Saya telah melihat bagaimana Buffett mendekati investasi energi, dan sebenarnya ada buku panduan yang cukup menarik di sini yang layak dipahami jika Anda berpikir tentang saham energi terbarukan terbaik dan sektor energi secara lebih luas.

Jadi begini - kebanyakan orang tahu Buffett karena taruhan-taruhannya pada Apple dan Coca-Cola, tetapi yang kurang mendapat perhatian adalah betapa metodisnya dia dalam hal energi. Dia memegang posisi besar di Chevron dan Occidental Petroleum, yang secara kasat mata masuk akal. Tapi yang benar-benar menarik perhatian saya adalah bagaimana dia secara bersamaan membangun operasi energi terbarukan besar-besaran melalui Berkshire Hathaway Energy. Itu bukan kebetulan.

Mari kita uraikan apa yang sebenarnya dia miliki. Chevron menghasilkan arus kas yang besar - kita berbicara tentang total aset sebesar $239,8 miliar dan pendapatan tahunan lebih dari $246 miliar. Bahkan dengan penurunan laba bersih sebesar 40% dari tahun ke tahun, mereka tetap mengembalikan $26,3 miliar kepada pemegang saham melalui dividen dan buyback saham. Itulah jenis penciptaan kas yang disukai Buffett. Lalu ada Occidental, di mana Berkshire memegang 28,3% - pada dasarnya taruhan besar terhadap permintaan minyak jangka panjang. OXY telah secara agresif melunasi utang, mencapai $4 miliar dalam pembayaran kembali pada pertengahan 2024, yang menunjukkan disiplin manajemen.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik. Melalui Berkshire Hathaway Energy, dia telah berkomitmen lebih dari $40 miliar untuk proyek tenaga angin, surya, dan hidroelektrik. Itu bukan sekadar permainan sampingan - itu komitmen serius terhadap saham energi terbarukan terbaik dan infrastruktur. BHE mengoperasikan beberapa portofolio energi terbarukan terbesar di seluruh AS dan Inggris, menjalankan perusahaan seperti PacifiCorp dan MidAmerican Energy.

Apa yang sebenarnya bisa kita pelajari dari ini? Pertama, Buffett berinvestasi di perusahaan dengan fundamental yang nyata. Imbal hasil dividen Chevron berada di 4,38%, dan Occidental, meskipun lebih rendah di 2,0%, menghasilkan arus kas yang konsisten yang benar-benar mendukung pembayaran tersebut. Ini bukan spekulasi - ini pendapatan yang bisa diandalkan.

Pelajaran kedua adalah tentang kesabaran. Berkshire mulai membeli Occidental sejak 2019 dan terus menambah melalui 2022 dan 2023, bahkan saat harga minyak sangat fluktuatif. Dia tidak mencoba mengatur waktu pasar. Dia membangun posisi di perusahaan yang dia yakini akan tetap menguntungkan selama dekade. Itu kebalikan dari mengikuti tren.

Hal ketiga yang menonjol adalah strategi diversifikasi. Dia tidak bertaruh semuanya pada minyak tetap dominan, tetapi dia juga tidak berpura-pura bahwa bahan bakar fosil akan hilang besok. Dengan memegang energi tradisional dan saham energi terbarukan terbaik melalui BHE, dia secara efektif melakukan lindung nilai terhadap seluruh transisi energi. Ini adalah cara cerdas untuk memikirkannya - masa depan mungkin bukan kemenangan mutlak.

Poin terakhir hanyalah obsesi terhadap fundamental. Apakah itu neraca Chevron atau pengelolaan utang Occidental, Buffett fokus pada perusahaan yang benar-benar mampu mengeksekusi dan mengembalikan modal kepada pemegang saham. Itu pelajaran sebenarnya - arus kas yang kuat dan manajemen disiplin mengalahkan segalanya.

Jika Anda membangun posisi energi, pendekatan ini yang memadukan pencipta kas yang terbukti dengan eksposur terhadap pertumbuhan energi terbarukan layak dipertimbangkan. Gate memiliki eksposur yang cukup baik terhadap kedua permainan energi tradisional dan token infrastruktur energi terbarukan yang sedang berkembang jika Anda ingin mengikuti sektor ini.