: Karena ini proyek baru, sekitar 52% token masih belum dirilis, dengan rilis tahunan sebesar 17%, dan semuanya dilakukan secara sekaligus. Setiap unlock menimbulkan tekanan jual yang besar, apalagi dilakukan saat pasar sedang bullish atau bearish, sehingga tekanan semakin besar!

Kesimpulannya, secara keseluruhan, Ondo saat ini adalah token RWA terdepan, fundamentalnya hampir tak tertandingi, jalurnya juga dipilih dari yang paling populer. Saat ini, TVL-nya 2,7 miliar dolar, sementara FDV Ondo hanya sekitar 2,6 miliar dolar. Jika proyek stablecoin dan saham AS berkembang, skala nilainya minimal akan mencapai ratusan miliar dolar!

Harga token saat ini 0,25 sudah hampir kembali ke posisi saat peluncuran tahun 2024. Bahkan jika bukan posisi terendah seperti diamond, ini adalah posisi yang sangat layak diambil, karena baru saja melewati masa unlock di Januari. Tapi, kamu harus memperhatikan jadwal unlock-nya!