Poin-Poin Utama
Fokus Pasar: BTC mencatat penurunan tajam pada akhir pekan di tengah likuiditas yang tipis, lalu memasuki fase konsolidasi di level rendah. ETH tertinggal dibandingkan BTC secara keseluruhan, sehingga pasar berada dalam keseimbangan rapuh pasca-deleveraging. Di sisi lain, risiko geopolitik mendorong harga minyak dan logam mulia melonjak signifikan, sehingga terjadi rotasi modal sementara ke aset defensif.
Analisis Likuiditas: Kenaikan harga logam mulia meningkatkan permintaan perdagangan. Kedalaman order book XAUT menunjukkan likuiditas pada sisi beli terus masuk selama reli emas, sementara order jual terkonsentrasi muncul di dekat puncak lokal, sehingga tekanan jual jangka pendek meningkat. Pada saat yang sama, CEX utama memperbanyak produk logam di segmen aset TradFi mereka, mencerminkan permintaan instrumen perdagangan safe haven yang terus tumbuh.
Wawasan Data On-chain: Volume perdagangan DEX melonjak akibat peristiwa tertentu, walaupun secara total masih di bawah puncak siklus historis. Pasokan stablecoin tetap tinggi namun stagnan, menandakan modal sebagian besar menunggu di luar pasar untuk sinyal yang lebih jelas. TVL Liquid Staking turun moderat, sedangkan total volume pinjaman cross-chain Aave terus menurun, mencerminkan proses deleveraging yang bertahap dan proaktif di pasar.
Pemantauan Derivatif: Open interest BTC terus menurun dan telah jauh di bawah puncak tahun 2025, menandakan pengurangan leverage pasar secara signifikan. Funding rate masih negatif namun stabil, sementara volume perdagangan opsi dan implied volatility sama-sama meningkat, menandakan trader masih membayar premi untuk volatilitas di masa mendatang.
Prospek Pekan Depan: Pasar akan memantau rilis data makro mendatang seperti ISM Manufacturing dan Services PMI, data ketenagakerjaan ADP, dan Nonfarm Payrolls, yang akan memengaruhi ekspektasi suku bunga dan kondisi likuiditas. Selain itu, unlock token ENA, HYPE, dan RED, serta peristiwa seperti upgrade Espresso dan buyback serta burn Chiliz, berpotensi memicu volatilitas pasar secara lokal.
Laporan ini menyajikan analisis mendalam atas tren-tren tersebut, menggabungkan perkembangan makro dengan wawasan data on-chain. Klik untuk membaca laporan lengkap agar Anda tetap terdepan dalam perubahan pasar, memperoleh perspektif ke depan, dan menemukan peluang potensial pada fase pasar berikutnya.
(Klik di bawah untuk mengakses laporan lengkap)Gate Research merupakan platform riset blockchain dan kripto yang komprehensif, menyediakan konten mendalam mulai dari analisis teknikal, insight terkini, ulasan pasar, riset industri, prediksi tren, hingga analisis kebijakan makroekonomi.
Disclaimer
Investasi di pasar mata uang kripto sangat berisiko. Pengguna disarankan melakukan riset independen dan memahami sepenuhnya karakteristik aset serta produk sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul akibat keputusan investasi tersebut.
