#Gate广场五月交易分享 Pergerakan pasar kripto menghangatkan kembali, apa saja delapan indikator utama yang paling layak diperhatikan saat ini

Belakangan ini, pasar kripto menunjukkan pemulihan. Indeks pasar profesional seperti total kapitalisasi pasar kripto, pangsa pasar BTC, indeks ketakutan dan keserakahan, indeks musim altcoin, dan lain-lain dapat membantu investor memahami secara menyeluruh tren pergerakan pasar kripto saat ini dari sudut pandang aliran dana, suasana pasar, preferensi risiko, dan lain-lain.
Satu, total kapitalisasi pasar kripto
Berdasarkan data TradingView, total kapitalisasi pasar kripto saat ini sebesar 2,66 triliun dolar AS.
Mengapa perlu memperhatikan perubahan total kapitalisasi pasar kripto?
Karena inti dari pasar bullish adalah masuknya dana baru, jika hanya BTC yang naik tetapi pasar secara keseluruhan tidak naik, maka itu hanya perputaran dana internal dan tidak menunjukkan datangnya pasar bullish yang sesungguhnya. Jika total kapitalisasi pasar kripto terus mencapai rekor tertinggi baru, itu menunjukkan adanya dana baru yang masuk, menandai datangnya pasar bullish. Hal ini biasanya disertai masuknya ETF, penerbitan stablecoin baru, peningkatan suasana pasar, dan lain-lain. Jika kapitalisasi pasar tetap datar, itu menunjukkan pasar dalam fase pertarungan stok, biasanya ditandai dengan rotasi sektor yang cepat dan ketahanan altcoin yang lemah. Jika kapitalisasi pasar menurun, itu berarti dana keluar dari pasar, preferensi risiko investor menurun, dan biasanya menandai datangnya pasar bearish.
Dua, pangsa pasar BTC
Berdasarkan data TradingView, pangsa pasar BTC saat ini sebesar 60,60%. Pangsa pasar BTC adalah salah satu indikator inti dari seluruh pasar kripto, yaitu berapa banyak dana pasar kripto yang didominasi oleh BTC. Indikator ini secara langsung menentukan apakah dana berada di BTC atau mengalir ke altcoin.
Kenaikan pangsa pasar BTC menunjukkan preferensi dana terhadap BTC, misalnya fase pembelian oleh institusi. Situasi ini biasanya terjadi di awal pasar bullish, karena risiko pasar saat itu paling rendah dan likuiditas tinggi. Ketika muncul suasana panik, dana akan mengalir kembali dari pasar altcoin ke BTC untuk mencari perlindungan.
Penurunan pangsa pasar BTC menandai datangnya musim altcoin, di mana dana mulai mengalir dari BTC ke pasar altcoin, mulai dari ETH, SOL, dan secara bertahap ke AI, Meme, dan lain-lain. Melihat kembali siklus sebelumnya, biasanya setelah BTC naik, ETH mengikuti kenaikan. Kemudian, pasar altcoin kapital besar melambung, diikuti oleh pasar menengah dan kecil, dan lonjakan Meme mendorong gelembung pasar mencapai puncaknya...
Tiga, total kapitalisasi pasar kripto tanpa Bitcoin
Berdasarkan data TradingView, total kapitalisasi pasar kripto tanpa Bitcoin saat ini sebesar 1,05 triliun dolar AS. Jika kapitalisasi pasar kripto tanpa Bitcoin meningkat, itu menandai dimulainya musim altcoin. Secara spesifik, investor bersedia membeli altcoin, dan preferensi risiko dana meningkat, menandai kedatangan musim altcoin. Total kapitalisasi pasar kripto tanpa Bitcoin juga merupakan indeks preferensi risiko, semakin tinggi kapitalisasi pasar, semakin besar keinginan pasar untuk menanggung risiko tinggi.
Empat, indeks ketakutan dan keserakahan
Berdasarkan data dari Alternative, indeks ketakutan dan keserakahan saat ini adalah 38, berada di tingkat ketakutan.
