Belakangan ini saat melihat peta lengkap rantai industri semikonduktor, ada fenomena yang cukup mencolok dan patut diperhatikan.

Sejujurnya, pola kompetisi di industri ini sekarang sudah sangat jelas. Perang teknologi global intinya ada di semikonduktor, tetapi bagian yang benar-benar menjadi penghambat utama hanya beberapa. Fotolitografi, EDA, mesin litografi, bidang-bidang ini, perusahaan raksasa asing seperti Shin-Etsu, Applied Materials, ASML masih memegang kendali kuat, meskipun perusahaan domestik sedang berusaha mengejar, jaraknya memang masih cukup jauh.

Namun yang menarik adalah, bagian manufaktur dan pengemasan menjadi medan perang utama. SMIC, Changdian Technology, perusahaan-perusahaan ini sudah memiliki pengaruh di tingkat global, dan ini juga bagian yang paling cepat berkembang dalam substitusi lokal. Menurut saya, apa yang tercermin dari sini? Yaitu bahwa dana dan kebijakan semuanya sedang diarahkan ke arah "pengendalian mandiri dan dapat dikendalikan."

Melihat pergerakan dana utama, kita bisa merasakan bahwa mereka terus memantau bagian-bagian yang lemah seperti peralatan dan bahan. Dukungan kebijakan ditambah dengan modal, perusahaan-perusahaan yang benar-benar mampu melakukan terobosan teknologi menjadi incaran utama. Dalam peta lengkap rantai industri semikonduktor ini, posisi perusahaan-perusahaan ini menjadi semakin penting.

Dari sudut pandang investasi, dalam jangka pendek, siklus inventaris yang mendekati titik dasar akan membawa pemulihan kinerja, ini adalah peluang. Tapi dari jangka panjang, tren pasti dari substitusi lokal adalah hal yang benar-benar layak dipertaruhkan. Saran saya adalah fokus pada ETF peralatan semikonduktor dan perusahaan bahan utama, tapi jangan terjebak dalam hype konsep semata, tetap perhatikan terobosan teknologi nyata dan realisasi pesanan. Perusahaan yang benar-benar menunjukkan kemajuan nyata adalah yang patut diperhatikan.