FalconX、困難な暗号資産市場の中でIPOについてCantor Fitzgeraldと協議を開始

暗号資産のプライムブローカーであるFalconXは、潜在的なアドバイザーとしてウォール街の大手キャントー・フィッツジェラルドを含む複数の投資銀行と予備的な協議を行っているものの、正式に引き受ける銀行はまだ任命されていない。

同社は、2022年6月のシリーズD資金調達ラウンドで80億ドルの評価額を付けられた後、暗号市場全体が圧力にさらされる中、上場計画を検討している。ビットコインは2025年10月の史上最高値から約45％下落し、Krakenなどの競合他社はIPOの努力を一時停止している。FalconXのCEO、ラグ・ヤルラガッダは、同社が上場を検討していることを以前に確認している。

IPOに関する協議と銀行の提案

予備的な協議、正式な委任は未定

FalconXは、潜在的なアドバイザーとの初期段階の会話を行っており、その中でキャントー・フィッツジェラルドが積極的に同社のIPOを提案している投資銀行の一つとして浮上している。しかし、同社はまだ正式に引き受ける銀行を任命しておらず、プロセスは初期段階にとどまっている。投資銀行は通常、評価分析、市場タイミングのアドバイス、流通力の提示を通じて、上場の主導権を握るための委任を獲得しようとする。

CEOの公の発言

ヤルラガッダは、以前に同社が上場を模索していることを示唆していた。2025年半ば、FalconXは銀行やコンサルタントと非公式に上場について協議を行い、その後、CEOはIPOが検討されていることを確認した。

市場の状況と業界の環境

厳しい暗号通貨市場の背景

FalconXのIPOに関する検討は、暗号通貨セクターにとって大きな市場圧力がかかる時期に行われている。ビットコインは2025年10月の史上最高値約126,000ドルから約70,000ドルまで下落し、約45％の下落となった。この下落により、多くの暗号企業が上場のタイミングを見直している。2025年11月にSECにS-1を非公開で提出したKrakenは、IPO計画を一時停止し、市場状況が改善した場合に再開する見込みだ。

2026年のIPO活動は限定的

これまでのところ、デジタル資産のカストディアンであるBitGoだけが2026年にIPOを完了しており、上場後に株価は約40％下落している。厳しい環境にもかかわらず、一部の暗号企業は引き続き公開を目指している。業界の観測筋は、金融インフラ企業が次の暗号IPOの波になる可能性が高いと示唆しており、FalconXやCopperなどが協議を進めている。

評価額の背景

FalconXは、2022年6月のシリーズD資金調達ラウンドで1億5,000万ドルを調達し、評価額は80億ドルに達した。同社には、Accel、Fidelity、B-Capital、Tiger Global、Accomplice、Coinbase、Fenbushi Capital、Flybridge Capital、Lightspeed Venture Partnersなどの著名な投資家が出資している。

FalconXとキャントー・フィッツジェラルドの関係

既存の機関融資パートナーシップ

キャントーとFalconXは、すでに機関投資家向けの暗号通貨融資を中心とした重要な関係を築いている。2025年、キャントーは20億ドルのビットコイン担保融資プログラムを開始し、FalconXに対して1億ドル超の最初の信用枠を提供した。この融資枠により、FalconXはビットコインの担保をもとに借入を行い、資産を売却せずに流動性にアクセスできる。この取り組みは、デジタル資産における機関格付けの信用インフラを構築することを目的とした広範なパートナーシップの一環である。

戦略的な意味合い

この既存の関係は、キャントーがIPOの提案過程で有利な立場に立つことを示している。キャントーは、FalconXのビジネスモデルや財務運営に精通しているため、引き受けの優位性を持つ可能性がある。この取引は、伝統的金融と暗号市場の融合が進む中、キャントーがテザーの米国財務省準備金の管理やさまざまな暗号事業の支援を含めて、デジタル資産分野でのプレゼンスを拡大していることを示している。

成長戦略と買収

M&Aによる拡大

FalconXは、上場に向けて積極的に規模拡大を進めており、その一環として戦略的買収を行っている。2025年には、デリバティブの専門会社であるArbelos Marketsを買収し、Monarq Asset Managementの過半数株式を取得した。また、暗号取引所連動型商品（ETP）を発行する21Sharesとも取引を締結し、今年の主要な取引はこれで3件目となる。これらの取引により、取引、デリバティブ、資産運用の分野での展開を拡大し、インフラの統合とより規制された機関向け投資商品を提供する狙いがある。

よくある質問

FalconXは本当に上場するのか？

正式な決定は発表されていない。FalconXは、キャントー・フィッツジェラルドを含む潜在的なアドバイザーと予備的な協議を行っているが、正式に引き受ける銀行は決まっておらず、引き続き選択肢を検討している。CEOのラグ・ヤルラガッダは、以前にIPOが検討されていることを明言している。

なぜ市場が低迷している中でFalconXはIPOを目指すのか？

厳しい市場環境にもかかわらず、FalconXは引き続き上場の可能性について協議を進めている。同社は買収を通じて規模を拡大し、機関投資家向けのインフラを整備しており、長期的な成長を見据えている。業界の観測筋は、金融インフラ企業の方が取引中心のプラットフォームよりもIPOに適していると示唆している。

FalconXの現在の評価額は？

2022年6月のシリーズD資金調達時に80億ドルと評価されたが、その際にBキャピタルなどから1億5,000万ドルを調達している。現在の評価額は、IPOの可能性を踏まえ公表されていない。

FalconXとキャントー・フィッツジェラルドの関係がIPO展望にどう影響するのか？

キャントーとFalconXはすでに重要な機関融資関係を築いており、キャントーはビットコイン担保の信用枠として1億ドル超をFalconXに提供している。この既存のパートナーシップは、IPOの提案過程でキャントーに有利に働く可能性があるが、正式に引き受ける銀行はまだ決まっていない。