JP Morganが42日前の文書を使い、10月10日の暴落を意図的に引き起こしたとして告発される

概要

Bitcoin For Corporationsのアナリストは、主要なウォール街の金融機関が10月10日の暗号資産市場クラッシュを画策したと非難し、190億ドル規模の連鎖的な清算に先立つ42日前の文書を証拠として挙げました。この告発は、伝統的金融機関による市場操作の可能性について、暗号資産コミュニティ内で激しい議論を呼んでいます。

Bitcoin For CorporationsのアナリストであるAdrian氏は、10月10日のクラッシュは自然な市場調整ではなく、意図的に作り出されたものだと指摘しました。彼は、MicroStrategy（現在はStrategyにリブランディング）がMSCI USAおよびNasdaq 100指数から除外されるリスクを警告した投資家向けノートを引用。このノートは、最大級の企業型ビットコイン保有者である同社から28億ドルの資金流出が予想されるとし、文書が再び注目されたタイミングと意図に疑念が生じています。

「この文書は42日間公開されていましたが、市場は6週間も無視していました」とAdrian氏は強調し、文書が急に注目されたタイミングの不自然さを指摘しました。

「その後、11月に数日続いた下落の中で、主要金融機関がこの文書を持ち出し、’上場廃止リスク’の恐怖・不確実性・疑念（FUD）を拡散しました。彼らは失効したストーリーを再利用して売りを加速させたのです」とAdrian氏は述べ、協調的な市場操作の疑いを示唆しています。

タイムラインが示すビットコイン財務企業への協調攻撃

Adrian氏は、MSCI（Morgan Stanley Capital International）による文書公開のタイミングが、$MSTRや他のデジタル資産財務企業を標的とした計画的な攻撃だったと主張しています。彼は、ビットコイン保有企業への組織的なターゲティングを示す詳細なタイムラインを提示しました。

「彼らはこの上場廃止決定が自然発生だと思わせたいのです。しかし、このタイムラインが恣意的な演出だと証明しています」とAdrian氏は述べ、市場の自然な力によるものという説明に異議を唱えました。

Adrian氏の包括的なタイムライン分析は、5月から10月までの4つの重要な局面をたどり、協調的な行動のパターンを明確にしています。その始まりは5月14日、著名なショートセラーであるJim Chanos氏が「Long $BTC, Short $MSTR」取引を発表したことで、Adrian氏はこれをビットコイン強気を維持しつつMicroStrategyの市場心理を意図的に揺るがす行為だと評しました。

2か月後の7月7日、主要なウォール街金融機関は$MSTR取引に対する証拠金率を50%から95%へと大幅に引き上げました。Adrian氏は、レバレッジを意図的に絞り、強制清算を誘発して売り圧力を作り出したと説明しています。これにより、MicroStrategy株のポジション維持が大幅に難しくなり、コストも増大しました。

9月12日には、MetaplanetがMicroStrategyの戦略に倣い、ビットコイン追加取得のための資金調達を発表しました。Adrian氏は、この発表が他の企業による大規模なビットコイン財務戦略採用の可能性を懸念した伝統的金融機関にパニックを引き起こしたと主張し、既存の金融秩序への脅威と見なされました。

そして10月10日、MSCIがMicroStrategyの指数採用資格に関するコンサルテーション期間の延長を発表。この発表はトランプ前大統領による関税発表（16:50 EDT）のわずか16分前で、その後すぐに数十億ドル規模のレバレッジポジションが清算される暗号資産のフラッシュクラッシュが発生しました。

「これは単なる偶然ではありません。彼らはマクロ経済の混乱を隠れ蓑に発表を埋もれさせたのです」とAdrian氏は結論付け、市場への影響を最大化するための意図的なタイミングだったと示唆しました。

恐怖の増幅が10月10日の暗号資産クラッシュを引き起こす

暗号資産評論家のMario Nawfal氏も、主要金融機関がビットコインやMSTRの弱含み時に弱気なリサーチノートで恐怖を煽ったと非難し、「典型的なウォール街のタイミング」と評しました。この協調的な発信は、市場の弱点を突いて売り圧力を強めるために仕組まれたように見えます。

Nawfal氏は、「10月10日のクラッシュは本質的な崩壊ではなく、ストレス下の市場で予期しない指数リスクが生んだ技術的パニックだった」と結論付けました。彼の分析は、この暴落がビットコインやMicroStrategyのビジネスモデル自体への懸念ではなく、作為的な不確実性によって生じたことを示唆しています。

投資銀行家Simon Dixon氏は、ウォール街の金融機関がSaylor氏のStrategyを「属国化戦術」で支配し、それによってビットコイン市場全体に影響を及ぼしたと非難しました。Dixon氏の批判は、単なるクラッシュの瞬間にとどまらず、伝統的金融チャネル経由で企業によるビットコイン導入がもたらす長期的な影響にも及びます。

