Sudah mulai mendalami strategi opsi akhir-akhir ini dan menyadari banyak orang bingung tentang short put. Biarkan saya jelaskan apa yang sebenarnya terjadi di sini karena ini lebih sederhana dari yang kebanyakan orang pikirkan.

Jadi pada dasarnya, saat Anda menulis opsi put short, Anda menjual hak kepada seseorang untuk memaksa Anda membeli saham pada harga tertentu. Sebagai imbalannya, Anda langsung mendapatkan premi. Itu bagian pendapatan yang semua orang bicarakan.

Berikut contoh short put nyata agar lebih jelas: Katakanlah saham ABC berada di $35 dan Anda pikir harganya akan naik, tetapi Anda lebih suka membelinya dengan harga lebih murah. Anda menjual opsi put dengan harga strike $30 dan mengumpulkan $3 per saham sebagai premi. Itu $300 di akun Anda sekarang karena opsi biasanya dalam blok 100 saham. Anda secara implisit mengatakan "Saya akan membeli ABC di $30 jika harganya turun ke sana."

Sekarang permainan menunggu dimulai. Jika ABC tetap di atas $30 saat opsi berakhir, Anda mempertahankan $300 dan opsi menjadi tidak berharga. Itu skenario terbaik.

Tapi di sinilah orang mulai merasa gugup, dan memang seharusnya. Jika ABC jatuh di bawah $30, Anda berkewajiban membeli 100 saham di $30 per saham. Jadi totalnya Anda keluar uang $3.000. Jika saham anjlok ke $20, Anda tetap harus membeli di $30. Itulah risiko nyata yang tidak cukup banyak orang sadari.

Bagian keren-nya? Jika Anda sebenarnya ingin memiliki ABC, Anda tinggal membelinya dengan diskon. Anda membayar $30 dikurangi premi $3 yang Anda terima, jadi efektifnya $27 per saham. Itulah strategi yang digunakan beberapa trader — mereka tidak hanya mengejar premi, tetapi juga membangun posisi dengan harga lebih murah.

Ada juga strategi keluar. Katakanlah ABC turun ke $29 dan Anda tidak ingin memilikinya. Anda bisa membeli kembali opsi tersebut jika harganya lebih rendah dari harga saat Anda menjualnya. Jika harganya $1,50, Anda menutup posisi dengan keuntungan $150 . Tidak besar, tapi Anda menghindari kewajiban membeli.

Contoh short put yang saya sebutkan menunjukkan mengapa strategi ini bukan pendapatan pasif seperti yang dipikirkan beberapa orang. Anda perlu keyakinan bahwa saham akan tetap di atas strike Anda. Anda harus siap secara kas untuk membeli jika tidak. Dan Anda harus memahami kerugian maksimum Anda sejak awal.

Ini adalah strategi yang sah jika Anda benar-benar ingin memiliki saham atau menghasilkan pendapatan dari premi, tetapi ini bukan uang gratis. Risikonya nyata dan terbatas hanya oleh seberapa rendah saham bisa turun.