オーバーレイプロトコル: ピアレス取引市場の再定義

革新的な取引モデル

オーバレイプロトコル（以下「オーバレイ」といいます）は、ユーザーが従来のカウンターパーティなしで取引を行うことを可能にする分散型プラットフォームです。ユーザーはさまざまな操作できず、予測不可能なデータソースに基づいてポジションを確立し、プロトコル全体およびすべてのOVLトークン保有者との間でベッティング関係を形成することができます。この独自の取引モデルにより、オーバレイ市場は従来の流動性プールがなくても深い取引能力を持つことができます。

多様化された市場タイプ

Overlayの市場範囲は非常に広く、従来の金融が到達できない多くの領域をカバーしています。これらの市場タイプには、非伝統的な暗号市場（ビットコインのマイニングパワー、ガス料金、BTCの難易度、NFTのフロア価格、ソーシャルトークン、利回りなど）や非暗号市場（eスポーツとスポーツイベント、スニーカーの価格、政治的問題の予測、自然科学データなど）が含まれます。データソースが操作不可能で予測不可能であるという条件を満たす限り、Overlayはほぼそれを取引可能な市場に変換できます。

カウンターパーティーのない運用モデル

Overlayの取引ロジックでは、ユーザーによって確立されたポジションは、単一のトレーダーを対象とするのではなく、プロトコル全体およびすべてのOVLトークン保有者を対象としています。一方が利益を上げると、プロトコルは余剰配分として新しいOVLトークンを発行します。一方が損失を被ると、対応する量のOVLトークンが焼却されます。このモデルの利点は、伝統的なLPやMMの流動性に依存せず、自然に豊富であり、より広範な市場カバレッジを持ち、流動性不足によるスリッページや高コストを削減できることです。

価格と取引メカニズム

オーバーレイ市場の価格は従来の意味での即時マッチではなく、定期的にオラクルから取得されるデータに依存し、プロトコルに組み込まれたメカニズムによって調整されます。このアプローチは、少数の参加者による短期的な価格操作を回避し、市場における透明性と信頼性を確保します。ユーザーはスマートコントラクトで担保としてOVLトークンをロックする必要があります。利益が得られた場合、プロトコルは利益マージンに相当するOVLトークンを新たに発行し、ユーザーに分配します。一方、損失が発生した場合、プロトコルは同等のOVLトークンを焼却し、市場から排除します。

契約の特徴とガバナンス

オーバーレイ契約は、永久契約に似ていますが、重要な違いがいくつかあり、例えば、期限がなく、実際の納品が必要なく、カウンターパーティーがプロトコルと全ての保有者であることです。この設計により、ユーザーは市場への参加方法をより柔軟に楽しみながら、長期間ポジションを保持することができます。オーバーレイプロトコルはPlanckCat DAOによって管理されており、将来的にはOVLトークン保有者に投票権が与えられます。ガバナンスの重みは、1 PCD NFT = 100,000票、1 OVLトークン = 1票として設計されています。DAOは、市場での上場や上場廃止、リスクパラメータの設定などの重要事項を決定する責任を負います。

トークノミクスとリスク警告

契約設計によると、OVLの総供給量は動的に変化しますが、初期供給量は88,888,888トークンです。そのトークンの使用用途には、取引やマージン、DAOガバナンス、市場参加が含まれます。Overlayプロトコルは全く新しいカウンターパーティーフリーの市場モデルを作り出しましたが、取引にはリスクが伴い、特にレバレッジ状態では資本損失を引き起こす可能性があります。Overlayは新興技術のままであり、安全対策が実施されていますが、資本のリスクゼロを完全に保証することはできません。

要約

オーバーレイプロトコルの革新は、取引市場構造の再定義にあり、カウンターパーティーを個々のトレーダーからプロトコル全体およびトークン保有者に変革し、動的なミンティングとバーニングメカニズムを通じて市場の継続的な運営を確保します。このモデルは、流動性のボトルネックに対処するだけでなく、データ駆動型市場のための新しい可能性を開きます。より多くの非伝統的データソースが導入されるにつれて、OVLは分散型市場のための重要なインフラストラクチャになる可能性があり、暗号の世界における取引オプションにより多くの自由と多様性をもたらします。