Belakangan ini saya menemukan banyak orang yang trading saham hanya berdasarkan feeling, sama sekali tidak memperhatikan tingkat perputaran saham. Yang ingin saya sampaikan adalah, seperti ini benar-benar sangat berbahaya.

Pertama, mari kita bahas apa itu tingkat perputaran saham. Secara sederhana, adalah frekuensi transaksi jual beli saham, mencerminkan seberapa aktif sebuah saham diperdagangkan. Cara perhitungannya adalah volume transaksi dibagi dengan jumlah saham beredar lalu dikalikan 100%. Misalnya, sebuah saham dalam sebulan melakukan transaksi sebanyak 10 juta lembar, sedangkan jumlah saham beredar adalah 20 juta, maka tingkat perputaran sahamnya adalah 50%.

Saya sudah mengamati cukup lama, dan menemukan bahwa tingkat perputaran saham benar-benar bisa menunjukkan apa yang sedang dilakukan oleh kekuatan utama. Tingkat perputaran rendah menunjukkan bahwa pendapat bullish dan bearish sedang seimbang, biasanya harga saham hanya bergerak kecil atau sideways. Tapi tingkat perputaran tinggi berbeda lagi, menandakan adanya perbedaan pendapat yang besar, selama kondisi aktif ini bisa dipertahankan, harga saham biasanya akan naik.

Lalu, bagaimana cara membacanya? Saya bagi beberapa interval. Tingkat perputaran 1%-3%, menunjukkan saham ini tidak menarik perhatian siapa pun, institusi tidak peduli, dana spekulatif tidak suka. 3%-5%, mulai ada yang mencoba membangun posisi secara spekulatif. 5%-7%, ada perbedaan pendapat antara bullish dan bearish, saat ini harus waspada, mungkin kekuatan utama sedang menyembunyikan akumulasi. 7%-10%, kekuatan utama membeli cukup agresif, jika harga turun harus waspada terhadap aksi shake-out. 10%-15%, kekuatan utama ingin mengendalikan pasar, intensitas akumulasi meningkat.

Ketika tingkat perputaran mencapai 15%-20%, transaksi menjadi lebih aktif, jika harga masih di posisi rendah dengan volume besar, ini bisa menjadi pertanda awal kenaikan. Tapi jika volume besar terjadi di posisi tinggi dan harga turun, saya pribadi akan sangat berhati-hati. 20%-30%, pertarungan antara bullish dan bearish sangat sengit, jika di posisi rendah, kekuatan utama mungkin sedang melakukan akumulasi besar-besaran, di posisi tinggi harus waspada terhadap distribusi.

Lebih dari 30%-40% tingkat perputaran, hanya saham-saham yang sedang hot dan punya tema menarik yang akan muncul. Sejujurnya, kekuatan utama yang benar-benar mengakumulasi suka datang secara diam-diam, karena jika jejaknya terlalu jelas, harga saham mudah dipompa naik, yang akan meningkatkan biaya masuk mereka sendiri. Jadi, tingkat perputaran yang sangat tinggi ini bisa jadi adalah kekuatan utama sedang melakukan distribusi, mengganti posisi dengan pembeli baru.

Saya ingin menekankan khusus pada tingkat perputaran tinggi di posisi rendah. Jika sebuah saham dalam waktu lama mengalami stagnasi lalu tiba-tiba muncul tingkat perputaran tinggi, dan kondisi ini bisa dipertahankan selama beberapa hari transaksi, itu menunjukkan adanya dana baru masuk. Saat itu, tingkat perputaran tinggi ini sangat dapat dipercaya, karena volume di dasar harga besar dan perputarannya cukup, sehingga potensi kenaikannya cukup besar dan berpeluang menjadi saham kuat.

Sebaliknya, jika harga sudah naik sangat tinggi lalu tiba-tiba tingkat perputaran meningkat lagi, harus berhati-hati. Saya sering mengatakan "volume besar di puncak harga" adalah maknanya. Dalam tren kenaikan, tingkat perputaran harus tetap tinggi secara merata, begitu tingkat perputaran menurun, itu berarti dana yang melanjutkan aksi sudah berkurang, dan kekuatan untuk mendorong harga naik akan melemah.

Bagaimana mengenali kekuatan utama melalui tingkat perputaran? Pengalaman saya menunjukkan, jika sebuah saham tingkat perputarannya sangat rendah tetapi harga malah naik, itu menunjukkan adanya kekuatan utama jangka menengah panjang yang sedang beroperasi, saham seperti ini cenderung bertahan lama dan risikonya relatif lebih kecil. Sebaliknya, jika saham bergerak dalam tren menurun dan tingkat perputarannya sangat rendah, tidak ada transaksi, terutama jika sebelumnya ada kekuatan utama yang membangun posisi, setelah shake-out dan muncul kondisi ini, harus diperhatikan dengan seksama, karena harga mungkin sudah berada di posisi dasar.

Dalam praktik, saya akan fokus pada beberapa kondisi. Pertama, saham yang tingkat perputarannya terus-menerus tinggi dan volume serta harga meningkat, menunjukkan kekuatan utama sudah masuk secara mendalam, seiring kenaikan harga, tekanan jual dari profit-taking dan posisi yang sudah terakumulasi akan terus membersihkan, biaya rata-rata pemegang saham akan meningkat, dan tekanan jual selanjutnya justru akan berkurang. Kedua, setelah kenaikan besar harga, tingkat perputaran menurun, dan harga mengikuti fluktuasi pasar, biasanya terjadi pada saham pertumbuhan, menunjukkan bahwa posisi sudah terkunci dan kekuatan utama sedang beroperasi jangka panjang. Ketiga, tingkat perputaran meningkat tajam tapi harga tidak banyak berfluktuasi, ini menunjukkan ada banyak posisi yang diputar di area tertentu, biasanya adalah rotasi yang sudah disepakati sebelumnya, dan ini sangat bernilai untuk dipelajari.

Saran utama saya: volume besar saat posisi rendah dan harga naik patut diperhatikan, tapi volume besar saat posisi tinggi dan harga turun tidak akan saya ikuti. Jika saya sangat menyukai sebuah saham, saya akan masuk setelah harga stabil dan menunjukkan tanda-tanda rebound. Harus menghormati tren, jangan melawan pasar. Melalui indikator tingkat perputaran ini, Anda bisa melihat niat kekuatan utama, dan menghindari terjebak.