Akhir-akhir ini saya memikirkan tentang saham dividen Warren Buffett, dan ada sesuatu yang menarik yang kebanyakan orang lewatkan tentang portofolionya. Meskipun Berkshire sendiri tidak pernah membayar dividen di bawah pengawasan Buffett, kepemilikannya pada dasarnya adalah mesin dividen jika Anda tahu di mana harus mencari. Beberapa posisi ini sedang menghasilkan hasil yang serius saat ini.

Izinkan saya uraikan tiga yang menonjol. Chevron mungkin yang paling jelas - raksasa minyak ini memiliki hasil depan sebesar 4,5% dan telah menaikkan dividen selama 38 tahun berturut-turut. Itu bukan hanya konsistensi, itu adalah rekam jejak yang tidak bisa dicapai kebanyakan perusahaan. Dalam lima tahun terakhir, mereka meningkatkannya sebesar 6% setiap tahun. Yang menarik perhatian saya adalah pertumbuhan arus kas dari operasi mereka sejak 2024 yang memimpin seluruh sektor minyak dan gas. Plus, mereka secara konsisten melakukan buyback saham - 18 dari 22 tahun terakhir. Itu adalah jenis alokasi modal yang ramah pemegang saham dan cenderung berakumulasi dari waktu ke waktu.

Lalu ada Coca-Cola. Jujur saja, ini adalah posisi Buffett yang paling lama dipegang di luar Berkshire sendiri, dan ini menunjukkan alasannya. Hasil 2,9% tidak terdengar gila sampai Anda menyadari bahwa ini adalah Raja Dividen - 63 tahun kenaikan berturut-turut. Kita mungkin akan melihat kenaikan lain awal tahun ini. Yang gila adalah orang masih berpikir Coke hanyalah soda, padahal mereka memiliki 30 merek yang masing-masing menghasilkan lebih dari satu miliar dolar per tahun. Ini pada dasarnya adalah permainan defensif jika Anda khawatir tentang volatilitas pasar. Stabilitas itu berharga.

UnitedHealth Group adalah pilihan kontrarian yang menarik di sini. Ya, hasil 2,7% cukup solid, tetapi sahamnya benar-benar dihajar pada 2025 karena biaya medis yang melebihi anggaran. Buffett melihat peluangnya - membeli sekitar 5 juta saham di kuartal kedua tahun lalu saat situasinya tampak terburuk. Yang penting adalah, UnitedHealth sebenarnya memperbaiki masalah dengan menaikkan premi, dan prospeknya untuk tahun ini diperkirakan akan membaik secara material. Ini adalah situasi di mana pasar bereaksi berlebihan.

Saya juga akan memperhatikan kepemilikan Berkshire di Jepang - Mitsubishi, Mitsui, dan Sumitomo semuanya menawarkan hasil di atas 2,8% dengan valuasi yang menarik. Buffett menandai mereka sebagai investasi jangka panjang.

Polanya secara umum di sini? Saham dividen Warren Buffett ini bukan tentang mengejar hasil. Mereka tentang memiliki bisnis berkualitas yang kebetulan membayar Anda sambil menunggu. Itulah inti dari seluruh tesis ini.