兆豐金控は10日にメディア共有会を開催し、董瑞斌董事長は、銀行とブロックチェーンの送金効率を客観的に比較するために、兆豊銀行が昨年、世界17か国、25の海外支店を動員してテストを行ったことを明らかにしました。支店のスタッフは現地の合法的な取引所で口座を開設し、仮想資産取引プラットフォームBitoPro（ビットプロ）を通じて米ドル安定コインUSDTを取引し、毎回50枚のUSDTを台湾に送金し、従来の銀行の国際送金と比較しました。
結果は、少額の越境送金においては安定コインが確かに優位性を持つものの、送金額が台湾ドルで20万台湾ドル（約7000米ドル）以上になると、銀行の方がコスト競争力に優れることが示されました。
兆豊銀行の実験：7000ドル以上は銀行の方が割安
テスト結果によると、「台湾で台湾ドルを支払い、目的地で現地通貨を受け取る」越境送金のシナリオでは、銀行の電信送金は一般的に約2時間以内に口座に着金し、手数料は約420元から1100元で、固定の郵電費300元と送金額の0.05%の為替手数料（最低120元、最高800元）を含みます。
これに対し、安定コインによる越境送金は約20分以内に完了可能ですが、2枚のUSDTと約0.2%の取引手数料が必要です。安定コインの費用は比例計算されるため、送金金額が小さい場合は確かに安価ですが、金額が7000ドル以上になると、手数料の上限が設定されているため、全体のコストはむしろ銀行の方が有利となります。
董瑞斌は、少額の越境送金において安定コインの効率性と便利さは銀行に比べて優れているものの、大口送金や企業顧客向けのサービスでは銀行が明らかに優位性を持つと述べました。
国内決済銀行の圧倒的優位性
また、台湾国内の決済シナリオにおいても、安定コインはほとんど優位性がないことが示されました。銀行の約定振込を例にとると、資金は通常2分以内に着金し、当行の振込手数料は0元、他行宛はわずか15元です。一方、安定コインを使った振込も同じく約2分で完了しますが、2枚のUSDTと取引手数料が必要であり、全体のコストはむしろ高くなる場合があります。
董瑞斌は、台湾の決済システムはすでに非常に成熟しているため、「なぜ新たに台湾ドルの安定コインを発行する必要があるのか」という疑問も提起しました。
台湾ドル安定コインの適用シナリオは未だ不明確
台湾で「台湾ドル安定コイン」を導入する必要があるかについて、董瑞斌は現時点では具体的な利用シーンを想像しにくいと述べました。彼は、中央銀行がデジタル台湾ドル（CBDC）を発行し、銀行間の決済手段として用いるのが妥当かもしれないと考えていますが、市場が一般的に新たな台湾ドル安定コインを必要としているかどうかは明確な需要が不足していると指摘します。金融イノベーションは単なる革新のための革新ではなく、実際の用途がなければ、過去のNFTの発展軌跡を繰り返す可能性もあると述べました。
銀行が安定コインを発行する動機の不足
金融監督管理委員会は現在、「仮想資産サービス法」の推進を進めており、銀行が安定コインの発行機関となることを計画し、100%の法定通貨準備金を要求しています。これにより、ユーザーは全額の償還が可能となる仕組みです。しかし、董瑞斌は、この枠組みでは銀行が安定コインを発行する魅力は乏しいと語ります。彼は、100%の準備金を必要とする場合、銀行は資金を運用して収益を得ることができず、利息を支払うことも難しいため、企業や民衆の持つ誘因は限定的になると指摘します。全額預託では、利息を一切支払えなくなるのです。
兆豊銀行の安定コイン越境実験、ブロックチェーンはそんなに高くない
イーサリアムの手数料はほぼゼロ、ブロックチェーン決済はパーセンテージ手数料を取らない
兆豊銀行の実験について、「安定コインによる越境送金は約20分以内に完了できるが、2枚のUSDTと約0.2%の取引手数料が必要」と述べました。この手数料率は、「中央集権型取引所内」のイーサリアム出金手数料としては高めのものであり、純粋にブロックチェーン上の送金はそんなに高くなく、時間もそれほどかかりません。
兆豊銀行は、「中央集権型取引所」のイーサリアム出金ルートを利用しています。中央集権取引所の出金手数料構造は銀行に似ており、出金にかかる時間はほとんど取引所の処理に依存し、取引所のウォレットからユーザのウォレットへの送金は数秒から2、3分で完了します。時間と費用の差は主にパブリックチェーンの選択にあり、BitoProを例にとると、BSCやPolygonの手数料はわずか0.1ドルで、より高速です。
ブロックチェーン自体の出金手数料は通常、ネイティブトークンの形で一定の手数料（例：0.0001 ETH）を徴収し、送金額の特定のパーセンテージではなく、取引の複雑さに応じて決まります。シンプルな送金は複雑なDeFi操作よりも安価です。イーサリアムに対する高コスト・遅延のイメージは誤解であり、ネットワークのアップグレードを経て、2026年3月初旬時点で、平均取引費用は約0.09〜0.097ドルにまで低下しています。
（イーサリアムの手数料は史上最低水準に！平均約0.1ドル未満、L2のスケーリングは「超低費用時代」へ）
温宏駿：台湾の越境貿易には基盤整備が必要
台湾において安定コインの発展が必要かについて、温宏駿は「オンチェーン金融インフラ」の観点から異なる見解を示しました。世界的にオンチェーン金融とブロックチェーン決済が普及しつつある中、将来的に台湾企業は越境貿易やデジタルサービスにおいて、海外パートナーからドルの安定コインを受け取る機会が増える可能性があります。この場合、企業がオンチェーンのドル安定コインをオフチェーンの新台幣に換金したり、オンチェーン上で新台幣を計価・取引単位として使ったりするには、基盤整備の不足が課題となります。
台湾ドルの安定コインがなければ、企業はオンチェーンのドル安定コインを新台幣に換える際、多層の取引所や為替取引を経由し、「スリッページ」やコスト、効率の低下を招きます。同時に、オンチェーン金融の世界では、新台幣での計価・保存を行うツールがなければ、企業資金は他の暗号資産の購入に限定され、資金運用の効率は限定的となります。
温宏駿は、日本や韓国などの国々がこの課題を認識し、自国の法定通貨安定コインの制度や応用シナリオを積極的に推進していると述べました。台湾も規制や発行メカニズムの整備を遅らせると、将来的に国際的なオンチェーン金融システムでの競争力が低下する恐れがあると指摘します。
100%準備金の良い点と悪い点
最後に、董瑞斌は「100%の準備金を必要とする場合、銀行は資金を運用して収益を得られなくなる」と述べました。これはブロックチェーン金融のジレンマの一つであり、規制当局は常に100%以上の超過準備を求めており、引き出し需要に備える必要があります。対照的に、銀行は通常、預金準備率に見合った資産を準備すればよく、「信頼」と「預金保険」に支えられています。しかし、ブロックチェーンは「Don’t Trust, Verify（信用せず、検証せよ）」の原則を持ち続けます。
この記事は、兆豊銀行の董瑞斌による安定コイン送金の実証実験についての内容であり、ブロックチェーンのコストに関する誤解を解くものです。
