Belakangan ini saya sedang mempelajari sejarah perdagangan di pasar saham Jepang, dan menemukan kisah dua tokoh legendaris, sangat ingin saya bagikan kepada semua orang.

Salah satunya adalah yang dikenal sebagai dewa perdagangan BNf, nama aslinya Takashi Kotegawa, yang lain adalah trader ritel terkuat CIS. Kedua orang ini tidak hanya teman lama, tetapi juga memiliki pengalaman yang sangat mirip. Keduanya mulai mengenal perdagangan sejak masa kuliah, dari modal kecil secara bertahap mengumpulkan hingga mencapai skala miliaran yen; mereka juga terkenal karena insiden pesanan salah J-COM yang terkenal. Pada hari itu CIS mendapatkan keuntungan 600 juta yen, tetapi Takashi Kotegawa lebih hebat, hanya dalam 10 menit dia meraup 2 miliar yen, jika dikonversi ke RMB saat itu sekitar 1,5 miliar.

Yang menarik, di dunia perdagangan Jepang yang biasanya tertutup, kedua tokoh ini jarang berbagi pemikiran trading mereka. Takashi Kotegawa pernah mengeluarkan satu strategi mengikuti tren, CIS juga merangkum prinsip trading mengikuti tren-nya, yang kemudian dipelajari dan diterapkan oleh banyak trader, dan sampai sekarang masih cukup relevan.

Kisah Takashi Kotegawa dimulai dari cerita tentang investasinya yang kontra arah. Sekitar tahun 2000-an, gelembung internet pecah, pasar saham global mengalami penurunan, pasar Jepang juga terkena dampaknya, suasana investor sangat pesimis. Tapi dia melihat peluang yang berbeda—meskipun pasar bearish terus menurun, tetapi juga disertai rebound berkali-kali. Dia menemukan bahwa banyak aset yang harganya sangat undervalued, dan dia memilih saham berdasarkan deviasi dari garis rata-rata bergerak 25 hari. Singkatnya, ketika harga saham jauh di bawah garis rata-rata 25 hari, deviasi menunjukkan nilai negatif besar, menandakan harga mungkin telah ditekan secara serius, dan ini adalah peluang membeli untuk memanfaatkan rebound. Metode ini membuat akunnya dari modal kecil berkembang menjadi 100 juta yen.

Pada tahun 2003, pasar saham Jepang mulai menguat, strategi Takashi Kotegawa juga bertransformasi. Dari yang awalnya mencari harga murah, dia beralih ke mengikuti tren, dan kekayaannya pun melonjak hingga 8 miliar yen. Dia terbiasa melakukan trading jangka pendek dua hari satu malam, dengan ciri khas memegang 20 sampai 50 saham sekaligus untuk diversifikasi risiko. Saham yang dibeli dia tahan semalam, keesokan paginya langsung ambil keuntungan atau cut loss, lalu cepat beralih ke saham baru. Dia sangat mahir memanfaatkan efek sinergi industri, misalnya di empat perusahaan baja besar, jika satu naik, dia akan membeli tiga yang belum naik, sehingga bisa ikut merasakan kenaikan seluruh industri.

CIS meskipun tidak memiliki metodologi spesifik, prinsip mengikuti tren-nya sangat melengkapi strategi Takashi Kotegawa. Dia percaya bahwa saham yang terus naik besar kemungkinan akan terus naik, dan yang terus turun besar kemungkinan akan terus turun. Kedengarannya sederhana, tetapi kebanyakan orang sebenarnya tidak mampu melakukannya. Banyak yang takut saat saham naik cepat, selalu menunggu koreksi untuk membeli; ada juga yang membeli dan merugi lalu menambah posisi, ingin bertaruh rebound dengan modal lebih besar. Tapi pasar sebenarnya sangat berkelanjutan, yang kuat menjadi lebih kuat, yang lemah menjadi lebih lemah. Kita harus menerima kekuatan pasar, bukan melawannya.

CIS menekankan bahwa yang benar-benar penting bukanlah tingkat kemenangan, tetapi keuntungan keseluruhan dari akun. Risiko dan kerugian adalah hal yang pasti terjadi, kuncinya adalah berhenti rugi tepat waktu, sehingga kerugian kecil bisa diubah menjadi keuntungan besar. Dia juga mengingatkan trader agar tidak percaya pada aturan-aturan mutlak. Pasar adalah sistem yang kompleks dan dinamis, begitu aturan tersebar luas, akan kehilangan efektivitasnya. Trader yang benar-benar hebat sering muncul saat terjadi krisis dan kehancuran pasar; saat kebanyakan orang panik, hanya sedikit yang mampu tetap tenang dan membuat penilaian yang jernih.

Setelah mendengar kisah kedua tokoh ini, saya merasa inti dari trading adalah memahami kekuatan pasar, lalu mengikuti arusnya. Entah itu Takashi Kotegawa yang beralih dari strategi kontra arah ke mengikuti tren, atau prinsip murni mengikuti tren CIS, intinya adalah pemahaman mendalam tentang hukum pasar dan kemampuan eksekusi. Tentu saja, investasi memiliki risiko, trading harus dilakukan dengan hati-hati, ini hanyalah kisah dan pemikiran dari pengalaman masa lalu.