Compass (NYSE:COMP) Mengejutkan dengan Penjualan Kuartal 4 CY2025

Compass (NYSE:COMP) Mengejutkan dengan Penjualan Kuartal 4 CY2025

Petr Huřťák

Jumat, 27 Februari 2026 pukul 06:56 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

COMP

+5,15%

Perusahaan teknologi real estate Compass (NYSE:COMP) mengumumkan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan di Kuartal 4 CY2025, dengan penjualan naik 23,1% tahun ke tahun menjadi $1,7 miliar. Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal berikutnya sekitar $2,65 miliar, mendekati perkiraan analis. Rugi GAAP sebesar $0,07 per saham lebih rendah 18,1% dari konsensus perkiraan analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Compass? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Compass (COMP) Sorotan Kuartal 4 CY2025:

**Pendapatan:** $1,7 miliar dibandingkan perkiraan analis $1,67 miliar (pertumbuhan 23,1% tahun ke tahun, mengalahkan 1,8%)

**EPS (GAAP):** -$0,07 dibandingkan ekspektasi analis -$0,06 (kekurangan 18,1%)

**EBITDA Disesuaikan:** $58,3 juta dibandingkan perkiraan analis $49,71 juta (margin 3,4%, mengalahkan 17,3%)

**Panduan Pendapatan untuk Kuartal 1 CY2026** adalah $2,65 miliar di titik tengah, secara garis besar sesuai dengan perkiraan analis

**Panduan EBITDA untuk Kuartal 1 CY2026** adalah $25 juta di titik tengah, di bawah perkiraan analis $43,08 juta

**Margin Operasi:** -2,5%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 2,5%, serupa dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Transaksi:** 60.328, naik 9.917 tahun ke tahun

**Kapitalisasi Pasar:** $5,36 miliar

“Compass mengakhiri 2025 dengan catatan positif karena kami menyampaikan hasil Kuartal 4 terkuat dalam sejarah kami, termasuk Pendapatan, EBITDA Disesuaikan1, Margin EBITDA Disesuaikan, Penambahan Agen Utama Organik, pendapatan T&E, profitabilitas JV hipotek, dan sesi agen mingguan di platform,” kata Robert Reffkin, Pendiri dan CEO Compass.

Gambaran Perusahaan

Didukung oleh misinya untuk menggantikan “alur kerja kuno yang didorong oleh kertas” dalam membeli rumah, Compass (NYSE:COMP) adalah perusahaan digital pertama yang menjalankan broker real estate residensial di Amerika Serikat.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan dapat menunjukkan kualitas keseluruhan. Setiap bisnis bisa menunjukkan kuartal yang baik atau dua, tetapi banyak yang bertahan bertahun-tahun. Dalam lima tahun terakhir, Compass menumbuhkan penjualannya dengan tingkat tahunan 13,3%. Meskipun pertumbuhan ini dapat diterima secara absolut, kita perlu melihat lebih dari sekadar pertumbuhan pendapatan untuk sektor konsumsi diskresi, yang dapat menunjukkan volatilitas laba yang signifikan. Ini berarti standar kami untuk sektor ini sangat tinggi, mencerminkan sifat produk dan layanan yang tidak esensial dan bergantung pada tren. Selain itu, CAGR lima tahun dimulai sekitar Covid, saat pendapatan tertekan lalu rebound.

Pendapatan Kuartalan Compass

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam konsumsi diskresi, siklus produk singkat dan pendapatan bisa dipengaruhi tren dan preferensi konsumen yang berubah cepat. Pertumbuhan pendapatan tahunan Compass sebesar 19,4% selama dua tahun terakhir di atas tren lima tahun, yang menggembirakan.

Cerita Berlanjut  

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Compass

Kita bisa lebih memahami dinamika pendapatan perusahaan dengan menganalisis jumlah transaksinya, yang mencapai 60.328 di kuartal terbaru. Dalam dua tahun terakhir, transaksi Compass rata-rata tumbuh 21,7% tahun ke tahun. Karena angka ini lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan selama periode yang sama, kita bisa melihat monetisasi perusahaan telah menurun.

Transaksi Compass

Kuartal ini, Compass melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun yang kuat sebesar 23,1%, dan pendapatannya sebesar $1,7 miliar melampaui perkiraan Wall Street sebesar 1,8%. Manajemen perusahaan saat ini memandu untuk kenaikan penjualan sebesar 95,4% tahun ke tahun di kuartal berikutnya.

Melihat ke depan, analis sisi jual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 100% dalam 12 bulan ke depan, peningkatan dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini mencolok dan menunjukkan produk dan layanan baru mereka akan mendorong kinerja top-line yang lebih baik.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi sini untuk akses laporan lengkap kami.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran penting dari profitabilitas karena menunjukkan bagian dari pendapatan yang tersisa setelah memperhitungkan semua biaya inti – mulai dari biaya barang terjual hingga iklan dan gaji. Ini juga berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan tingkat utang dan tarif pajak berbeda karena mengecualikan bunga dan pajak.

Margin operasi Compass telah meningkat selama 12 bulan terakhir, tetapi masih rata-rata negatif 1,7% selama dua tahun terakhir. Hal ini disebabkan oleh basis pengeluaran yang besar dan struktur biaya yang tidak efisien.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir Compass (GAAP)

Margin operasi Compass negatif 2,5% kuartal ini. Ketidakmampuan perusahaan untuk menghasilkan laba secara konsisten menimbulkan kekhawatiran.

Laba Per Saham

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis sebuah perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut – misalnya, sebuah perusahaan bisa meningkatkan penjualannya melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

Meskipun laba tahunan penuh Compass masih negatif, perusahaan mengurangi kerugiannya dan meningkatkan EPS sebesar 47,3% secara tahunan selama lima tahun terakhir. Kuartal-kuartal berikutnya akan sangat penting untuk menilai profitabilitas jangka panjangnya.

EPS 12 Bulan Terakhir Compass (GAAP)

Pada Kuartal 4, Compass melaporkan EPS sebesar -$0,07, naik dari -$0,08 di kuartal yang sama tahun lalu. Meskipun meningkat dari tahun ke tahun, angka ini tidak memenuhi perkiraan analis. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street optimis. Analis memperkirakan EPS tahunan penuh Compass sebesar -$0,10 akan berbalik menjadi positif $0,32.

Intisari Utama dari Hasil Kuartal 4 Compass

Kami senang melihat Compass mengalahkan ekspektasi EBITDA analis kuartal ini. Kami juga senang pendapatannya melampaui perkiraan Wall Street. Di sisi lain, EPS-nya meleset dan panduan EBITDA untuk kuartal berikutnya kurang dari perkiraan analis. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang lebih lembut. Sahamnya turun 2,9% menjadi $9,71 segera setelah laporan dirilis.

Laporan laba Compass meninggalkan banyak yang diharapkan. Mari kita nantikan apakah kuartal ini menciptakan peluang untuk membeli saham ini. Apa yang terjadi di kuartal terbaru memang penting, tetapi tidak sebesar kualitas bisnis jangka panjang dan valuasi saat memutuskan untuk berinvestasi di saham ini. Kami membahasnya dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.