Dixon氏は、Saylor氏がビットコイン購入資金として社債を受け入れた時点でウォール街の利害に縛られたと主張。大手銀行がビットコイン価格を操作し、Saylor氏がウォール街の枠組みでビットコイン保有を集中させることで、ビットコインの非中央集権的な理念が損なわれる恐れがあると述べています。

さらにDixon氏は、Saylor氏が個人にビットコインを担保に借入を勧めている点も批判し、この戦略が市場下落時の清算を通じて中央集権化を助長することを指摘。これは、ビットコインコミュニティ内で主流化に向けた最適解を巡る対立を浮き彫りにしています。

Saylor氏の反論とビットコインおよびMSTRの今後

Michael Saylor氏は最近、これらの主張に対しMicroStrategyのビジネスモデルと長期的な展望を擁護しました。Saylor氏は、MicroStrategyは単なるビットコイン投資ファンドではなく、ソフトウェア収益やビットコイン担保型クレジット商品を持つ事業会社であると強調しています。

「MSCI指数問題への回答」と題した詳細な投稿で、Saylor氏はMSCIの分類が企業のアイデンティティやミッションを決定するものではないと述べ、指数採用の有無にかかわらず企業のファンダメンタルズは堅調であると投資家に安心感を示しました。

「我々の戦略は長期的で、ビットコインへの確信は揺るぎません。ミッションも変わりません」とSaylor氏は宣言し、市場の混乱や機関投資家からの圧力にも自信を見せました。

MSCIによるMicroStrategyの指数採用最終決定は2026年1月15日に予定されており、アナリストらは機関投資家の警戒感がMSTRの苦戦と重なっていると分析しています。主要金融機関からの否定的なコメントのタイミングは、結果に影響を与えるために協調された行動の可能性を示唆しています。

昨年の第3四半期には、BlackRockやVanguardを含む大手機関投資家が50億ドル超の$MSTR株を売却し、機関のポジションが大きく変化しました。ある主要ウォール街銀行は、MSCI決定発表前に25%の保有を減らしており、事前情報や戦略的なポジション調整の可能性がうかがえます。

ビットコインは2025年初頭から約12%下落し、MSTR株はさらに大きく、月間で56%、直近1か月で41%の急落となっています。この著しいボラティリティは、MicroStrategyのレバレッジ型ビットコイン戦略の特性を反映しています。

Strategyの株価がビットコイン価格に密接に連動していることから、アナリストは市場圧力が継続すれば、同社および類似のビットコイン財務戦略を採用する企業に深刻な影響が及ぶ可能性があると警告しています。この事例は、企業によるビットコイン導入と伝統的金融と暗号資産市場の関係性を問う重要な試金石となっています。

よくある質問

JPモルガンが10月10日の市場クラッシュを仕組んだという具体的な告発内容は？

JPモルガンは、19億ドル規模の清算波に先立ち公開された42日前の文書を使って10月10日の暗号資産市場クラッシュを操作したとされています。これらの告発は、事前に用意された文書による市場操作を直接指摘しています。

42日前の文書にはどのような内容が含まれており、市場操作の証拠となる理由は？

この文書には、監視を逃れる手法、虚偽の機密性主張、人為的な緊急性の演出など、商業的不正の兆候が記載されており、資産価格下落を狙った協調的な市場操作スキームと一致するパターンが示されています。

10月10日の市場クラッシュの具体的な状況と、影響を受けた市場の範囲は？

10月10日の市場クラッシュは、主にMSCIによるデジタル資産財務企業の再分類提案が引き金となりました。これにより、暗号資産と伝統的金融市場の両方が影響を受け、ビットコインおよび広範なデジタル資産の構造的な買い需要が減退し、複数の市場セグメントでその後の回復は限定的でした。

JPモルガンが直面しうる法的な結果や規制上の制裁は？

JPモルガンは、多額の規制罰金、刑事捜査、金融当局による監督強化などに直面する可能性があります。主な制裁としては、市場操作やコンプライアンス違反に対する処分、取引活動の制限などが考えられます。また、同行は民事訴訟や金融業界での評判低下にも直面し得ます。

この市場操作疑惑が金融市場や投資家の信頼に与える影響は？

市場操作の告発は、投資家の信頼を大きく損ない、市場秩序を混乱させ、重大な財務損失につながります。規制当局による厳格な執行と厳しい制裁は、このような行為の抑止となり、市場の健全性と安定性を維持し、公正な取引への信頼を確保する助けとなります。

JPモルガンは過去に同様の市場操作疑惑を受けたことがあるか？

はい。JPモルガンは2010年に金取引を巡る市場操作の告発を受け、元役員が関与しました。同社は不正を認めずに和解し、同様の告発の歴史的前例があります。