米国議会がトランプ家族関連の証券会社に注目！中国資本による株価操作の疑惑が論争に巻き込まれる

米国下院中国特別委員会は今週、3つのウォール街の引受業者に書簡を送り、中資企業の米国上場に関する資料の提出を求めた。これは、これらの企業が中資株式の「買い上げ・売り抜き」操作や操縦詐欺に関与している疑いがあるためだ。最も注目されるのは、Dominari Securitiesの親会社が元大統領の息子エリック・トランプによって所有されており、2025年2月に同社の顧問委員会に加入したことだ。これにより、今回の調査は非常に敏感なものとなっている。

Dominari Securities：トランプ家のビジネス展開の金融的拡張

Dominari Securitiesの政治的背景は、調査対象の3社の中で際立っている。同社のオフィスはニューヨークのトランプタワーにあり、その親会社であるDominari Holdingsの第4位株主はエリック・トランプだ。これはエリックとDominariの唯一の関係ではない。昨年、Dominariは仮想通貨ビットコイン（BTC）を資産の備蓄戦略として採用した上場企業Thumzupの資金調達を支援したこともあり、トランプ家と暗号通貨金融エコシステムとの間により広範なビジネス関係が形成されている。

このような深い家族間のビジネス関係は、下院の調査の意義を単なる金融コンプライアンスの範囲を超えたものにしている。トランプ大統領の2期目の任期を背景に、超党派の議員が主導するこの調査は、大統領家族と直接関係のある金融機関に焦点を当てており、ワシントンの政治エコシステムにおいて象徴的な意味を持つ。

超党派調査の二重圧力：共和党と民主党の共同関心

この調査は、共和党議員のJohn Moolenaarが議長を務め、民主党議員のRo Khannaが主要メンバーとして参加する下院中国特別委員会によって開始された。超党派の構成は、調査が単なる政治的弾圧とみなされることを防ぎ、制度的正当性を持つことを意味している。

委員会は書簡の中で、調査の核心的論理を明確に示している。「これらの詐欺拠点は、米国の取引所に上場している中国の空殻企業を介した調整された『買い上げ・売り抜き』株操縦詐欺を通じて、米国の家庭を欺いている。貴社はこれに便宜を図った疑いがある。」と記されている。注目すべきは、「便宜を図った疑いがある」という表現であり、直接的な告発ではなく、立法調査特有の慎重な表現を用いている。

委員会は、3つの企業に提出を求める資料の範囲を非常に広く設定している。

• 通信記録：中資企業のIPOに関するすべての電子メールや書面によるやり取り

• 取引記録：上場前後の取引データ

• 資金源の説明：IPOに関わる資金の流れの追跡

• デューデリジェンス方針：中資企業のコンプライアンス審査の手順書

これらの資料は今週金曜日までに完全に提出される必要がある。

中資詐欺の規模：160億ドルの損失の背後にあるシステム的問題

この調査の背景には、大規模な市場操作の規模がある。委員会が引用したデータによると、2023年以降、この種の調整された中資株式の操縦詐欺により、米国投資家は約160億ドルの損失を被り、FBIへの関連通報は同時期に300％増加した。米国金融業規制局（FINRA）も以前からこのリスクについて明確な警告を出している。

委員会の調査によると、典型的な操縦パターンは次の通りだ。中資企業が米国で上場した後、市場拡販担当者と連携し、数十のアカウントを使って買い支えや人為的な株価引き上げを行い、評価額が十分に高まった段階で内部関係者が集中して売却し、散在投資家はその後の暴落で損失を被る。

このシステム的な存在は、米国の金融仲介機関のコンプライアンス審査に対する深刻な疑問を引き起こしている。引受業者は、こうした企業のIPO支援の過程でどの程度のデューデリジェンスを行ったのか、あるいは潜在的な操縦リスクの兆候を意図的に見逃したのか。

よくある質問

Dominari Securitiesは今回の調査により直接的な法的リスクに直面する可能性はあるか？

現在の下院の調査は立法調査（Congressional Investigation）であり、情報や資料の収集を目的としている。起訴を目的としたものではない。調査への協力要請は違法行為の認定を意味しない。ただし、調査で同社の中資IPO支援において規則違反やリスクの見落としが判明した場合、関連情報は司法省やSECに送付され、刑事・民事の追及に進む可能性がある。

なぜトランプ家族の関係がこの調査を複雑にしているのか？

調査の複雑さは、トランプ家族のメンバーが、現政権の主要な関係者（元大統領の家族）であると同時に、調査対象の金融機関の株主や顧問委員会のメンバーとしても関わっている点にある。この政商の重複構造は、調査の独立性や後続の法執行の信頼性に対して高い監視基準を要求し、最終的な結論に関わらず、世論の注目を集めている。

今回の調査は、トランプ政権の対中経済政策に二重基準があることを示唆しているのか？

現時点では、そのような司法判断は下されていない。委員会の調査は、金融仲介機関のコンプライアンス問題に焦点を当てており、政府の対中政策を直接的に批判するものではない。注目すべきは、調査を主導する委員会が両党共同で構成されており、「米国の金融機関が有害な市場操縦行為に関与したかどうか」を調べることに重点を置いている点であり、このテーマは党派を超えた問題である。