Indeks ketakutan dan keserakahan pasar tradisional dikembangkan oleh CNNMoney, bertujuan mengukur dua emosi utama yang mempengaruhi perilaku pasar investor dan keinginan mereka untuk membeli saham. Indeks ketakutan dan keserakahan kripto didasarkan pada indeks ketakutan dan keserakahaan pasar saham CNNMoney, dari mana dapat diambil pelajaran tentang jebakan potensi pengambilan keuntungan dan nilai membeli dan menahan. Dalam pasar kripto, rentang nilai indeks ini adalah 0 sampai 100. Semakin rendah skor, semakin kuat suasana ketakutan pasar; semakin tinggi skor, semakin menyebar suasana keserakahan. Skor ekstrem ketakutan berada di antara 0 sampai 24, ketakutan di antara 25 sampai 49. Sekitar 50 menunjukkan keadaan netral. Skor antara 51 sampai 74 menunjukkan adanya keserakahan di pasar, dan di atas 75 menunjukkan keserakahan ekstrem. Ketika indeks mengukur ketakutan ekstrem, banyak peserta pasar akan menjual, menyebabkan harga turun, yang bisa menjadi peluang beli yang baik—beli saat harga rendah. Ketika diukur dengan “takut ketinggalan” (FOMO), keserakahan ekstrem bisa menjadi peluang untuk menjual dan merealisasikan keuntungan di puncak pasar. Mengapa banyak investor memantau indeks ini setiap hari? Karena pasar kripto lebih sering dipengaruhi oleh emosi. Ketika suasana pasar sangat takut, biasanya disertai kejatuhan pasar dan penjualan besar-besaran, sering kali menjadi peluang bottoming. Ketika suasana sangat serakah, biasanya disertai FOMO, dan para investor ritel berada dalam fase euforia, sering kali menjadi sinyal puncak pasar. Indeks ini juga bisa digunakan sebagai indikator kebalikan, karena pasar biasanya mencapai dasar saat ketakutan ekstrem dan puncak saat keserakahan ekstrem. Ini juga membuktikan pepatah terkenal, “Beli saat tidak ada yang memperhatikan.”
Lima, indeks musim altcoin
Berdasarkan data CoinMarketCap, indeks musim altcoin saat ini sebesar 48. Indeks ini mengukur berapa banyak altcoin dalam Top 100 yang mengungguli BTC. Jika indeks ini lebih dari 75, pasar memasuki musim altcoin; jika kurang dari 25, pasar didominasi oleh tren BTC. Jika indeks altcoin tinggi, berarti distribusi dana lebih merata, preferensi risiko meningkat, dan pasar mulai memasuki fase spekulasi luas. Jika indeks rendah, dana lebih terkonsentrasi di BTC, dan meskipun ada tren altcoin, itu hanya bersifat lokal. Selama musim altcoin, ciri khasnya meliputi: dominasi altcoin meningkat, harga cepat naik, dan muncul FOMO (takut ketinggalan). Dalam kondisi pasar saat ini, beberapa analis berpendapat bahwa keberadaan ETF akan membuat musim altcoin kali ini lebih lemah dibandingkan siklus sejarah.
Enam, pangsa pasar USDT
Berdasarkan data TradingView, pangsa pasar USDT saat ini sebesar 7,152%. Yaitu proporsi kapitalisasi stablecoin terhadap pasar kripto. Jika indeks ini naik, itu menunjukkan suasana perlindungan risiko yang tinggi, karena investor beralih dari kripto ke USDT, sinyal bearish; jika turun, preferensi risiko kembali meningkat, sinyal bullish.
Tujuh, aliran dana ETF
Berdasarkan data Farside, aliran dana ETF selama tujuh hari terakhir didominasi oleh masuk. Jika ETF masuk secara besar-besaran, itu menunjukkan optimisme Wall Street, masuknya institusi, dan bertambahnya dana ke BTC, sehingga pasar cenderung menguat; jika keluar secara besar-besaran, itu menunjukkan penurunan preferensi risiko institusi, dan kemungkinan terjadi koreksi pasar.
Delapan, indeks volume kontrak terbuka
Data dari Coinglass menunjukkan total volume kontrak terbuka di berbagai platform. Indeks ini adalah indikator utama suasana pasar derivatif (kontrak), mencerminkan tingkat leverage dan intensitas pertarungan posisi long dan short, serta indikator suasana hati dan posisi dana. Jika indeks ini naik, berarti lebih banyak dana masuk ke pasar kontrak, tetapi juga berisiko: jika tinggi, menunjukkan akumulasi leverage, berpotensi menyebabkan margin call, lonjakan harga, dan pasar waterfall. Ketika leverage terlalu tinggi, pasar lebih rentan terhadap fluktuasi besar dan risiko likuidasi massal.
Dari data di atas, terlihat bahwa pasar saat ini menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang jelas, beberapa indikator sudah menunjukkan ciri awal pasar bullish—kekuatan BTC meningkat, tren altcoin lokal cukup mencolok, tetapi belum mencapai kenaikan umum secara menyeluruh. Namun, perlu diingat bahwa indikator-indikator ini hanya mencerminkan suasana pasar dan aliran dana saat ini, investor juga harus memperhatikan kebijakan Federal Reserve, risiko geopolitik di Timur Tengah, dan faktor black swan lainnya yang dapat mempengaruhi pasar.