Baru saja menyelami sesuatu yang semakin mendapatkan perhatian akhir-akhir ini - energi nuklir sedang mengalami momen serius saat ini. Antara pusat data AI yang membutuhkan daya besar dan pergeseran ke energi bersih, kebangkitan nuklir terasa seperti benar-benar sedang terjadi kali ini. Goldman Sachs memproyeksikan negara-negara akan memperbanyak kapasitas nuklir tiga kali lipat pada tahun 2050, yang cukup gila jika dipikirkan.

Jika Anda melihat bagaimana berinvestasi di energi nuklir, ada beberapa langkah yang cukup sederhana yang muncul. Saya telah mengamati tiga nama yang terus muncul sebagai cara paling jelas untuk mendapatkan eksposur terhadap tren ini.

Pertama adalah NuScale Power (SMR). Mereka membangun reaktor modular kecil - pada dasarnya mengurangi skala nuklir dari pembangkit besar dan mahal yang selalu kita miliki. Dibuat di pabrik, lebih murah, lebih aman, dan sebenarnya dapat dipindahkan. Masih sebuah startup yang merugi tanpa penjualan reaktor nyata sejauh ini, tetapi mereka memiliki utilitas di Rumania (RoPower) yang siap memesan enam unit. Jika kesepakatan itu selesai dalam satu tahun atau lebih, itu bisa membuka pintu bagi model bisnis mereka. Taruhan jangka panjang, tentu berisiko, tetapi potensi keuntungannya menarik jika Anda percaya pada pergeseran teknologi ini.

Constellation Energy (CEG) adalah kebalikannya - mereka sudah menjadi produsen energi nuklir terbesar di negara ini. Yang benar-benar mendorong mereka saat ini adalah kesepakatan besar dengan perusahaan teknologi besar. Microsoft mengikat perjanjian pembelian daya selama 20 tahun untuk Three Mile Island Unit 1 saat mulai beroperasi kembali pada 2028 - 835 megawatt, semuanya akan digunakan oleh Microsoft. Meta baru saja menandatangani sesuatu yang serupa untuk Clinton Clean Energy Center mereka. Kontrak-kontrak ini pada dasarnya mencetak uang untuk dekade berikutnya bagi Constellation. Mereka memproyeksikan pertumbuhan laba tahunan lebih dari 13% hingga 2030, dan itu sebelum akuisisi Calpine senilai $16,4 miliar mereka selesai. Kesepakatan itu sendiri diperkirakan akan menambah 20% ke EPS tahun depan. Inilah cara berinvestasi di energi nuklir jika Anda menginginkan sesuatu dengan visibilitas pendapatan dan pertumbuhan yang nyata.

Lalu ada Cameco (CCJ). Mereka adalah pemain uranium - salah satu penambang uranium terbesar di dunia, yang merupakan bahan bakar yang membuat semuanya berjalan. Saham mereka baru-baru ini melonjak $83 karena alasan tertentu. Selain menambang uranium, mereka memiliki 49% saham Westinghouse Electric, yang memproduksi semua peralatan dan teknologi reaktor. Westinghouse baru saja mulai menghasilkan keuntungan yang serius (membuat $126 juta dolar sebelum pajak kuartal lalu dibandingkan dengan kerugian $47 juta dolar setahun yang lalu). Cameco sudah mengunci komitmen untuk mengirim 28 juta pound uranium setiap tahun hingga 2029. Neraca keuangan yang kuat, aliran pendapatan ganda, dan posisi yang sempurna untuk gelombang investasi energi nuklir.

Teori investasi energi nuklir semakin jelas setiap kuartal. Anda memiliki sudut inovasi startup (NuScale), produsen energi mapan yang mendapatkan manfaat dari permintaan teknologi (Constellation), dan penyedia bahan bakar/peralatan (Cameco). Tiga cara berbeda untuk memainkannya tergantung pada toleransi risiko Anda. Angin-angin positifnya nyata - permintaan daya pusat data tidak melambat, dan negara-negara benar-benar berkomitmen pada nuklir sekarang daripada hanya membicarakannya. Layak untuk diamati dengan cermat jika Anda berpikir tentang bagaimana berinvestasi di energi nuklir saat ini.