Gate Research: Strategi Penjualan Opsi dan Investasi Ganda Bitcoin

Poin Penting

• Mekanisme Investasi Dual-Currency: Produk dual-currency merupakan instrumen terstruktur yang berfokus pada “imbal hasil atas aset yang dipegang + konversi aset bersyarat.” Investor memperoleh imbal hasil tetap selama periode lock-up, sedangkan konversi pokok pada jatuh tempo bergantung pada apakah harga aset dasar mencapai target yang ditentukan. Intinya, investor menjual opsi berjangka pendek melalui platform, dan imbal hasil berasal dari premi opsi. Produk dual-currency memperlihatkan karakteristik option Greeks dan menawarkan struktur imbal hasil yang menggabungkan “pendapatan premi opsi + kompensasi atas penguncian pokok.”
• Klasifikasi Siklus Pasar Bitcoin: Melalui indikator teknikal, pasar Bitcoin dikategorikan menjadi pasar bullish, sideways, dan bearish untuk mengidentifikasi profil risiko–imbal hasil strategi dual-currency sebagai pendekatan penjualan opsi di berbagai siklus. MA100 beserta pita standar deviasi ±1σ dan ±2σ digunakan sebagai alat visualisasi. Data menunjukkan sejak 2023, pasar didominasi fase bullish dan sideways, tanpa adanya pasar bearish yang signifikan.

• Desain Strategi Dual-Currency: Penentuan waktu masuk investasi dual-currency harus mempertimbangkan harga opsi dan struktur volatilitas. Strategi “Sell High / Buy Low” masing-masing merepresentasikan Sell Call dan Sell Put, dengan arah eksekusi disesuaikan dengan kondisi pasar. Strategi ini menggunakan volatilitas tersirat tinggi sebagai sinyal masuk utama: posisi sell-high diutamakan pada akhir fase bullish atau saat pasar sideways, sementara posisi buy-low diambil saat pasar sideways atau menjelang akhir fase bearish, sehingga dapat mengoptimalkan premi opsi di tengah peningkatan volatilitas dan meningkatkan efisiensi imbal hasil.

• Analisis Empiris: Untuk menguji strategi, dilakukan backtest “sell high / buy low” dual-currency selama 7 hari pada periode IV tinggi, dengan mengintegrasikan klasifikasi siklus pasar dan kerangka MA100 ±2σ, serta estimasi APR menggunakan model harga opsi. Hasil menunjukkan bahwa pada hari perdagangan dengan volatilitas tinggi, strategi ini mampu mencapai APR antara 109%–253% di pasar bullish dan sideways, membuktikan efektivitas pendekatan “IV-based entry + cycle-oriented positioning,” sekaligus menegaskan pentingnya kontrol risiko dan optimasi parameter pada pasar yang sangat tren.

(Klik di bawah untuk mengakses laporan lengkap)


Gate Research adalah platform riset blockchain dan kripto yang menyediakan konten mendalam, termasuk analisis teknikal, insight terbaru, ulasan pasar, riset industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Disclaimer
Investasi di pasar cryptocurrency memiliki risiko tinggi. Pengguna wajib melakukan riset mandiri dan memahami karakteristik aset serta produk sebelum mengambil keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau dampak yang timbul akibat keputusan investasi tersebut.